Taxa de Rollover (Forex)

A primeira moeda de um par de moedas é chamada de moeda base e a segunda moeda é chamada de moeda de cotação. As taxas de juros da moeda base e de cotação são as taxas de empréstimo de curto prazo entre os bancos no país de origem da moeda.

Como calcular a taxa de rollover (Forex)

O cálculo da taxa de rollover envolve:

1. Subtrair a taxa de juros da moeda base da taxa de juros da moeda cotada.

2. Dividindo esse valor por 365 vezes a taxa de câmbio base.

Entendendo a taxa de rollover (Forex)

A taxa de rolagem converte as taxas de juros líquidas da moeda, que são fornecidas em porcentagem, em um retorno em dinheiro para a posição. Uma taxa de juros de rolagem é calculada com base na diferença entre as duas taxas de juros das moedas negociadas. Se a taxa de rolagem for positiva, é um ganho para o investidor. Se a taxa de rolagem for negativa, é um custo para o investidor.

Um rollover significa que uma posição é estendida no final do dia de negociação sem liquidação. Para os traders, a maioria das posições é rolada diariamente até que sejam fechadas ou liquidadas. A maioria dessas rolagens acontecerá no mercado tom-next,. o que significa que as rolagens devem ser liquidadas amanhã e serão estendidas para o dia seguinte.

Embora o prêmio ou custo diário da taxa de juros seja pequeno, investidores e traders que desejam manter uma posição por um longo período de tempo devem levar em consideração o diferencial da taxa de juros. É possível que, durante um período de tempo, você possa comprar a moeda X e vendê-la a uma taxa mais baixa e ainda ganhar dinheiro, supondo que a moeda que você possuía estivesse rendendo uma taxa mais alta do que a moeda que você estava vendendo.

Exemplo de como usar a taxa de rollover (Forex)

A maioria das trocas forex exibe a taxa de rollover, o que significa que o cálculo da taxa geralmente não é necessário. Mas considere o par de moedas NZDUSD, onde você está comprado em NZD e vendido em USD. A taxa de câmbio em 30 de janeiro de 2019 é de 0,69. A taxa de juros overnight do NZD pelo banco de reservas do país é de 1,75%. A taxa de fundos federais em USD é de 2,4%. Assim, a taxa de rollover para NZDUSD é:

Para uma posição de 100.000, os juros longos são de 9,3 EUR, ou 100.000 * 0,0093%. Para o NZD curto, o custo é de 5,01 NZD ou 100.000 * 1,67 * 0,003%. O EUR convertido para NZD é igual a 15,53, ou 9,3 * 1,67. Geralmente exibido em pips, a taxa de rollover NZDUSD é -0,0026% ou 0,26 pips. Em uma posição nocional de 100.000, a taxa de rolagem seria de -2,6 NZD ou -3,8 USD.

Taxa de Rollover (Forex) vs. Taxa de Swap

A taxa de rolagem é o custo de manter um par de moedas durante a noite. A taxa de swap é a taxa pela qual os juros de uma moeda serão trocados por juros de outra moeda – ou seja, uma taxa de swap é o diferencial da taxa de juros entre o par de moedas negociado. A taxa de rolagem também pode ser conhecida como taxa de swap.

Limitações do uso da taxa de rollover (Forex)

A diferença entre a taxa de rolagem calculada de um investidor e as taxas de câmbio forex pode variar com base no que a bolsa considera a taxa de juros de curto prazo para as respectivas moedas.

Destaques

• Uma taxa de rolagem positiva é um ganho para o investidor, enquanto uma taxa negativa é um custo.

• As posições que permanecem abertas após as 17:00 EST são consideradas durante a noite.

• Retorno líquido de juros sobre uma posição cambial mantida durante a noite por um trader.