Formulaire SEC 424B2

Qu'est-ce que le formulaire SEC 424B2 ?

Le formulaire SEC 424B2 est le formulaire de prospectus qu'une société doit déposer si elle fait une offre primaire de titres sur une base différée. C'est une partie importante du processus d' introduction en bourse (IPO).

Comprendre le formulaire SEC 424B2

Le formulaire SEC 424B2 doit inclure des informations sur les titres nouvellement émis d'une société, y compris le prix fixé pour les titres et leur méthode de distribution. L'objectif de ce formulaire est de permettre aux investisseurs de prendre une décision éclairée sur l'opportunité d'investir dans les titres offerts.

Les sociétés sont tenues de déposer le formulaire SEC 424B2 en raison de la règle 424(b)(2) du Securities Act de 1933. Cette loi a été créée pour protéger les investisseurs en exigeant que les émissions de titres déposent des informations détaillées auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) avant de vendre de nouveaux titres au public. Il existe de nombreuses autres divulgations et préparations que les entreprises doivent suivre afin de procéder à une introduction en bourse.

Le formulaire SEC 424B2 fait partie d'une série de formulaires similaires qui visent à protéger les investisseurs de manières différentes mais complémentaires. Voici des exemples de ces formulaires et de leurs objectifs :

• Formulaire SEC 424A — modifications apportées aux formulaires déposés précédemment

• Formulaire SEC 424B1 - nouvelles informations non incluses dans les dépôts précédents

• Formulaire SEC 424B3 - faits ou événements substantiels survenus après le dépôt précédent

• Formulaire SEC 425 — divulgations relatives aux opérations de fusion proposées ou à venir

Du point de vue d'une entreprise, d'autres sources de financement, telles que les emprunts auprès de banques commerciales ou la prise de nouveaux investisseurs privés, peuvent être plus faciles que de faire une introduction en bourse. Cependant, les introductions en bourse réussies lèvent généralement les sommes les plus importantes et peuvent donc en valoir la peine.

Avant qu'une entreprise entreprenne une introduction en bourse, elle doit présenter des documents financiers et d'autres informations critiques à la SEC pour qu'ils soient examinés par les investisseurs et les autres parties prenantes. Le formulaire SEC S-1 contient des informations générales telles que les antécédents et l'historique d'exploitation de l'émetteur et de son équipe de direction, les risques auxquels la société est confrontée et la manière dont la société a l'intention d'utiliser les fonds levés. Contrairement à ces informations générales, le formulaire SEC 424B2 est souvent utilisé en cas d'offre différée et divulgue des données spécifiques à la transaction telles que le prix d'offre publique (POP).

Points forts

• D'autres méthodes de collecte de fonds peuvent être moins difficiles à réaliser pour une entreprise, mais ont également tendance à lever moins de capitaux qu'une introduction en bourse réussie.

• Il est précédé du formulaire SEC S1, qui donne un aperçu général de l'offre, y compris l'historique de la société et de son équipe de direction.

• Le but du formulaire SEC 424B2 est de fournir des informations telles que le prix du titre offert et sa méthode de distribution.

• Le formulaire SEC 424B2 est l'un des nombreux formulaires que les entreprises doivent déposer lorsqu'elles font une nouvelle offre de valeurs mobilières.