SEC-skjema 424B2

Hva er SEC-skjema 424B2?

SEC-skjema 424B2 er prospektskjemaet som et selskap må sende inn hvis det gir et primærtilbud av verdipapirer på en forsinket basis. Det er en viktig del av den første offentlige tilbudsprosessen (IPO).

Forstå SEC-skjema 424B2

SEC Form 424B2 må inneholde informasjon om et selskaps nylig utstedte verdipapirer, inkludert prisen satt for verdipapirene og deres distribusjonsmåte. Formålet med skjemaet er å gi investorer mulighet til å ta en informert beslutning om hvorvidt de skal investere i verdipapirene som tilbys.

Selskaper er pålagt å sende inn SEC-skjema 424B2 på grunn av regel 424(b)(2) i Securities Act av 1933. Denne loven ble opprettet for å beskytte investorer ved å kreve at verdipapirutsteder sende inn detaljert informasjon til Securities and Exchange Commission (SEC) før de selger nye verdipapirer til publikum. Det er mange andre avsløringer og forberedelser som selskaper må følge for å gjennomføre en børsnotering.

SEC Form 424B2 er en del av en serie med lignende skjemaer som søker å beskytte investorer på forskjellige, men gjensidig støttende måter. Eksempler på disse skjemaene og deres formål inkluderer:

• SEC Form 424A — endringer i tidligere innleverte skjemaer

• SEC Form 424B1 — ny informasjon som ikke er inkludert i tidligere innleveringer

• SEC-skjema 424B3 — materielle fakta eller hendelser som oppsto etter forrige innlevering

• SEC Form 425 – avsløringer knyttet til foreslåtte eller kommende fusjonstransaksjoner

Fra et selskaps perspektiv kan andre kilder til innsamling, som å låne fra kommersielle banker eller å ansette nye private investorer, være enklere enn å gjøre en børsnotering. Imidlertid samler vellykkede børsnoteringer generelt inn de største summene og kan derfor være verdt innsatsen.

Før et selskap foretar en børsnotering, må det legge frem økonomiske dokumenter og annen viktig informasjon til SEC som skal gjennomgås av investorer og andre interessenter. SEC Form S-1 inneholder generell informasjon som bakgrunnen og driftshistorien til utstederen og dets ledelse, eventuelle risikoer selskapet står overfor, og hvordan selskapet har til hensikt å bruke innsamlede midler. I motsetning til denne generelle informasjonen, brukes SEC Form 424B2 ofte i tilfelle et forsinket tilbud og avslører transaksjonsspesifikke data som offentlig tilbudspris (POP).

Høydepunkter

– Andre metoder for fundraising kan være mindre vanskelige for et selskap å oppnå, men har også en tendens til å hente inn mindre kapital enn en vellykket børsnotering.

– Det er innledet med SEC Form S1, som gir en generell oversikt over tilbudet, inkludert bakgrunnen til selskapet og dets ledergruppe.

• Formålet med SEC Form 424B2 er å gi informasjon som prisen på verdipapiret som tilbys, og distribusjonsmåten.

• SEC-skjema 424B2 er et av mange skjemaer selskaper må sende inn når de gir et nytt tilbud om verdipapirer.