Formulaire SEC S-1
Qu'est-ce que le formulaire SEC S-1 ?
Le formulaire SEC S-1 est le formulaire d'enregistrement initial pour les nouveaux titres requis par la SEC pour les sociétés ouvertes basées aux États-Unis. Tout titre qui répond aux critères doit avoir un dépôt S-1 avant que les actions puissent être cotées sur une bourse nationale, telle que que la Bourse de New York. Les entreprises déposent généralement le formulaire SEC S-1 en prévision de leur introduction en bourse (IPO). Le formulaire S-1 exige des entreprises qu'elles fournissent des informations sur l'utilisation prévue du produit du capital, détaillent le modèle commercial et la concurrence actuels et fournissent un bref prospectus du titre prévu lui-même, offrant une méthodologie de prix et toute dilution qui se produira pour d'autres titres cotés.
Le formulaire SEC S-1 est également connu sous le nom de déclaration d'enregistrement en vertu du Securities Act de 1933. En outre, la SEC exige la divulgation de toute transaction commerciale importante entre la société et ses administrateurs et conseillers externes. Les investisseurs peuvent consulter les dépôts S-1 en ligne pour effectuer une diligence raisonnable sur les nouvelles offres avant leur émission.
Les émetteurs étrangers de valeurs mobilières aux États-Unis n'utilisent pas le formulaire SEC S-1, mais doivent à la place soumettre un formulaire SEC F-1.
Comment déposer le formulaire SEC S-1
Les entreprises peuvent utiliser le système en ligne EDGAR (le système de collecte, d'analyse et de récupération de données électroniques) de la SEC pour soumettre les formulaires, y compris le formulaire S-1, qui sont requis par la SEC. Les particuliers ou les entreprises doivent d'abord remplir un formulaire ID, une application électronique qui sert à demander une CIK (Central Index Key) et à obtenir des codes d'accès afin de déposer sur EDGAR. Les guides de référence rapide des déclarants EDGAR fournissent des conseils sur toutes les étapes requises ainsi que des spécifications techniques et des réponses aux FAQ.
Le formulaire S-1 comporte deux parties. La partie I, également appelée prospectus, est un document juridique qui exige des informations sur les éléments suivants : les opérations commerciales, l'utilisation du produit, le produit total, le prix par action, une description de la direction, la situation financière, le pourcentage de l'entreprise vendus par des porteurs individuels et des informations sur les preneurs fermes.
La partie II n'est pas légalement requise dans le prospectus. Cette partie comprend les ventes récentes de titres non enregistrés, les pièces justificatives et les annexes des états financiers.
L'émetteur sera responsable en cas de fausses déclarations ou d'omissions importantes.
Modification du formulaire SEC S-1
Le formulaire est parfois modifié lorsque des changements importants dans les informations ou que les conditions générales du marché entraînent un retard dans l'offre. Dans ce cas, l'émetteur doit déposer le formulaire S-1/A. La Securities Exchange Act de 1933, souvent appelée la loi Truth in Securities, exige que ces formulaires d'enregistrement soient déposés pour divulguer des informations importantes lors de l'enregistrement des titres d'une société. Cela aide la SEC à atteindre les objectifs de la loi : obliger les investisseurs à recevoir des informations importantes concernant les titres offerts et interdire la fraude lors de la vente des titres offerts.
Un formulaire d'inscription abrégé est le S-3, qui est destiné aux entreprises qui n'ont pas les mêmes exigences de déclaration en cours.
Les investisseurs consultent les informations fournies par une société dans son formulaire SEC Form S-1 pour décider s'ils souhaitent ou non investir dans ses actions lors d'une offre publique initiale.
Exemple de dépôt du formulaire SEC S-1
Eventbrite, Inc., une plate-forme mondiale de billetterie et de technologie événementielle, a achevé son introduction en bourse en septembre 2018, au prix de 10 millions d'actions à 23 $. Un premier formulaire S-1 a été déposé en août, suivi de cinq dépôts S-1/A. Le dépôt initial comprenait un montant maximal proposé que la société avait l'intention de lever, les souscripteurs, ses stratégies de croissance et une explication des deux catégories d'actions. Il décrivait également les activités et les informations financières historiques d'Eventbrite.
Points forts
Tous les amendements ou changements qui doivent être apportés par l'émetteur sont déposés sous le formulaire SEC S-1/A.
L'émetteur est responsable de toute fausse déclaration ou omission importante.
Le formulaire SEC S-1 est un enregistrement auprès de la SEC requis pour les sociétés américaines qui souhaitent être cotées sur une bourse nationale.
Il s'agit essentiellement d'une déclaration d'enregistrement pour une société qui est généralement déposée dans le cadre d'une offre publique initiale.
