Форма Комиссии по ценным бумагам и биржам США 424B2

Что такое форма SEC 424B2?

Форма SEC 424B2 — это форма проспекта эмиссии, которую компания должна подать, если она проводит первичное размещение ценных бумаг с отсрочкой. Это важная часть процесса первичного публичного предложения (IPO).

Понимание формы SEC 424B2

Форма SEC 424B2 должна включать информацию о недавно выпущенных ценных бумагах компании, включая цену, установленную для ценных бумаг, и способ их распространения. Цель формы — предоставить инвесторам возможность принять обоснованное решение о том, стоит ли инвестировать в предлагаемые ценные бумаги.

Компании обязаны подавать форму SEC 424B2 в соответствии с правилом 424(b)(2) Закона о ценных бумагах 1933 года. Этот закон был создан для защиты инвесторов, требуя от выпусков ценных бумаг подачи подробной информации в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) перед продажей новых ценных бумаг населению. Есть много других раскрытий информации и подготовки, которым компании должны следовать, чтобы провести IPO.

Форма SEC 424B2 является частью серии аналогичных форм, которые направлены на защиту инвесторов различными, но взаимодополняющими способами. Примеры этих форм и их целей включают:

• Форма SEC 424A — поправки к ранее поданным формам.

• Форма SEC 424B1 — новая информация, не включенная в предыдущие документы .

• Форма SEC 424B3 — существенные факты или события, возникшие после подачи предыдущей заявки.

• Форма SEC 425 — раскрытие информации, касающейся предлагаемых или предстоящих сделок по слиянию.

С точки зрения компании другие источники финансирования, такие как займы в коммерческих банках или привлечение новых частных инвесторов, могут быть проще, чем IPO. Однако успешные IPO обычно собирают самые большие суммы и поэтому могут стоить затраченных усилий.

Прежде чем компания проведет IPO, она должна предоставить финансовые документы и другую важную информацию в SEC для рассмотрения инвесторами и другими заинтересованными сторонами. Форма SEC S-1 содержит общую информацию, такую как предыстория и история деятельности эмитента и его управленческой команды, любые риски, с которыми сталкивается компания, и то, как компания намеревается использовать привлеченные средства. В отличие от этой общей информации, форма SEC 424B2 часто используется в случае отложенного размещения и раскрывает данные по конкретной транзакции, такие как цена публичного размещения (POP).

Особенности

• Другие методы сбора средств могут быть менее сложными для компании, но также, как правило, привлекают меньше капитала, чем успешное IPO.

• Ему предшествует SEC Form S1, в которой представлен общий обзор предложения, включая предысторию компании и ее руководящего состава.

• Целью формы SEC 424B2 является предоставление такой информации, как цена предлагаемой ценной бумаги и способ ее распространения.

• Форма SEC 424B2 является одной из многих форм, которые компании должны подавать при новом предложении ценных бумаг.