Le taux de rotation

Ce ratio indique le nombre de fois par an que les avoirs du fonds sont renouvelés. Si un fonds a 100 millions de dollars d'actifs et vend des actions représentant 40 millions de dollars, le taux de rotation est de 40 %. Un roulement élevé entraîne souvent, mais pas toujours, de grosses factures fiscales.

Points forts

• Le ratio de rotation ou le taux de rotation est le pourcentage d'un fonds commun de placement ou d'un autre portefeuille d'avoirs qui ont été remplacés au cours d'une année donnée.

• Les fonds avec des taux de rotation élevés peuvent entraîner des coûts plus élevés (frais de négociation, commissions) et générer des plus-values à court terme, qui sont imposables au taux de revenu ordinaire de l'investisseur.

• Le ratio de rotation varie selon le type de fonds commun de placement, son objectif de placement et/ou le style de placement du gestionnaire de portefeuille.