उधार सुविधा

उधार देने की सुविधा क्या है?

प्राथमिक डीलरों जैसे बैंकों, ब्रोकर-डीलरों, या अन्य वित्तीय संस्थानों को धन उधार देते समय करते हैं, जिन्हें यूएस फेडरल रिजर्व के साथ व्यापार करने के लिए अनुमोदित किया जाता है ।

को रातोंरात उधार बाजार का उपयोग करके आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए धन तक पहुंच प्रदान करती है। केंद्रीय बैंक लंबी अवधि में तरलता बढ़ाने के लिए उधार सुविधाओं का भी उपयोग कर सकते हैं। वे आम तौर पर टर्म ऑक्शन सुविधाओं का उपयोग करके इसे पूरा करते हैं ।

उधार सुविधाएं कैसे काम करती हैं

एक उधार सुविधा धन का एक स्रोत है जो अतिरिक्त पूंजी मांगने में वित्तीय संस्थानों का समर्थन कर सकती है। एक उधार सुविधा आवश्यकता के क्षणों में तरलता प्रदान कर सकती है और ऋण को सुरक्षित करने के लिए विभिन्न परिसंपत्तियों को शामिल कर सकती है। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, कई वित्तीय संस्थान अपनी लक्षित आरक्षित आवश्यकताओं को बनाए रखने के लिए अतिरिक्त पूंजी की आवश्यकता होने पर उधार सुविधाओं में टैप कर सकते हैं।

उधार सुविधा बनाम सावधि नीलामी सुविधा

उधार सुविधाएं आवश्यकता पड़ने पर तरलता प्रदान कर सकती हैं।

रिजर्व आवश्यकताएं वे हैं जो बैंकों को अपने ग्राहकों की जमाराशियों के विरुद्ध नकद में रखनी चाहिए । फेडरल रिजर्व के बोर्ड ऑफ गवर्नर्स आवश्यकता को निर्धारित करते हैं, साथ ही ब्याज दर के साथ वे बैंकों को अपने अतिरिक्त भंडार पर भुगतान करते हैं। यह वित्तीय सेवा नियामक राहत अधिनियम 2006 के अनुसार है। अतिरिक्त भंडार पर ब्याज की यह दर संघीय निधि दर के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में भी कार्य करती है ।

बैंकों को अपनी आरक्षित आवश्यकताओं को मालिकाना तिजोरी में या निकटतम फेडरल रिजर्व बैंक में सुरक्षित करना चाहिए। फेड के बोर्ड ऑफ गवर्नर्स वे हैं जो आरक्षित आवश्यकताओं को निर्धारित करते हैं। आरक्षित आवश्यकता मौद्रिक नीति के तीन मुख्य उपकरणों में से एक है - अन्य दो उपकरण खुले बाजार के संचालन और छूट दर हैं।

फेडरल रिजर्व अमेरिकी क्रेडिट बाजारों में तरलता बढ़ाने में मदद करने के लिए अपनी मौद्रिक नीति के हिस्से के रूप में नीलामी की सुविधा (टीएएफ) का उपयोग करता है। TAF फेडरल रिजर्व को डिपॉजिटरी संस्थानों-बचत बैंकों, वाणिज्यिक बैंकों, बचत और ऋण संघों, क्रेडिट यूनियनों-जो मजबूत वित्तीय स्थिति में हैं, को संपार्श्विक -समर्थित अल्पकालिक ऋण की निश्चित मात्रा की नीलामी करने की अनुमति देता है।

फेडरल रिजर्व सिस्टम बोर्ड ऑफ गवर्नर्स के अनुसार, "अल्पकालिक वित्त पोषण बाजारों में ऊंचे दबाव" को संबोधित करने के व्यक्त उद्देश्य के साथ टीएएफ लागू किए गए हैं।

उधार सुविधाओं का इतिहास और विकास

जब डिपॉजिटरी संस्थानों को पूंजी की आवश्यकता होती है, तो दक्षता बढ़ाने के लिए उधार देने की सुविधा शुरू हुई। केंद्रीय बैंक अक्सर ऋण की आपूर्ति के बदले वित्तीय संस्थानों से विभिन्न प्रकार की संपत्तियों को संपार्श्विक के रूप में स्वीकार करते हैं। ये उधार सुविधाएं निम्नलिखित टर्म ऑक्शन सुविधाओं का रूप ले सकती हैं: टर्म सिक्योरिटीज लेंडिंग सुविधाएं,. ट्रेज़ यूरी ऑटोमेटेड ऑक्शन प्रोसेसिंग सिस्टम ( TAAPS ), या ओवरनाइट लेंडिंग मार्केट।

टर्म सिक्योरिटीज लेंडिंग सुविधाएं (TSLF) फेड के ओपन मार्केट ट्रेडिंग डेस्क द्वारा चलाई जाती थीं,. और साप्ताहिक उधार सुविधाओं के रूप में शुरू हुईं। TSLF प्राथमिक डीलरों को पात्र संपार्श्विक लगाकर 28 दिनों के लिए अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियों को उधार लेने देता है। फेड ने 2008 में TSLF बनाया ताकि ट्रेजरी प्रतिभूतियों के लिए क्रेडिट बाजार को आसान बनाते हुए मुद्राओं या प्रतिभूतियों की कीमतों को प्रभावित न करना पड़े ।

TAAPS एक कंप्यूटर सिस्टम है जिसे फेड द्वारा ट्रेजरी प्रतिभूतियों के लिए प्राप्त बोलियों को संसाधित करने के लिए विकसित और चलाया जाता है जो नीलामी प्रक्रिया के माध्यम से व्यापार करते हैं। 1993 में स्वचालित प्रणाली लागू होने से पहले, फेड को कागजी रूप में बोलियां प्राप्त हुईं।

दूसरी ओर, रातोंरात उधार देने वाला बाजार बैंकों को उनकी आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करने में मदद करता है। जिन बैंकों के पास दिन के अंत में आवश्यकता से अधिक होता है, वे बैंकों को उधार देते हैं जो कम पड़ जाते हैं। इन निधियों को फेड में या प्राप्त करने वाले बैंक की तिजोरी में रखा जाता है।

हाइलाइट्स

• ये सुविधाएं वित्तीय संस्थानों को आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए धन तक पहुंच प्रदान करती हैं।

• अमेरिकी फेडरल रिजर्व के साथ व्यापार करने के लिए स्वीकृत बैंकों, ब्रोकर-डीलरों, या अन्य वित्तीय संस्थानों को धन उधार देते समय केंद्रीय बैंक उधार सुविधाओं का उपयोग करते हैं।

• वे जरूरत पड़ने पर तरलता प्रदान करते हैं और ऋण सुरक्षित करने के लिए विभिन्न परिसंपत्तियों को शामिल कर सकते हैं।

• उधार सुविधाएं टर्म सिक्योरिटीज लेंडिंग सुविधाओं, ट्रेजरी ऑटोमेटेड ऑक्शन प्रोसेसिंग सिस्टम या ओवरनाइट लेंडिंग मार्केट के रूप में आती हैं।