Útlánaaðstaða
Hvað er lánaaðstaða?
Lánafyrirgreiðsla er kerfi sem seðlabankar nota þegar þeir lána fé til aðalmiðlara eins og banka, miðlara eða annarra fjármálastofnana sem hafa samþykkt að eiga viðskipti við Seðlabanka Bandaríkjanna.
Útlánafyrirgreiðslur veita fjármálastofnunum aðgang að fjármunum til að uppfylla bindiskyldu með daglánamarkaði. Seðlabankar geta einnig notað lánafyrirgreiðslu til að auka lausafjárstöðu yfir lengri tíma. Þeir ná þessu almennt með því að nota tímauppboðsaðstöðu.
Hvernig lánaaðstaða virkar
Lánafyrirgreiðsla er uppspretta fjármuna sem getur stutt fjármálastofnanir við að biðja um aukið fjármagn. Lánafyrirgreiðsla getur veitt lausafé þegar þörf krefur og getur falið í sér ýmsar eignir til að tryggja lán. Eins og fram kemur hér að ofan geta margar fjármálastofnanir nýtt sér lánafyrirgreiðslu þegar þær þurfa á auknu fjármagni að halda til að viðhalda markvissri bindiskyldu sinni.
Útlánaaðstaða vs tímauppboðsaðstaða
Lánveitingar geta veitt lausafé þegar þörf krefur.
Bindiskylda er það sem bankar verða að geyma í reiðufé á móti innlánum viðskiptavina sinna. Seðlabankastjórn Seðlabanka Íslands setur kröfuna ásamt vöxtunum sem þeir greiða bönkum af umframforða sínum. Þetta er samkvæmt lögum um fjármálaþjónustu Regulatory Relief frá 2006. Þessir vextir af umframforða þjónar einnig sem umboð fyrir sambandsvexti.
Bankar verða að tryggja bindiskyldu sína í eigin fjárhólfum eða hjá næsta Seðlabanka. Seðlabankastjórn Fed eru þeir sem setja bindiskyldu. Bindiskyldan er eitt af þremur helstu verkfærum peningastefnunnar — hin tvö tækin eru opinn markaðsrekstur og ávöxtunarkrafan.
Seðlabanki Bandaríkjanna notar tímauppboðsfyrirgreiðslu (TAF) sem hluta af peningastefnu sinni til að auka lausafjárstöðu á bandarískum lánamörkuðum. TAF leyfir Seðlabankanum að bjóða fastar fjárhæðir af veðtryggðum skammtímalánum út til innlánsstofnana - sparisjóða, viðskiptabanka, sparisjóða- og lánasamtaka, lánafélaga - sem eru í sterkri fjárhagsstöðu.
TAFs eru innleidd með þeim skýra tilgangi að takast á við „hækkaðan þrýsting á skammtímafjármögnunarmörkuðum,“ samkvæmt seðlabankastjórn seðlabankakerfisins.
Saga og þróun útlánaaðstöðu
Útlánafyrirgreiðsla varð til til að auka skilvirkni þegar innlánsstofnanir þurftu fjármagn. Seðlabankar taka oft margvíslegar eignir sem veð hjá fjármálastofnunum gegn því að veita lánið. Þessar lánafyrirgreiðslur geta verið í formi eftirfarandi tímauppboðsfyrirgreiðslna: Tímabundin verðbréfalánafyrirgreiðsla,. sjálfvirk uppboðsvinnslukerfi ríkissjóðs (TAAPS) eða daglánamarkaður.
Tímabundin verðbréfalánafyrirgreiðsla (TSLF) var rekin af viðskiptaborði Fed á opnum markaði og hófst sem vikuleg lánafyrirgreiðsla. TSLF leyfir aðalmiðlurum að fá lán í bandarískum ríkisverðbréfum í 28 daga með því að setja upp viðurkenndar tryggingar. Fed stofnaði TSLF árið 2008 svo það þyrfti ekki að hafa áhrif á gjaldmiðla eða verðbréfaverð á meðan það létti á lánamarkaði fyrir ríkisverðbréf.
TAAPS er tölvukerfi þróað og rekið af Fed til að vinna úr tilboðum sem berast í ríkisverðbréf sem eiga viðskipti í gegnum uppboðsferlið. Áður en sjálfvirka kerfið var tekið í notkun árið 1993 barst Fed tilboð á pappírsformi.
Daglánamarkaðurinn hjálpar bönkum hins vegar að uppfylla bindiskyldu sína. Bankar sem hafa meira en tilskilið er í lok dags lána bönkum sem skortir. Þessir fjármunir eru geymdir hjá Fed eða í hvelfingu móttökubankans.
Hápunktar
Þessi fyrirgreiðsla veitir fjármálastofnunum aðgang að fjármunum til að uppfylla bindiskyldu.
Seðlabankar nota lánafyrirgreiðslu þegar þeir lána fé til banka, miðlara eða annarra fjármálastofnana sem eru samþykktar til að eiga viðskipti við bandaríska seðlabankann.
Þeir veita lausafé þegar þörf krefur og geta falið í sér ýmsar eignir til að tryggja lán.
Útlánafyrirgreiðslur eru í formi tímabundinna verðbréfalánafyrirgreiðslu, sjálfvirkra uppboðsvinnslukerfa ríkissjóðs eða daglánamarkaðar.
