Lokalýsing

Hvað er lokalýsing

Lokalýsing er endanleg útgáfa af lýsingu fyrir almennt útboð verðbréfa. Þetta skjal er tæmandi í öllum smáatriðum varðandi útboðið og er vísað til sem "lögbundin útboðslýsing" eða "útboðshringbréf."

NIÐURSTAÐA Lokalýsingu

Endanleg útboðslýsing er aðalheimild fjárfesta þegar þeir leita upplýsinga um opinbera fjárfestingu. Fyrirtæki þurfa að leggja fram lýsingarskjöl til verðbréfaeftirlitsins (SEC) til að afla fjármagns fyrir vöruna sem boðið er upp á. Útboðslýsing getur verið annað hvort bráðabirgða- eða endanleg eftir því sem líður á umsóknarferlið.

Verðbréfalögin frá 1933 kveða á um að öll fyrirtæki sem leitast við að afla fjármagns fyrir nýjar vörur sem eru boðnar opinberlega í Bandaríkjunum verða að leggja fram lýsingu til verðbréfaeftirlitsins. Hægt er að fylgjast með nýjum útboðslýsingum og skoða þær á heimasíðu SEC. Rekstrarfjárfestingarfélög sem bjóða upp á úrval stýrðra fjárfestingasjóða eru meirihluti skráningarlýsinga. Fjölbreytt úrval fyrirtækja sem bjóða upp á ýmsar tegundir af óhefðbundnum fjárfestingum verða einnig að leggja fram lýsingar. Sum fyrirtæki og vörur kunna að vera undanþegnar útfyllingu útboðslýsinga, þar með talið einkaútboð til takmarkaðs fjölda einstaklinga eða stofnana; tilboð af takmarkaðri stærð; tilboð innan ríkisins; og verðbréf sveitarfélaga, ríkis og alríkisstjórna .

Skráningarferli

Með almennu útboði á verðbréfum fá fjárfestar fyrst það sem kallað er bráðabirgðalýsing, almennt kölluð „ rauð síld “ vegna bleika litar pappírsins sem hún er prentuð á. Í kjölfarið er endanleg útboðslýsing gerð aðgengileg fjárfestum sem íhuga kaup á viðkomandi verðbréfi. Lykilmunur á endanlegri útboðslýsingu og bráðabirgðalýsingu er að lokalýsingin inniheldur verð verðbréfsins .

Umsagnir um fjárfestingarstjórnunarfyrirtæki

Rekstrarfjárfestingarfélög leggja venjulega ekki inn bráðabirgðalýsingarskjöl. Þannig munu flestir væntanlegir sjóðir sem rekstrarfélög leggja inn hjá SEC veita lokaupplýsingar um sjóðinn sem boðið er upp á.

Verðbréfasjóðafélög geta lagt fram bæði lögbundna lýsingu og yfirlitslýsingu. Bæði skjölin verða aðgengileg fyrir fjárfesta með yfirlitslýsingu sem inniheldur aðeins stutta samantekt á upplýsingum sjóðsins .

Verðbréfasjóðafélögum er skylt að setja ákveðnar upplýsingar í lýsingu verðbréfasjóða. Algengar upplýsingar eru meðal annars fjárfestingarmarkmið sjóðsins, fjárfestingarstefnu, áhættu, þóknun og gjöld, árangur, upplýsingar um fjárfestingarráðgjafa og eignasafnsstjóra sjóðsins og verklag við kaup og innlausn hlutabréfa .

Gagnsæi og meðvitund fjárfesta eru tveir lykilþættir sem löggjöf um útboðslýsingar kveður á um. Upplýsingar í útboðslýsingu skulu settar fram á stöðluðu formi til samanburðar á sjóðum. Fjárfestar verða einnig að fá afrit af útboðslýsingu sjóðs eftir að þeir hafa keypt hlutabréf .