Slutligt prospekt

Vad är ett slutligt prospekt

Ett slutligt prospekt är den slutliga versionen av ett prospekt för ett offentligt erbjudande av värdepapper. Detta dokument är komplett i alla detaljer rörande erbjudandet och kallas ett "lagstiftat prospekt" eller "erbjudandecirkulär."

UPPLYSNING AV Slutligt prospekt

Ett slutligt prospekt är den primära källan för investerare när de söker information om en offentligt erbjuden investering. Företag måste lämna in prospektdokument till Securities and Exchange Commission (SEC) för att skaffa kapital för den produkt som erbjuds. Ett prospekt kan vara antingen preliminärt eller slutgiltigt allt eftersom arkiveringsprocessen fortskrider.

Securities Act från 1933 kräver att alla företag som vill skaffa kapital för nya offentligt utbjudna produkter i USA måste lämna in ett prospekt till Securities and Exchange Commission. Nya prospektansökningar kan övervakas och ses på SEC:s webbplats. Managementinvesteringsbolag som erbjuder en rad förvaltade investeringsfonder utgör majoriteten av prospektinlämnandet. Ett brett utbud av företag som erbjuder olika typer av alternativa investeringar måste också lämna in prospekt. Vissa företag och produkter kan vara undantagna från prospektfyllningar, inklusive privata erbjudanden till ett begränsat antal personer eller institutioner; erbjudanden av begränsad storlek; intrastatliga erbjudanden; och värdepapper från kommunala, statliga och federala myndigheter .

Prospektarkiveringsprocessen

Med offentliga erbjudanden av värdepapper får investerare först vad som kallas ett preliminärt prospekt, vanligtvis kallat " red sill " på grund av den rosa färgen på papperet som det är tryckt på. Därefter görs det slutliga prospektet tillgängligt för investerare som överväger ett köp av värdepapperet i fråga. En viktig skillnad mellan ett slutligt prospekt och ett preliminärt prospekt är att det slutliga prospektet innehåller värdepapperets pris .

Management Investment Company Ansökningar

Managementinvesteringsbolag lämnar vanligtvis inte in preliminära prospektdokument. Således kommer de flesta prospektfonder som lämnats in till SEC av förvaltningsbolag att ge de slutliga detaljerna om fonden som erbjuds.

Fondbolag kan lämna in både ett lagstadgat prospekt och ett sammanfattande prospekt. Båda dokumenten kommer att vara tillgängliga för investerare med det sammanfattande prospektet som endast ger en kort sammanfattning av fondens detaljer .

Fondbolag är skyldiga att inkludera viss information i ett fondprospekt. Vanliga detaljer inkluderar fondens investeringsmål, investeringsstrategi, risker, avgifter och utgifter, resultat, information om fondens investeringsrådgivare och portföljförvaltare samt rutiner för köp och inlösen av aktier .

Transparens och investerares medvetenhet är två nyckelaspekter som krävs av prospektlagstiftningen. Information i ett prospekt ska presenteras i ett standardformat för fondjämförelse. Investerare måste också få en kopia av en fonds prospekt efter att de köpt aktier .