Окончательный проспект

Что такое окончательный проспект

Окончательный проспект – это окончательный вариант проспекта публичного размещения ценных бумаг. Этот документ содержит все детали, касающиеся предложения, и называется «установленным законом проспектом» или «проспектом предложения».

РАЗБИВКА Окончательный проспект

Окончательный проспект является основным источником для инвесторов при поиске информации о публично предлагаемых инвестициях. Компании обязаны подавать проспекты эмиссии в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), чтобы привлечь капитал для предлагаемого продукта. Проспект может быть либо предварительным, либо окончательным по мере продвижения процесса подачи.

Закон о ценных бумагах 1933 года предписывает всем компаниям, стремящимся привлечь капитал для новых публично предлагаемых продуктов в США, подать проспект эмиссии в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Заявки на новые проспекты эмиссии можно отслеживать и просматривать на веб-сайте SEC. Управляющие инвестиционные компании, предлагающие ряд управляемых инвестиционных фондов, составляют большинство заявок на проспекты эмиссии. Широкий круг компаний, предлагающих различные виды альтернативных инвестиций, также должен подавать проспекты. Некоторые компании и продукты могут быть освобождены от заполнения проспектов, включая частные предложения ограниченному числу лиц или учреждений; предложения ограниченного размера; внутригосударственные предложения; и ценные бумаги муниципальных, государственных и федеральных правительств .

Процесс подачи проспекта эмиссии

При публичном размещении ценных бумаг инвесторы сначала получают то, что называется предварительным проспектом, который обычно называют « отвлекающим маневром » из-за розоватого цвета бумаги, на которой он напечатан. Впоследствии окончательный проспект предоставляется инвесторам, которые рассматривают возможность покупки рассматриваемой ценной бумаги. Ключевое различие между окончательным проспектом и предварительным проспектом заключается в том, что окончательный проспект содержит цену ценной бумаги .

Документы управляющей инвестиционной компании

Управляющие инвестиционные компании обычно не подают предварительные проспекты эмиссии. Таким образом, большинство проспектов фондов, поданных в SEC управляющими компаниями, содержат окончательные сведения о предлагаемом фонде.

Компании взаимных фондов могут подавать как обязательный, так и краткий проспект. Оба документа будут доступны для инвесторов, а краткий проспект содержит только краткую информацию о фонде .

Компании взаимных фондов обязаны включать определенную информацию в проспект взаимных фондов. Общие сведения включают инвестиционную цель фонда, инвестиционную стратегию, риски, сборы и расходы, результаты деятельности, информацию об инвестиционных консультантах фонда и управляющих портфелем, а также процедуры покупки и выкупа акций .

Прозрачность и осведомленность инвесторов — два ключевых аспекта, предусмотренных законодательством о проспектах эмиссии. Информация в проспекте должна быть представлена в стандартном формате для сравнения фондов. Инвесторы также должны получить копию проспекта фонда после покупки акций .