Endgültiger Prospekt

Was ist ein endgültiger Prospekt

Ein endgültiger Prospekt ist die endgültige Fassung eines Prospekts für ein öffentliches Angebot von Wertpapieren. Dieses Dokument ist in allen Einzelheiten des Angebots vollständig und wird als „Gesetzlicher Prospekt“ oder „Angebotsrundschreiben“ bezeichnet.

BREAKING DOWN Endgültiger Prospekt

Ein endgültiger Prospekt ist die wichtigste Quelle für Anleger, wenn sie Informationen über eine öffentlich angebotene Anlage suchen. Unternehmen müssen Prospektdokumente bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen, um Kapital für das angebotene Produkt zu beschaffen. Ein Prospekt kann im Verlauf des Einreichungsprozesses entweder vorläufig oder endgültig sein.

Der Securities Act von 1933 schreibt vor, dass alle Unternehmen, die Kapital für neue öffentlich angebotene Produkte in den USA aufnehmen möchten, einen Prospekt bei der Securities and Exchange Commission einreichen müssen. Neue Prospekteinreichungen können auf der Website der SEC überwacht und eingesehen werden. Management-Investmentgesellschaften, die eine Reihe von verwalteten Investmentfonds anbieten, machen den Großteil der Prospekteinreichungen aus. Eine breite Palette von Unternehmen, die verschiedene Arten alternativer Anlagen anbieten, muss ebenfalls Prospekte einreichen. Einige Unternehmen und Produkte können von der Prospekterfüllung ausgenommen sein, einschließlich privater Angebote an eine begrenzte Anzahl von Personen oder Institutionen; Angebote von begrenzter Größe; innerstaatliche Angebote; und Wertpapiere von Kommunen, Ländern und Bund .

Prospekteinreichungsverfahren

Bei öffentlichen Angeboten von Wertpapieren erhalten Anleger zunächst einen sogenannten vorläufigen Prospekt, der wegen der rosa Farbe des Papiers, auf dem er gedruckt ist, gemeinhin als „Ablenkungsmanöver“ bezeichnet wird . Anschließend wird der endgültige Prospekt Anlegern zur Verfügung gestellt, die einen Kauf des betreffenden Wertpapiers erwägen. Ein wesentlicher Unterschied zwischen einem endgültigen Prospekt und einem vorläufigen Prospekt besteht darin, dass der endgültige Prospekt den Preis des Wertpapiers enthält

Einreichungen der Management-Investmentgesellschaft

Management-Investmentgesellschaften reichen in der Regel keine vorläufigen Prospektdokumente ein. Daher enthalten die meisten Fondsprospekte, die von Verwaltungsgesellschaften bei der SEC eingereicht werden, die endgültigen Einzelheiten zu dem angebotenen Fonds.

Investmentfondsgesellschaften können sowohl einen gesetzlichen als auch einen zusammenfassenden Prospekt einreichen. Beide Dokumente werden den Anlegern zur Verfügung stehen, wobei der Kurzprospekt nur eine kurze Zusammenfassung der Einzelheiten des Fonds enthält .

Investmentfondsgesellschaften sind verpflichtet, bestimmte Informationen in einen Investmentfondsprospekt aufzunehmen. Zu den allgemeinen Einzelheiten gehören das Anlageziel des Fonds, die Anlagestrategie, Risiken, Gebühren und Kosten, die Wertentwicklung, Informationen über die Anlageberater und Portfoliomanager des Fonds sowie Verfahren für den Kauf und die Rücknahme von Anteilen .

Transparenz und Sensibilisierung der Anleger sind zwei zentrale Aspekte, die von der Prospektgesetzgebung vorgeschrieben werden. Informationen in einem Prospekt müssen in einem Standardformat für Fondsvergleiche dargestellt werden. Anleger müssen nach dem Kauf von Anteilen auch eine Kopie des Verkaufsprospekts eines Fonds erhalten .