Prospekt końcowy

Co to jest prospekt końcowy

Ostateczny prospekt jest ostateczną wersją prospektu oferty publicznej papierów wartościowych. Dokument ten zawiera wszystkie szczegóły dotyczące oferty i jest określany jako „prospekt statutowy” lub „okólnik ofertowy”.

ROZPATRYWANIE Ostatecznego Prospektu

Ostateczny prospekt emisyjny jest głównym źródłem informacji dla inwestorów poszukujących informacji na temat inwestycji oferowanej publicznie. Spółki są zobowiązane do składania dokumentów prospektowych w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w celu pozyskania kapitału na oferowany produkt. Prospekt może mieć charakter wstępny lub ostateczny w miarę postępu procesu składania wniosku.

Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. nakazuje, aby wszystkie firmy, które chcą pozyskać kapitał na nowe produkty oferowane publicznie w USA, muszą złożyć prospekt emisyjny w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Nowe wnioski prospektowe można monitorować i przeglądać na stronie internetowej SEC. Zarządzające firmy inwestycyjne oferujące szereg zarządzanych funduszy inwestycyjnych obejmują większość składanych prospektów emisyjnych. Szeroka gama firm oferujących różne rodzaje inwestycji alternatywnych również musi składać prospekty emisyjne. Niektóre firmy i produkty mogą być zwolnione z wypełniania prospektów, w tym oferty prywatne dla ograniczonej liczby osób lub instytucji; oferty o ograniczonej wielkości; oferty intrastate; oraz papiery wartościowe rządów komunalnych, stanowych i federalnych .

Proces składania prospektu

W przypadku ofert publicznych papierów wartościowych inwestorzy najpierw otrzymują tak zwany wstępny prospekt, powszechnie nazywany „ czerwonym śledziem ” ze względu na różowawy kolor papieru, na którym jest wydrukowany. Następnie ostateczny prospekt emisyjny jest udostępniany inwestorom, którzy rozważają zakup przedmiotowych papierów wartościowych. Kluczową różnicą między ostatecznym prospektem a wstępnym prospektem jest to, że ostateczny prospekt zawiera cenę papieru wartościowego .

Zgłoszenia firmy zarządzającej inwestycjami

Zarządzające firmy inwestycyjne zazwyczaj nie składają wstępnych dokumentów prospektu emisyjnego. W związku z tym większość potencjalnych funduszy złożonych w SEC przez firmy zarządzające będzie dostarczać ostateczne informacje na temat oferowanego funduszu.

Towarzystwa funduszy inwestycyjnych mogą składać zarówno prospekt statutowy, jak i prospekt skrócony. Oba dokumenty będą dostępne dla inwestorów wraz z prospektem emisyjnym zawierającym jedynie krótkie podsumowanie szczegółów funduszu .

Towarzystwa funduszy powierniczych są zobowiązane do zawarcia określonych informacji w prospekcie emisyjnym funduszy inwestycyjnych. Typowe szczegóły obejmują cel inwestycyjny funduszu, strategię inwestycyjną, ryzyka, opłaty i wydatki, wyniki, informacje o doradcach inwestycyjnych funduszu i zarządzających portfelem oraz procedury zakupu i umarzania jednostek uczestnictwa .

Przejrzystość i świadomość inwestorów to dwa kluczowe aspekty wymagane przez przepisy dotyczące prospektów emisyjnych. Informacje w prospekcie muszą być przedstawione w standardowym formacie do porównania funduszy. Inwestorzy muszą również otrzymać kopię prospektu emisyjnego funduszu po zakupie akcji .