Hagnaður á hlut (EPS)

Hver er hagnaður á hlut?

Hagnaður á hlut (EPS) er tala sem lýsir hagnaði opinbers fyrirtækis á hvern útistandandi hlut hlutabréfa, reiknuð á ársfjórðungs- eða ársgrundvelli. EPS er náð með því að taka ársfjórðungslega eða árlega hreinar tekjur fyrirtækis og deila með fjölda hluta þess sem er útistandandi. EPS er grunnmælikvarði á arðsemi fyrirtækis og er notaður til að segja fjárfestum hvort fyrirtækið sé öruggt veðmál.

Dýpri skilgreining

Hagnaður á hlut er ein mikilvægasta breytan til að ákvarða gengi hlutabréfa í fyrirtæki. Hár EPS gefur til kynna að fyrirtækið sé arðbærara og hafi meiri hagnað til að dreifa til hluthafa.

Það er einfalt að reikna út grunn EPS fyrirtækis. Ef fyrirtæki á 1.000 hluti og þénar $10.000, þá er hagnaður þess á hlut $10/hlut. Ef fyrirtæki er að greiða arð eru þeir dregin frá hreinum tekjum eða hagnaði fyrir útreikning.

Það er önnur leið til að reikna út EPS sem kallast þynntur hagnaður á hlut, sem inniheldur verðmæti breytanlegra skuldabréfa og kaupréttar ef þeim var breytt í hlutabréf í fjölda útistandandi hluta. Útreikningar á þynntum EPS-stuðli í áhrifum hvers kyns aðgerða sem veldur því að fleiri birgðir eru gefnar út, en það er mismunandi eftir því hvaða reikningsskilastaðal er notuð.

Hagnaður á hlut er einnig stór þáttur í útreikningi á verð-til-tekjuhlutfalli til að meta fyrirtæki, sem mælir verðmæti fyrirtækis sem þáttur af núverandi hlutabréfaverði miðað við EPS þess.

Hagnaður á hlut dæmi

Happy Trader Co. er lítið fyrirtæki án valinna hluthafa, 10.000 útistandandi almennir hlutir útistandandi og hreinar tekjur upp á $100.000 á ári. Það þýðir að hagnaður þess á hlut er $10. Ef fyrirtækið dreifir öllum tekjum sínum til hluthafa fær hver hlutur $10. Félagið ákveður að selja hluta af hlutabréfum sínum sem forgangshlutabréf sem greiða arð. Nú lækkar EPS aðeins til að endurspegla upphæðina sem þeir greiða í arð af hreinum tekjum sínum.

##Hápunktar

• EPS gefur til kynna hversu mikið fyrirtæki græðir fyrir hvern hlut í hlutabréfum sínum og er mikið notaður mælikvarði til að meta virði fyrirtækja.

• Hægt er að ná fram EPS í ýmsum myndum, svo sem að útiloka óvenjulega hluti eða hætt starfsemi, eða á útþynntum grundvelli.

• Hagnaður á hlut (EPS) er hreinn hagnaður fyrirtækis deilt með fjölda almennra hluta sem það á útistandandi.

• Eins og aðrar fjárhagslegar mælingar, þá er hagnaður á hlut verðmætust þegar hann er borinn saman við mælikvarða samkeppnisaðila, fyrirtæki í sömu atvinnugrein eða yfir ákveðið tímabil.

• Hærri EPS gefur til kynna meira virði vegna þess að fjárfestar munu borga meira fyrir hlutabréf fyrirtækis ef þeir telja að fyrirtækið hafi meiri hagnað miðað við hlutabréfaverð þess.

##Algengar spurningar

Hver er munurinn á EPS og leiðréttum EPS?

Leiðrétt EPS er tegund EPS útreiknings þar sem sérfræðingur gerir breytingar á teljaranum. Venjulega samanstendur þetta af því að bæta við eða fjarlægja þætti hreinna tekna sem eru taldir vera einskiptir. Til dæmis, ef hreinar tekjur fyrirtækisins voru auknar miðað við einskiptissölu á byggingu, gæti sérfræðingur dregið ágóðann af þeirri sölu og þar með dregið úr hreinum tekjum. Í þeirri atburðarás væri leiðrétt EPS lægri en grunn EPS.

Hver er munurinn á Basic EPS og þynntri EPS?

Sérfræðingar munu stundum gera greinarmun á grunni og þynntri EPS. Grunn EPS samanstendur af hreinum tekjum félagsins deilt með útistandandi hlutabréfum þess. Það er sú tala sem oftast er greint frá í fjármálamiðlum og er jafnframt einfaldasta skilgreiningin á EPS. Þynntur EPS mun aftur á móti alltaf vera jöfn eða lægri en grunn EPS vegna þess að hún felur í sér víðtækari skilgreiningu á útistandandi hlutabréfum félagsins . Nánar tiltekið felur það í sér hlutabréf sem ekki eru útistandandi en gætu orðið útistandandi ef kaupréttur og önnur breytanleg verðbréf yrðu nýtt.

Hverjar eru nokkrar takmarkanir á EPS?

Þegar þú horfir á EPS til að taka fjárfestingar- eða viðskiptaákvörðun skaltu vera meðvitaður um nokkra hugsanlega galla. Til dæmis getur fyrirtæki leikið EPS með því að kaupa til baka hlutabréf, fækka útistandandi hlutabréfum og blása upp EPS töluna miðað við sama tekjur. Breytingar á reikningsskilastefnu fyrir skýrslugerð um tekjur geta einnig breytt EPS. EPS tekur heldur ekki tillit til gengis hlutarins, þannig að það hefur lítið að segja um hvort hlutabréf fyrirtækis eru yfir eða vanmetin.

Hvernig reiknarðu út EPS með Excel?

Eftir að þú hefur safnað nauðsynlegum gögnum skaltu setja inn nettótekjur, æskilegan arð og fjölda útistandandi almennra hluta í þrjár aðliggjandi reiti, td B3 til B5. Í reit B6 skaltu slá inn formúluna "=B3-B4" til að draga æskilegan arð frá hreinum tekjum. Í reit B7 skaltu slá inn formúluna "=B6/B5" til að birta EPS hlutfallið.

Hvað er góður EPS?

Hvað telst góður EPS mun ráðast af þáttum eins og nýlegri frammistöðu fyrirtækisins, frammistöðu keppinauta þess og væntingum greinenda sem fylgjast með hlutabréfunum. Stundum gæti fyrirtæki tilkynnt vaxandi EPS, en hlutabréfin gætu lækkað í verði ef sérfræðingar bjuggust við enn hærri tölu. Sömuleiðis gæti minnkandi EPS tala engu að síður leitt til verðhækkunar ef sérfræðingar bjuggust við enn verri niðurstöðu. Mikilvægt er að meta EPS alltaf í tengslum við hlutabréfaverð félagsins, svo sem með því að skoða V/H félagsins eða ávöxtunarkröfu.