Tvívísindasjóður
Hvað er tvíþættur sjóður?
Tvínota sjóður er lokaður sjóður sem á bæði almenna hluti og forgangshlutabréf. Fjárfestar í slíkum sjóðum leita að því besta úr báðum heimum:
Hlutabréf í almennum hlutabréfum eru almennt valin af fjárfestum sem leitast við að auka verðmæti hlutabréfa sinna með tímanum. Þeir mega eða mega ekki greiða arð til hluthafa sinna.
Forgangshlutabréf eru fyrir fjárfesta sem vilja reglulegar arðgreiðslur sem þessir hlutir tryggja. Þessi tegund hlutabréfa heldur yfirleitt verðgildi sínu en hækkar ekki mikið í verði.
Tvíþættir sjóðir féllu úr náðinni seint á níunda áratugnum þegar skattareglur gerðu þá óaðlaðandi miðað við aðrar tegundir sjóða.
Skilningur á tvíþættum sjóðum
Tvíþættir sjóðir gætu réttara sagt verið kallaðir skiptanlegir sjóðir. Flestir hlutabréfafjárfestar einbeita sér annað hvort að verðvexti eða reglulegum tekjum. Þeir eru annað hvort áhættuþolnir eða áhættufælnir. Fjárfestir getur verið einhvers staðar í miðjunni, en enginn getur verið bæði á sama tíma. Tvíþættir sjóðir reyndu að þjóna báðum markmiðum í einu.
Tvíþættir sjóðir voru vinsælir seint á áttunda áratugnum og snemma á níunda áratugnum. Fjárfestar í dag hafa miklu meira úrval af verðbréfasjóðum,. kauphallarsjóðum ( ETF ) og öðrum fjárfestingarkostum til að velja úr.
Það eru enn margir lokaðir sjóðir. Þessir, samkvæmt skilgreiningu, eru gefin út í föstum fjölda hluta sem eiga að renna út á ákveðnum degi.
Hvernig lokaður sjóður virkar
Lokaðir sjóðir, eins og ETFs, eru með auðkennistákn og eiga viðskipti allan daginn í opinberri kauphöll.
Að flestu öðru leyti líkjast þeir verðbréfasjóðum frá sjónarhóli fjárfestisins. Þeir selja hlutabréf í verðbréfasafni sem rekið er af virkum stjórnanda. Flestar eru hannaðar til að nýta tækifæri í sérstökum atvinnugreinum, svæðum eða mörkuðum. Flestir geta einkennst af fjárfestingarstíl þeirra og hversu áhættu þeir þola, allt frá íhaldssamt til mjög árásargjarnt. Þeir rukka einnig árlegt kostnaðarhlutfall og dreifa tekjum og söluhagnaði til hluthafa sinna.
opinn vs. Lokaðir verðbréfasjóðir
Hins vegar verðleggja opnir verðbréfasjóðir, langalgengasta tegundin, aðeins einu sinni í lok dags. Lokaðir sjóðir eiga viðskipti allan daginn. Að auki þurfa lokaðir sjóðir að hafa verðbréfareikning til að kaupa og selja, ólíkt flestum opnum sjóðum.
Hlutabréfaverð allra lokaðra sjóða sveiflast á grundvelli framboðs og eftirspurnar eftir sjóðnum sjálfum, sem og breytilegum verðmæti sjóðsins. Kauphallir birta reglulega eignavirði (NAV) sjóðanna. Hins vegar eiga lokaðir sjóðir oft viðskipti með yfirverði eða afslætti til NAV. Orðspor stjórnanda sjóðsins sem hlutabréfakaupmanns og vinsældir undirliggjandi eignarhluta hjálpa til við að ákvarða þennan afslátt eða yfirverð.
Gallinn við lokaða sjóði er að þeir geta verið frekar illseljanlegir. Það er að segja að hlutabréf þeirra gætu ekki verið tiltæk í nægilegu magni til að tryggja að seljandi komist fljótt út úr fjárfestingunni án þess að hætta sé á verulegu tapi.
Einn stærsti og seljanlegasti lokaði sjóðurinn er Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity Income Fund.
Tvíþættir sjóðir vs. STRÍPAR
Sameiginleg hlutabréf tvítekjusjóða eiga sér hliðstæðu í fastatekjufjárfestingu sem kallast Treasury SRIPS. Þessi núllafsláttarbréf aðskilja afsláttarmiða skuldabréfsins frá skuldabréfinu eða seðlinum. Ávöxtun fjárfestis fer eftir mismun á kaupverði og viðskiptavirði skuldabréfsins, eða nafnvirði ef því er haldið til gjalddaga. Tekjur hafa því engin áhrif á ávöxtun.
Á sama hátt taka almennir hlutir tvítekjusjóða út tekjuhluta ávöxtunarinnar. Þessi greiðslustraumur er seldur sérstaklega og er aðgangur að honum með því að kaupa forgangshlutabréf.
##Hápunktar
Sjóðir með tvíþættum tilgangi eru fjárfestingar sem áttu bæði almenn hlutabréf og forgangshlutabréf, sem vilja hámarka bæði vöxt með tímanum og hlutabréf sem greiddu arð.
Þeir misstu hylli seint á níunda áratugnum eftir að hafa misst skattahagræði sín, samanborið við aðra sjóði.
Tvínota sjóðir eru lokaðir sjóðir sem eiga viðskipti í kauphöll allan daginn.
Einn stærsti og seljanlegasti lokaði sjóðurinn er Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity Income Fund.
Nú á dögum líkjast sjóðum með tvíþættum tilgangi mest verðbréfasjóðum sem eru í umsjón virks stjórnanda.
