Options Clearing Corporation (OCC)

Hvað er Options Clearing Corporation (OCC)?

Options Clearing Corporation (OCC) er stofnun sem starfar sem bæði útgefandi og ábyrgðaraðili fyrir valréttar- og framtíðarsamninga. Stærsta hlutabréfaafleiðujöfnunarstofnun í heiminum, það starfar undir lögsögu hrávöruframtíðarviðskiptanefndar (CFTC) og bandaríska verðbréfaeftirlitsins (SEC).

Ekki má rugla OCC saman við bandaríska fjármálaráðuneytið gjaldmiðilseftirlitsins , sem einnig gengur undir skammstöfuninni „OCC“.

Skilningur á Options Clearing Corporation (OCC)

Markmið OCC, sem var stofnað árið 1973, er að skapa stöðugleika á hlutabréfaafleiðumarkaði. Samkvæmt markmiðsyfirlýsingu sinni er OCC viðskiptavinadrifið greiðslujöfnunarfyrirtæki sem veitir áhættustýringu, úthreinsun og uppgjörsþjónustu.

Undir SEC lögsögu sinni, hreinsar OCC viðskipti fyrir sölu- og kaupréttarsamninga, hlutabréfavísitölur, erlenda gjaldmiðla, vaxtasamsetta vexti og framtíðarsamninga með einum hlutabréfum. Á sama tíma, sem skráð afleiðujöfnunarstofnun (DCO) undir CFTC lögsögu, veitir það greiðslujöfnunar- og uppgjörsþjónustu fyrir viðskipti með framtíðarvörur, sem og valkosti á framtíðarsamningum.

OCC býður einnig upp á miðlæga mótaðilajöfnunar- og uppgjörsþjónustu fyrir verðbréfalánaviðskipti.

Stofnunin starfar í meginatriðum sem ábyrgðaraðili til að tryggja að skuldbindingar samninganna sem hún afgreiðir séu uppfylltar. Stjórn (B af D) skipuð fulltrúum frá kauphöllum, greiðslujöfnunaraðilum og stjórnendum hefur umsjón með OCC og stærstur hluti tekna hennar kemur frá greiðslujöfnunargjöldum sem innheimt er af félagsmönnum.

OCC veitir einnig rannsóknarþjónustu og aðrar virðisaukandi lausnir sem styðja og vaxa markaðina sem það þjónar. Fyrirtækið þjónar 16 mismunandi kauphöllum,. þar á meðal C2 Options Exchange, Chicago Board Options Exchange, International Securities Exchange, Nasdaq BX Options, Nasdaq PHLX, NYSE American Options og NYSE Arca Options.

OCC afgreiddi næstum 7,52 milljarða samninga árið 2020, sem er hæsta árlegt magn iðnaðarins hingað til.

Saga Options Clearing Corporation (OCC)

Eftirmálar fjármálakreppunnar 2008 færðu OCC nýja skoðun og tilgang. Breytingar voru gerðar svo það gæti aðlagað starfsemi sína að betri áhættu. Alríkiseftirlitsaðilar fóru að sjá OCC sem sífellt óaðskiljanlegri hluti af stjórnun og eftirliti með mörkuðum. Aukin athygli sem beinist að stofnuninni leiddi til óhagstæðs mats eftirlitsaðila.

Árið 2013 gagnrýndi SEC stjórnun og áætlanagerð OCC fyrir hvernig það tók á markaðsmálum. SEC sagði einnig að stjórnendur OCC á þeim tíma skorti viðeigandi eftirlit með tilliti til stjórnarhátta fyrirtækja. SEC vitnaði ennfremur í fjölmarga hagsmunaárekstra við stjórnendur og stjórn, sem dró í efa skuldbindingu stofnunarinnar til að fylgja reglum.

Þetta leiddi til innleiðingar nýrrar framkvæmdastjórnar, þar á meðal bætt við nýjum stöðum til að styrkja viðleitni OCC til að fylgja eftir.

Núverandi forystu

Stjórn og forysta OCC samanstendur nú af fjölbreyttu teymi fólks frá mismunandi stöðum í fjárfestingarheiminum, þar á meðal kauphöllum, hreinsunaraðilum og öðrum stjórnarmönnum. Frá og með október 2021 eru lykiltölur:

• Craig S. Donohue: Áður en Donohue gekk til liðs við OCC sem stjórnarformaður árið 2014 eyddi Donohue meira en 20 árum á alþjóðlegum fjármálamörkuðum. Hann var forstjóri CME Group á árunum 2004 til 2012 og hefur áður hlotið viðurkenningu Harvard Business Review og Institutional Investor Magazine.

• John P. Davidson: Sem forstjóri tilboð (CEO) ber Davidson ábyrgð á eftirliti með fjármála- og fyrirtækjaáhættustýringu, regluvörslu og tækniaðgerðum OCC. Davidson varð forstjóri árið 2019, tveimur árum eftir að hann gekk til liðs við OCC sem forseti og framkvæmdastjóri rekstrarsviðs (COO). Samkvæmt ævisögu hans hefur hann meira en þriggja áratuga reynslu á alþjóðlegum fjármálamörkuðum.

• Scot Warren: Warren er framkvæmdastjóri félagsins og rekstrarstjóri (COO). Hann hefur meðal annars umsjón með fjármálum OCC, verkefnastjórnun, rekstri og mannauði (HR). Warren starfaði áður sem framkvæmdastjóri hlutabréfavöru og vísitöluþjónustu CME Group.

Hápunktar

• Breytingar hafa verið gerðar svo OCC gæti aðlagað starfsemi sína til að takast betur á við áhættu eftir fjármálakreppuna 2008.

• Options Clearing Corporation (OCC) þjónar sem miðlæg greiðslujöfnunarstöð og eftirlitsaðili fyrir skráða valkosti sem verslað er með í Bandaríkjunum undir merkjum SEC og CFTC.

• OCC hreinsar kauphallarviðskipti með valréttarsamninga, vaxtasamsetta vexti og framvirka samninga um staka hlutabréf.

• Virðisaukandi lausnir sem OCC býður upp á fela í sér rannsóknarþjónustu, fjárfestafræðslu, þjónustuver og markaðsaðstoð.