Markaðsvirði
Hvað er markaðsvirði?
Markaðsvirði vísar til heildarmarkaðsvirðis í dollara á útistandandi hlutabréfum fyrirtækisins. Almennt nefnt „markaðsvirði“ er það reiknað með því að margfalda heildarfjölda útistandandi hlutabréfa fyrirtækis með núverandi markaðsverði eins hlutar.
Til dæmis, fyrirtæki með 10 milljónir hluta útistandandi verð á $ 100 hver myndi hafa markaðsvirði $ 1 milljarð. Fjárfestingarsamfélagið notar þessa tölu til að ákvarða stærð fyrirtækis í stað sölu eða heildareigna. Við yfirtöku er markaðsvirðið notað til að ákvarða hvort yfirtökuframbjóðandi sé góð verðmæti fyrir kaupandann eða ekki.
Skilningur á markaðsvirði
Það er mikilvægt verkefni að skilja hvers virði fyrirtæki er og oft erfitt að ganga úr skugga um það fljótt og örugglega. Markaðsvirði er fljótleg og auðveld aðferð til að meta verðmæti fyrirtækis með því að framreikna hvers virði markaðurinn telur að það sé þess virði fyrir fyrirtæki sem eru í hlutabréfaviðskiptum. Í slíku tilviki skaltu einfaldlega margfalda hlutabréfaverðið með fjölda tiltækra hluta.
Það er mikilvægt að nota markaðsvirði til að sýna stærð fyrirtækis vegna þess að stærð fyrirtækis er grundvallarákvarðanir ýmissa eiginleika sem fjárfestar hafa áhuga á, þar á meðal áhættu. Það er líka auðvelt að reikna út. Fyrirtæki með 20 milljónir hluta sem seljast á 100 dali á hlut myndi hafa markaðsvirði 2 milljarða dala. Annað fyrirtæki með hlutabréfaverð upp á $1.000 en aðeins 10.000 hluti útistandandi, á hinn bóginn, myndi aðeins hafa markaðsvirði upp á $10 milljónir.
Markaðsvirði fyrirtækis er fyrst komið á með frumútboði (IPO). Fyrir hlutafjárútboð fær fyrirtækið sem vill fara á markað fjárfestingarbanka til að beita verðmatsaðferðum til að leiða út verðmæti fyrirtækis og til að ákvarða hversu mörg hlutabréf verða boðin almenningi og á hvaða verði.
Til dæmis gæti fyrirtæki, þar sem fjárfestingarbanki þess hefur gefið út 100 milljónir Bandaríkjadala, ákveðið að gefa út 10 milljónir hluta á 10 Bandaríkjadali á hlut eða það gæti að sama skapi viljað gefa út 20 milljónir á 5 Bandaríkjadali á hlut. Í báðum tilvikum væri upphaflegt markaðsvirði 100 milljónir dala.
Eftir að fyrirtæki fer á markað og byrjar viðskipti í kauphöllinni ræðst verð þess af framboði og eftirspurn eftir hlutabréfum þess á markaði. Ef mikil eftirspurn er eftir hlutabréfum þess vegna hagstæðra þátta myndi verðið hækka. Ef framtíðarvaxtamöguleikar fyrirtækisins líta ekki vel út, gætu seljendur hlutabréfa lækkað verð þess. Markaðsvirðið verður þá rauntímamat á verðmæti fyrirtækisins.
Formúlan fyrir markaðsvirði er:
Markaðsvirði = hlutabréfaverð x # hlutir útistandandi
Verð hlutabréfa eins fyrirtækis gæti verið $50. Verð hlutabréfa annars fyrirtækis gæti verið $100. Þetta þýðir ekki að annað fyrirtækið sé tvöfalt stærra en fyrra fyrirtækið. Mundu alltaf að reikna út fjölda útgefinna hluta (og greina þar með heildarmarkaðsvirði félagsins) við greiningu á verðbréfum.
Markaðsvirði og fjárfestingarstefna
Í ljósi einfaldleika þess og skilvirkni við áhættumat getur markaðsvirðið verið gagnlegt mælikvarði til að ákvarða hvaða hlutabréf þú hefur áhuga á og hvernig á að auka fjölbreytni í eignasafni þínu með fyrirtækjum af mismunandi stærðum.
Stórfyrirtæki (aka stórfyrirtæki) eru venjulega með markaðsvirði $ 10 milljarða eða meira. Þessi fyrirtæki hafa yfirleitt verið til í langan tíma og eru stórir aðilar í rótgrónum atvinnugreinum. Fjárfesting í stórfyrirtækjum skilar ekki endilega mikilli ávöxtun á stuttum tíma, en til lengri tíma litið verðlauna þessi fyrirtæki fjárfestar almennt með stöðugri aukningu á virði hlutabréfa og arðgreiðslum. Dæmi um stórfyrirtæki - og hafðu í huga að þetta er síbreytilegt úrtak - eru Apple Inc., Microsoft Corp. og Google móðurfélag Alphabet Inc.
með meðalstærð eru almennt með markaðsvirði á bilinu 2 til 10 milljarða dollara. Fyrirtæki með meðalstærð eru rótgróin fyrirtæki sem starfa í atvinnugrein sem búist er við að muni upplifa öran vöxt. Fyrirtæki með meðalstærð eru í útrás. Þau hafa í eðli sínu meiri áhættu en stórfyrirtæki vegna þess að þau eru ekki eins rótgróin, en þau eru aðlaðandi fyrir vaxtarmöguleika sína. Eitt dæmi um miðstýrt fyrirtæki er Eagle Materials Inc. (EXP).
Fyrirtæki sem eru með markaðsvirði á bilinu 300 milljónir til 2 milljarða dollara eru almennt flokkuð sem lítil fyrirtæki. Þessi litlu fyrirtæki gætu verið yngri og/eða þau gætu þjónað sessmörkuðum og nýjum atvinnugreinum. Þessi fyrirtæki eru talin áhættusamari fjárfestingar vegna aldurs, markaða sem þau þjóna og stærð. Minni fyrirtæki með færri fjármuni eru næmari fyrir efnahagssamdrætti.
Þar af leiðandi hefur gengi lítilla fyrirtækja tilhneigingu til að vera sveiflukenndara og minna seljanlegt en þroskaðri og stærri fyrirtæki. Á sama tíma gefa lítil fyrirtæki oft meiri vaxtarmöguleika en stór fyrirtæki. Jafnvel smærri fyrirtæki eru þekkt sem micro-cap,. með verðmæti á bilinu $50 milljónir til $300 milljónir.
Þynnt markaðsvirði
Dulritunargjaldmiðlar geta gefið út viðbótarmynt eða tákn með tímanum. Af þessum sökum greina margir fullþynnt markaðsvirði. Þynnt markaðsvirði er reiknað sem núverandi verð dulritunargjaldmiðilsins margfaldað með heildarhámarksfjölda mynta eða tákna þess dulritunargjaldmiðils.
Ranghugmyndir um markaðsvirði
Þó að það sé oft notað til að lýsa fyrirtæki, mælir markaðsvirði ekki eiginfjárvirði fyrirtækis. Aðeins ítarleg greining á grundvallaratriðum fyrirtækis getur gert það. Það er ófullnægjandi að verðmeta fyrirtæki vegna þess að markaðsverðið sem það byggir á endurspeglar ekki endilega hversu mikils virði hluti af fyrirtækinu er. Hlutabréf eru oft of- eða vanmetin af markaðnum, sem þýðir að markaðsverðið ákvarðar aðeins hversu mikið markaðurinn er tilbúinn að borga fyrir hlutabréf sín.
Þó að það mæli kostnaðinn við að kaupa öll hlutabréf í fyrirtæki, ákvarðar markaðsvirðið ekki þá upphæð sem fyrirtækið myndi kosta að eignast í samrunaviðskiptum. Betri aðferð til að reikna út verðið á því að kaupa fyrirtæki beint er virði fyrirtækisins.
Breytingar á markaðsvirði
Tveir meginþættir geta breytt markaðsvirði fyrirtækis: verulegar breytingar á verði hlutabréfa eða þegar fyrirtæki gefur út eða endurkaupir hlutabréf. Fjárfestir sem nýtir mikinn fjölda áskriftarheimilda getur einnig aukið fjölda hluta á markaði og haft neikvæð áhrif á hluthafa í ferli sem kallast þynning.
Aðalatriðið
Markaðsvirði getur verið dýrmætt tæki fyrir fjárfesta sem fylgist með hlutabréfum og metur hugsanlegar fjárfestingar. Markaðsvirði er fljótleg og auðveld aðferð til að meta verðmæti fyrirtækis með því að framreikna hvers virði markaðurinn telur að það sé þess virði fyrir fyrirtæki sem eru í hlutabréfaviðskiptum. Fjárfestingarsamfélagið notar þessa tölu til að ákvarða stærð fyrirtækis, í stað þess að nota sölu- eða heildareignatölur. Við yfirtöku er markaðsvirðið notað til að ákvarða hvort yfirtökuframbjóðandi sé góð verðmæti fyrir kaupandann eða ekki.
Hápunktar
Til að reikna út markaðsvirði fyrirtækis skal margfalda fjölda útistandandi hluta með núverandi markaðsvirði eins hlutar.
Markaðsvirði vísar til þess hversu mikils virði fyrirtæki er eins og það er ákvarðað af hlutabréfamarkaði. Það er skilgreint sem heildarmarkaðsvirði allra útistandandi hlutabréfa.
Í fjárfestingum eru fyrirtæki með stærra markaðsvirði oft öruggari fjárfestingar þar sem þau tákna rótgróin fyrirtæki með almennt lengri sögu í viðskiptum.
Markaðsvirði er oft notað til að ákvarða stærð fyrirtækis, síðan meta fjárhagslega frammistöðu fyrirtækisins til annarra fyrirtækja af ýmsum stærðum.
Fyrirtækjum er venjulega skipt í samræmi við markaðsvirði: stórar (10 milljarðar Bandaríkjadala eða meira), meðalstærðir (2 milljarðar dollara til 10 milljarðar dollara) og lítilla fyrirtækja (300 milljónir dollara til 2 milljarðar dollara).
Algengar spurningar
Hefur markaðsvirði áhrif á hlutabréfaverð?
Markaðsvirði hefur ekki áhrif á hlutabréfaverð; frekar er markaðsvirði reiknað með því að greina hlutabréfaverð og fjölda útgefinna hluta. Þrátt fyrir að hlutabréf geti staðið sig betur vegna skipulagshagkvæmni og meiri markaðsviðveru, þá hefur það einfaldlega ekki bein áhrif á hlutabréfaverð að hafa hærra markaðsvirði. Það má halda því fram að sérfræðingar reki markaðsvirði til að ákvarða hvaða fyrirtæki geta verið vanmetin eða ofmetin. Í þessari linsu getur markaðsvirði leitt til þess að fjárfestir kaupir eða selji hlutabréf miðað við hlutfallslegt verðmæti fyrirtækisins miðað við greinina eða samkeppnisaðila. Samt er hlutabréfaverð hlutar ákvarðað sem gangvirði ákvarðað af markaði, ekki af markaðsvirði fyrirtækis.
Hver er munurinn á markaðsvirði og fyrirtækjavirði?
Lykilmunurinn á markaðsvirði og fyrirtækisvirði er að markaðsvirði endurspeglar aðeins verðmæti eigin fjár fyrirtækis, en fyrirtækisvirði endurspeglar heildarfjárhæð fjármagns — þar með talið af skuldum — sem fjárfest er í fyrirtækinu. Sérstaklega er fyrirtækisvirði reiknað með því að taka markaðsvirði fyrirtækisins, að leggja saman heildarskuldir þess og draga frá reiðufé þess. Margir fjárfestar nota fyrirtækisvirði sem gróft mat á kostnaði við að kaupa fyrirtækið og taka það einkaaðila. Það er einnig notað í verðmatshlutföllum eins og margfeldi fyrirtækja.
Er betra að hafa mikið markaðsvirði?
Það eru kostir og gallar við að hafa mikið markaðsvirði. Annars vegar gætu stærri fyrirtæki tryggt sér betri fjármögnunarkjör hjá bönkum og með sölu fyrirtækjaskuldabréfa. Einnig gætu þessi fyrirtæki notið góðs af samkeppnisforskotum sem tengjast stærðum þeirra, svo sem stærðarhagkvæmni eða víðtækri vörumerkjaviðurkenningu. Á hinn bóginn gætu stór fyrirtæki haft takmarkaða möguleika á áframhaldandi vexti og gætu því séð vaxtarhraða þeirra minnka með tímanum.
Hvað er markaðsvirði?
Markaðsvirði vísar til markaðsvirðis á eigin fé fyrirtækis. Það er einfaldur en mikilvægur mælikvarði sem er reiknaður út með því að margfalda útistandandi hlutabréf fyrirtækis með verði á hlut. Til dæmis, fyrirtæki sem verð á $20 á hlut og með 100 milljónir hluta útistandandi myndi hafa markaðsvirði $2 milljarða.
Hver er mikilvægi markaðsvirðis?
Markaðsvirði sýnir stærð fyrirtækis. Það er mikilvægt tæki til greiningar, sérstaklega þegar borin eru saman fyrirtæki. Markaðsvirði er oft notað sem grunnlína fyrir greiningu þar sem allar aðrar fjárhagslegar mælingar verða að skoða í gegnum þessa linsu. Til dæmis gæti fyrirtæki hafa haft tvöfalt meiri tekjur en önnur fyrirtæki í greininni. Hins vegar, ef markaðsvirði félagsins er fjórfalt stærra, mætti halda því fram að félagið standi illa.
