Stock Option per i dipendenti (ESO)

Cosa sono le stock option per i dipendenti? Da dove vengono? Quanto valgono?

Come incentivo a lavorare sodo e aiutare la propria azienda a crescere, i datori di lavoro spesso danno ai propri dipendenti un compenso azionario sotto forma di stock option.

Proprio come le opzioni finanziarie, le stock option dei dipendenti sono contratti che danno agli stakeholder il diritto di esercitare un determinato numero di azioni della società. Tali azioni sono valutate a un prezzo predeterminato, noto come prezzo di esercizio,. in un arco temporale distinto, denominato periodo di esercizio.

Il prezzo di esercizio è solitamente il prezzo di mercato a cui è stata valutata l'azione quando è stata concessa l'opzione. Se un dipendente vende l'opzione a un prezzo superiore a quello pagato per esercitarla, ne trarrà profitto. Il termine utilizzato per descrivere la differenza tra il prezzo che hanno pagato e il prezzo che esercitano è noto come spread.

Il periodo di tempo in cui i dipendenti possono esercitare le proprie opzioni è noto come programma di maturazione. L'accordo di sovvenzione azionaria specifica la data di assegnazione, il numero di opzioni assegnate, il prezzo di esercizio, nonché le restrizioni come il periodo di tempo minimo in cui le opzioni devono essere detenute per esercitarle. Questo periodo di tempo è generalmente compreso tra uno e tre anni, anche se alcuni contratti consentono di esercitare una certa percentuale delle opzioni dopo un anno, una percentuale aggiuntiva dopo due anni, ecc.

• Le opzioni con un valore inferiore al prezzo corrente del titolo sono note come in the money.

• Le opzioni con un valore superiore al prezzo di mercato del titolo sono note come subacquee o out of the money. Spesso, quando ciò accade, un'azienda rivaluta le sue opzioni in modo che i dipendenti possano scambiarle in modo redditizio.

Se il dipendente lascia l'azienda prima che le opzioni maturano, vengono annullate.

Come funzionano le stock option per un dipendente?

Ecco un esempio di contratto di stock option per dipendenti.

A un dipendente vengono concesse 1.000 stock option, con maturazione in 5 anni. Il prezzo di esercizio è di $ 100 per azione. In base a un programma di maturazione graduale, il 20% delle azioni (o 200 opzioni) maturano all'anno. Se il prezzo delle azioni supera i $ 100 per azione, il dipendente sarebbe in grado di esercitarli a scopo di lucro. Se non superano i $ 100, sarebbe meglio lasciarli scadere.

Quali sono i due tipi di stock option dei dipendenti e come vengono tassati?

Esistono due categorie principali di stock option per i dipendenti e le loro differenze si basano sulla tassazione.

1. Le opzioni su azioni non qualificate (NSO) sono tassate al momento dell'esercizio dell'opzione. Lo spread viene tassato alle normali aliquote di reddito, poiché l'IRS lo considera parte del reddito standard di un dipendente, il suo compenso.

2. Le Incentive Stock Option (ISO), invece, sono tassate diversamente perché non sono tassate al momento dell'esercizio. Di solito, queste opzioni sono riservate al team esecutivo dell'azienda. Se queste opzioni sono detenute per più di 2 anni, sono soggette all'imposta minima alternativa, che è un'aliquota fiscale più favorevole e a più lungo termine.

È possibile trasferire le stock option dei dipendenti?

Dipende dal tipo di stock option e dal datore di lavoro. I datori di lavoro generalmente consentono trasferimenti di stock option su base limitata.

Le stock option trasferibili sono generalmente trattate come NSO ai fini fiscali. Le ISO sono trasferibili ai familiari solo in caso di morte del dipendente. Queste stock option sono generalmente soggette alla tassa di successione.

Quando scadono le stock option dei dipendenti?

Se un dipendente lascia l'azienda, la sua finestra per esercitare eventuali opzioni rimanenti è di solito di 90 giorni. Un accordo di sovvenzione di equità specifica il periodo di esercizio per le stock option dei dipendenti. La durata massima in genere non supera i 10 anni.

Le stock option dei dipendenti sono buone o cattive? Quali dipendenti li ottengono?

I dipendenti a tutti i livelli di un'azienda possono ricevere stock option dei dipendenti e possono essere concesse a dipendenti, consulenti, persino membri del consiglio e investitori aziendali. Tuttavia, qualsiasi amministratore aziendale che detenga più del 10% delle azioni in circolazione della società non è idoneo a ricevere stock option dei dipendenti.

Non tutti i datori di lavoro offrono stock option ai dipendenti, ma per quelli che lo fanno, può essere un ottimo motivatore per un dipendente lavorare nel modo più diligente possibile per aumentare il valore dell'azienda il più rapidamente possibile. A volte, i profitti delle stock option possono superare lo stipendio base di un dipendente di alto livello e possono anche godere di vantaggi fiscali.

Per un datore di lavoro, in particolare una startup, le stock option dei dipendenti possono essere una forma interessante di compenso per invogliare un dipendente di talento a unirsi ai loro ranghi, poiché altrimenti potrebbero non permettersi di offrire la posizione ai tassi di mercato.

Ma così come ci sono vantaggi per le stock option dei dipendenti, ci sono anche dei rischi: il più grande è se un'azienda non riesce a soddisfare le aspettative degli analisti e quindi le stock option dei dipendenti non superano mai il loro prezzo di esercizio. Quando ciò accade, le opzioni non hanno valore.

Inoltre, se un'azienda ha una tendenza al ribasso nel suo ciclo di vita, opera durante un mercato ribassista o dichiara bancarotta, molto probabilmente le stock option dei suoi dipendenti saranno rese prive di valore, rendendo piuttosto rischioso per qualsiasi dipendente accettare di ricevere l'esclusiva compensazione in questo modo. Prima di firmare sulla linea tratteggiata, dovrebbero assicurarsi di fare i compiti.

Mette in risalto

• Possono avere un valore temporale significativo anche se hanno valore intrinseco nullo o scarso.

• Le stock option dei dipendenti sono offerte dalle società ai propri dipendenti come piani di compenso azionario.

• Gli ESO possono avere programmi di maturazione che limitano la capacità di esercitare.

• Gli ESO sono tassati all'esercizio e gli azionisti saranno tassati se vendono le loro azioni sul mercato aperto.

• Queste sovvenzioni si presentano sotto forma di normali opzioni call e danno a un dipendente il diritto di acquistare azioni della società a un prezzo specifico per un periodo di tempo limitato.