Regola di raffreddamento
Qual è la regola di raffreddamento?
La frase "regola di raffreddamento" viene effettivamente applicata a tre situazioni specifiche ma non correlate nel mondo degli affari. Il primo utilizzo della frase si riferisce al regolamento M della Securities and Exchange Commission (SEC), che specifica i punti chiave nel processo di fluttuazione di azioni o di emissione di offerte di obbligazioni. Prevede una restrizione all'attività e alla comunicazione durante il periodo immediatamente precedente alla messa in vendita di tali emissioni al pubblico.
Il secondo uso più comune si riferisce all'obbligo di lunga data regolato dai venditori di fornire ai consumatori un periodo di restituzione di tre giorni. Un terzo utilizzo si riferisce a un periodo di tempo in cui ai dipendenti pubblici (in particolare dipendenti della SEC o della FINRA) che entrano a far parte del settore privato dovrebbe essere vietato impegnarsi in attività di lobbying con l'agenzia in cui erano precedentemente impiegati.
Comprendere la regola di raffreddamento
Quando qualcuno fa riferimento alla regola di ripensamento per quanto riguarda l'emissione di nuovi titoli, potrebbe riferirsi vagamente al regolamento M della SEC, così chiamato perché si riferisce a un "periodo di ripensamento". La restrizione non è ufficialmente nota come regola di raffreddamento; è noto come Regolamento M della SEC (da non confondere con un diverso Regolamento M emesso dall'IRS).
Il regolamento della SEC si riferisce all'intervallo di tempo compreso tra il giorno in cui il prospetto preliminare è depositato presso la SEC e il giorno in cui il nuovo titolo è effettivamente disponibile per la vendita o il commercio. Questo è anche noto come un periodo tranquillo perché il sottoscrittore e la società emittente non sono autorizzati a discutere la questione con gli investitori durante questo periodo.
Politica di restituzione di tre giorni
Nelle attività rivolte ai consumatori, la regola di raffreddamento si riferisce più comunemente a una legge sulla protezione dei consumatori regolata dalla Federal Trade Commission (FTC) che consente a un acquirente di liberarsi da un contratto di acquisto entro un determinato numero di giorni dall'acquisto. Il numero di giorni a disposizione dell'acquirente per cambiare idea senza incorrere in alcuna penale è diverso per i vari prodotti e situazioni. Molte aziende consentiranno un periodo di grazia più lungo di tre giorni, ma non sono tenuti a farlo.
Una particolare eccezione a questa regola di raffreddamento si verifica nell'acquisto di autoveicoli. Se una persona acquista un'auto da una concessionaria e completa la transazione presso la sede fisica dell'indirizzo commerciale del concessionario, il diritto di recesso di tre giorni viene revocato. La vendita è definitiva dal momento della firma del contratto di vendita.
Tuttavia, se qualcuno dovesse acquistare un'auto da un salone dell'auto o in qualsiasi altro luogo che non fosse la sede principale dell'attività del concessionario, si applica effettivamente la regola di tre giorni di ripensamento. Poiché le case d'asta di auto sono in realtà esse stesse concessionarie, il luogo dell'asta è la loro sede di attività, motivo per cui anche tali transazioni sono considerate definitive una volta acquistate.
Restrizioni alle lobby
Il terzo utilizzo per la frase "regola di raffreddamento" si riferisce a una pratica prevista che è di natura molto meno concreta. Le agenzie governative, in particolare quelle coinvolte nella finanza, come la SEC, la FINRA, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti o altre organizzazioni simili, potrebbero scoprire che molti dei loro dipendenti trovano la loro strada nelle carriere finanziarie o bancarie di investimento.
In questa veste, il loro nuovo datore di lavoro potrebbe trovare molto utili i precedenti collegamenti di un dipendente con le agenzie governative quando si tratta di ottenere chiarimenti su norme e regolamenti. Tuttavia, le aziende dovrebbero astenersi dall'inviare ex dipendenti in attività di lobbying subito dopo averli assunti. È previsto un periodo di riflessione di un anno.
Mette in risalto
Il periodo tra l'emissione del prospetto e la vendita di nuove offerte di azioni o obbligazioni è un periodo di riflessione in cui la comunicazione tra l'assicuratore e la società emittente deve essere ridotta al minimo o tacitata del tutto.
Le agenzie governative si aspettano anche che gli ex dipendenti non facciano pressioni sulla loro vecchia agenzia per un periodo di riflessione dopo l'assunzione.
Questa frase viene utilizzata in più modi che hanno significati non correlati, quindi il contesto è importante per comprendere l'implicazione.
I consumatori che effettuano acquisti per centinaia di dollari o più hanno diritto a un periodo di riflessione in cui possono restituire l'acquisto entro tre giorni.
