Regolamento M
Che cos'è il regolamento M?
Il regolamento M, noto anche come sottocapitolo M, è un regolamento dell'Internal Revenue Service (IRS) che consente alle società di investimento regolamentate di trasferire le tasse su plusvalenze, dividendi e distribuzioni di interessi sui singoli investitori. Il regolamento M è conforme alla teoria del condotto, che afferma che le imprese di investimento dovrebbero trasferire plusvalenze, interessi e dividendi agli azionisti al fine di evitare la doppia imposizione da parte della società e dei singoli investitori.
Come funziona il regolamento M
Il regolamento M è descritto nel codice fiscale IRS Titolo 26, che inizia con la sezione 851. Il regolamento M si applica principalmente alle società di investimento regolamentate che riceverebbero questi pagamenti dagli investimenti. Queste società hanno operazioni negli Stati Uniti e sono registrate come società di investimento come indicato dall'Investment Company Act del 1940. Come definito dalla legislazione dell'atto, queste società possono assumere numerose forme e offrire tutti i tipi di veicoli di investimento inclusi fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa (ETF), fondi di investimento immobiliare (REIT) e fondi di investimento unitari (UIT).
Le società di investimento regolamentate hanno l'idoneità a trasferire le tasse alle persone fisiche ai sensi del regolamento IRS M. La maggior parte delle società di investimento regolamentate utilizza questo regolamento per trasferire le distribuzioni agli azionisti allo scopo di evitare la doppia imposizione poiché non sono il destinatario finale di questi dollari extra.
La teoria del condotto,. nota anche come teoria della pipeline, suggerisce che le società di investimento regolamentate dovrebbero utilizzare questa ammissibilità per il risparmio fiscale. Le società di investimento idonee fungono da canale per determinate distribuzioni specifiche per le operazioni delle società di investimento. Tipicamente il condotto determina gli importi di distribuzione che sono caratterizzati come plusvalenze, dividendi e interessi. A causa della struttura unica della gestione delle società di investimento, le società di investimento regolamentate possono ottenere un vantaggio incrementale dal pagamento delle distribuzioni pianificate per gli azionisti. Come canale, le società di investimento trasferiscono distribuzioni specifiche agli azionisti e pertanto non sono tenute a pagare le tasse di portafoglio su questi pagamenti dispersi.
Distribuzioni di fondi comuni
Ad esempio, una società di fondi comuni di investimento funge da canale per gli investitori, trasmettendo dividendi, interessi e plusvalenze. Diverse distribuzioni da un fondo comune di investimento vengono pagate durante tutto l'anno. Le distribuzioni di plusvalenze vengono generalmente pagate annualmente alla fine dell'anno.
Supponiamo che un investitore possieda alcune azioni di un fondo comune di investimento. Il fondo paga dividendi trimestrali e distribuisce un pagamento annuale delle plusvalenze. Per l'anno, l'investitore deve pagare le tasse su tutte le distribuzioni del fondo indipendentemente dal fatto che i pagamenti vengano reinvestiti o meno. Senza il regolamento M, la società di fondi comuni di investimento potrebbe potenzialmente essere soggetta a determinate norme standard in materia di imposta sulle società che le impongono di pagare le tasse sulle plusvalenze. Con il regolamento IRS M, si evita la doppia imposizione e le tasse sono pagate solo dall'investitore.
Mette in risalto
La maggior parte delle società di investimento regolamentate utilizza questo regolamento per trasferire distribuzioni agli azionisti allo scopo di evitare la doppia imposizione.
Il regolamento M è un regolamento IRS che consente alle società di investimento regolamentate di trasferire le tasse su plusvalenze, dividendi e distribuzioni di interessi sui singoli investitori.
Ciò è conforme alla teoria del conduit in modo che le società di investimento, quindi, non siano tenute a pagare le tasse di portafoglio su questi pagamenti dispersi.
