Stock ciclico

Che cos'è un'azione ciclica?

Un'azione ciclica è un'azione il cui prezzo è influenzato da cambiamenti macroeconomici o sistematici nell'economia generale. I titoli ciclici sono noti per seguire i cicli di un'economia attraverso espansione,. picco, recessione e ripresa. La maggior parte dei titoli ciclici coinvolge società che vendono beni di consumo discrezionali che i consumatori acquistano di più durante un'economia in forte espansione ma spendono meno durante una recessione.

Capire le azioni cicliche

Le aziende che hanno titoli ciclici includono case automobilistiche, compagnie aeree, rivenditori di mobili, negozi di abbigliamento, hotel e ristoranti. Quando l'economia va bene, le persone possono permettersi di acquistare auto nuove, aggiornare le proprie case, fare acquisti e viaggiare.

Quando l'economia va male, queste spese discrezionali sono alcune delle prime cose che i consumatori tagliano. Se una recessione è abbastanza grave, le azioni cicliche possono diventare completamente prive di valore e le aziende potrebbero cessare l'attività.

Gli investitori dovrebbero prestare attenzione alle loro posizioni in titoli ciclici, ma non evitarle del tutto.

Le azioni cicliche salgono e scendono con il ciclo economico. Questa apparente prevedibilità nel movimento dei prezzi di questi titoli porta alcuni investitori a tentare di cronometrare il mercato. Acquistano le azioni a un punto basso del ciclo economico e le vendono a un punto più alto.

Gli investitori dovrebbero prestare attenzione al peso dei titoli ciclici nei loro portafogli in un dato momento. Anche se questo può essere vero, non significa che gli investitori dovrebbero stare alla larga da questi titoli.

Considerazioni speciali

I titoli ciclici sono considerati più volatili rispetto ai titoli non ciclici o difensivi , che tendono a essere più stabili durante i periodi di debolezza economica. Tuttavia, offrono un maggiore potenziale di crescita perché tendono a sovraperformare il mercato durante i periodi di forza economica. Gli investitori che cercano una crescita a lungo termine con una volatilità gestita tendono a bilanciare i loro portafogli con un mix di titoli ciclici e titoli difensivi.

Gli investitori scelgono spesso di utilizzare i fondi negoziati in borsa (ETF) per acquisire esposizione ai titoli ciclici espandendo i cicli economici. La serie di ETF SPDR offre uno degli investimenti ETF ciclici più popolari nel Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).

Azioni cicliche e non cicliche

La performance dei titoli ciclici tende a correlarsi con l' economia. Ma lo stesso non si può dire dei titoli non ciclici. Questi titoli tendono a battere il mercato indipendentemente dall'andamento economico, anche quando c'è un rallentamento dell'economia.

I titoli non ciclici sono anche chiamati titoli difensivi. Questi titoli comprendono la categoria dei beni di prima necessità,. con beni e servizi che le persone continuano ad acquistare durante tutti i tipi di cicli economici, anche durante le flessioni economiche.

Le aziende che si occupano di cibo, gas e acqua sono esempi di quelle che hanno titoli non ciclici, come Walmart. L'aggiunta di azioni non cicliche a un portafoglio può essere un'ottima strategia per gli investitori in quanto aiuta a proteggersi dalle perdite subite dalle società cicliche durante un rallentamento economico.

Esempio di azioni cicliche

Le azioni cicliche sono spesso ulteriormente delineate da beni durevoli,. non durevoli e servizi. Le aziende di beni durevoli sono coinvolte nella produzione o distribuzione di beni fisici che hanno una durata prevista di oltre tre anni. Le aziende che operano in questo segmento includono case automobilistiche come Ford, produttori di elettrodomestici come Whirlpool e produttori di mobili come Ethan Allen.

La misura degli ordini di beni durevoli è un indicatore della performance economica futura. Quando gli ordini di beni durevoli aumentano in un determinato mese, potrebbe essere un'indicazione di un'attività economica più forte nei mesi successivi.

Le aziende di beni non durevoli producono o distribuiscono beni morbidi che hanno una durata prevista inferiore a tre anni. Esempi di aziende che operano in questo segmento sono il produttore di abbigliamento sportivo Nike e negozi al dettaglio come Nordstrom e Target.

I servizi sono una categoria separata di azioni cicliche perché queste società non producono o distribuiscono beni fisici. Invece, forniscono servizi che facilitano viaggi, intrattenimento e altre attività ricreative per i consumatori. Walt Disney (DIS) è una delle aziende più note che operano in questo spazio. Rientrano in questa categoria anche le società che operano nella nuova area digitale dello streaming media, come Netflix (NFLX).

Mette in risalto

• I titoli ciclici sono generalmente l'opposto dei titoli difensivi. Le azioni cicliche includono società discrezionali, come Starbucks o Nike, mentre le azioni difensive sono fondamentali, come Campbell Soup.

• I titoli ciclici sono influenzati dai cambiamenti macroeconomici, in cui i suoi rendimenti seguono i cicli di un'economia.

• I titoli ciclici di solito hanno una maggiore volatilità e si prevede che producano rendimenti più elevati durante i periodi di forza economica.