Rimbalzo del gatto morto

Che cos'è un rimbalzo del gatto morto?

Un dead-cat rimbalzo è un breve aumento del prezzo di un titolo o di un bene dopo un lungo calo.

Il termine "rimbalzo del gatto morto" è nato negli anni '80 come parte di commenti colorati per descrivere false manifestazioni. Un falso rally è in genere un aumento temporaneo delle azioni dopo un periodo di declino. Quando ciò accade, gli investitori tendono a credere che i prezzi abbiano toccato il minimo e che sia probabile una ripresa prolungata, ma un rally non riesce a seguire. Un tale raduno può essere pensato come un gatto morto, anche se un gatto morto rimbalza sul pavimento, è comunque morto.

Altri termini per il rimbalzo del gatto morto sono rally di breve durata o rally del pollone.

Quanto dura un rimbalzo del gatto morto?

Un rimbalzo del gatto morto è un periodo temporaneo di guadagni e in genere dura un giorno o pochi giorni, o talvolta fino a poche settimane. Tuttavia, è difficile da determinare e gli investitori sono in genere condizionati a rientrare nel mercato con la mentalità "buy-on-the-dip".

Come individuare un rimbalzo del gatto morto

Un rimbalzo dead-cat è difficile da individuare nei prezzi in tempo reale, ma può essere individuato storicamente. Ad esempio, quando un mercato ribassista segue un lungo mercato rialzista,. è probabile che si verifichino casi di rialzi temporanei durante un mercato ribassista, ma è probabile che i prezzi più elevati non siano sostenuti.

Un modo per individuare un rimbalzo del gatto morto è valutare i fondamenti del mercato. Durante la prima metà del 2022, i prezzi delle azioni di alcune società sono scesi del 20% o più dai loro massimi, il che caratterizza le loro azioni che cadono nel territorio del mercato ribassista.

Dead-Cat Bounce Esempio: JPMorgan Chase (NYSE: JPM)

Esamina il grafico dei prezzi di JPMorgan Chase di seguito: le sue azioni sono diminuite del 27% dall'inizio dell'anno al 20 maggio 2022, rispetto al calo del 19% dell'indice S&P 500. Il titolo aveva raggiunto il picco alla fine del 2021, dopo una lunga corsa al rialzo iniziata nell'aprile 2020. I prezzi delle azioni di molte società sono scesi ai minimi pluriennali un mese prima, nel marzo 2020, quando la pandemia di Covid ha sollevato preoccupazioni per un rallentamento dell'economia statunitense.

Poiché la Federal Reserve ha inasprito la politica monetaria nella prima metà del 2022 per controllare l'inflazione, gli investitori si sono preoccupati dell'aumento dei tassi di interesse che avrebbe ridotto la redditività della banca. L'aumento degli oneri finanziari potrebbe indurre i consumatori a contrarre meno prestiti, il che, a sua volta, potrebbe ridurre il reddito da interessi, in genere la principale fonte di profitto per molte banche.

Poiché le azioni di JPMorgan hanno vissuto momenti di rialzo dei prezzi, la tendenza generale nella prima metà del 2022 è stata al ribasso. Ciò significa che gli investitori che hanno acquistato le azioni della banca durante quei brevi periodi di guadagni tra la fine di gennaio e la metà di marzo hanno subito perdite di carta.

Confronta il prezzo delle azioni di JPMorgan con quello di marzo 2020, all'inizio della pandemia di Covid, nel grafico sottostante. I prezzi sono scesi precipitosamente a marzo 2020, ma si sono ripresi subito dopo ad aprile e nei mesi successivi, quando si sono attenuate le preoccupazioni per lo scivolamento degli Stati Uniti in recessione. Sebbene si sia trattato di un'improvvisa inversione di prezzo, i rimbalzi dead-cat sono l'opposto e possono indurre gli investitori a investire i propri soldi nel mercato mentre i prezzi delle azioni continuano a diminuire.

Usi negli indicatori tecnici

Alcuni indicatori tecnici possono illustrare un rimbalzo del gatto morto. Nell'indice di forza relativa a 14 giorni per JPMorgan, visto nei grafici sopra, l'indicatore ha mostrato che il titolo è stato ipervenduto in alcuni giorni da gennaio a maggio. Anche se il prezzo è sceso al di sotto del livello RSI di 30 che suggerisce l'acquisto, le azioni hanno continuato a diminuire. Ciò potrebbe significare che indicatori tecnici come la forza relativa non sono affidabili nel prevedere l'andamento futuro dei prezzi di un'azione e gli investitori potrebbero essere indotti a credere che sia probabile che si verifichi un'inversione.

Mette in risalto

• Un rimbalzo del gatto morto è un rally di breve durata e spesso brusco che si verifica all'interno di una tendenza al ribasso secolare o non supportato dai fondamentali che viene invertito dal movimento dei prezzi al ribasso.

• Nell'analisi tecnica, un dead cat bounce è considerato un pattern di continuazione, in cui all'inizio il rimbalzo può sembrare un'inversione della tendenza prevalente, ma è rapidamente seguito da una continuazione del movimento al ribasso dei prezzi.

• I modelli di rimbalzo del gatto morto sono generalmente realizzati solo dopo il fatto e sono difficili da identificare in tempo reale.