Mercati di frontiera
Cosa sono i mercati di frontiera?
frontiera sono mercati dei capitali meno avanzati nei paesi in via di sviluppo. Un mercato di frontiera è un paese più consolidato rispetto ai paesi meno sviluppati (PMS) ma ancora meno consolidato rispetto ai mercati emergenti perché è troppo piccolo, comporta troppi rischi intrinseci o è troppo illiquido per essere considerato un mercato emergente. I mercati di frontiera sono anche conosciuti come mercati pre-emergenti.
Capire i mercati di frontiera
Il termine “mercati di frontiera” è stato coniato nel 1992 da Farida Khambata mentre lavorava alla Banca Mondiale; più recentemente, Khambata ha cofondato la società Cartica .
Sebbene siano più piccoli, meno accessibili e alquanto più rischiosi rispetto ai mercati più consolidati, i mercati di frontiera sono comunque investibili. Sono considerati desiderabili dagli investitori che cercano rendimenti sostanziali a lungo termine perché questi mercati hanno il potenziale per diventare molto più stabili e consolidati nel corso dei decenni. Tuttavia, è anche possibile che un mercato emergente più consolidato regredisca allo stato di mercato di frontiera; investire in questi mercati è ancora rischioso.
Gli investitori perseguono i mercati azionari di frontiera alla ricerca di rendimenti potenzialmente elevati. Poiché molti mercati di frontiera non hanno mercati azionari sviluppati, gli investimenti sono spesso privati o diretti in startup e infrastrutture. Sebbene sia possibile ottenere buoni risultati investendo nei mercati di frontiera, gli investitori devono anche accettare rischi più elevati rispetto ad esempio agli Stati Uniti o all'Europa (o qualsiasi altra nazione del G7).
Alcuni dei rischi che gli investitori devono affrontare nei mercati di frontiera sono instabilità politica, scarsa liquidità , regolamentazione inadeguata,. rendicontazione finanziaria scadente e ampie fluttuazioni valutarie. Inoltre, molti mercati dipendono eccessivamente dalle materie prime volatili.
Mercati di frontiera e paesi meno sviluppati
I mercati di frontiera sono in vantaggio rispetto ai paesi meno sviluppati (PMS), sebbene rischi simili possano valere per gli investitori. L'ONU attualmente elenca 46 paesi meno sviluppati che devono affrontare sfide strutturali significative per una crescita sostenibile. Ciò include l'essere estremamente vulnerabili agli shock economici e ambientali. Ciò porta i paesi meno sviluppati ad essere in grado di accedere a specifiche misure di sostegno internazionale e aiuti finanziari che non sono disponibili per le nazioni più sviluppate .
Il Segretariato CDP del DPAD/DESA esamina regolarmente lo stato dei paesi meno sviluppati per determinare se e quando si diplomeranno nella categoria. Ad esempio, nel marzo 2018, il Comitato per la politica di sviluppo (CDP) ha annunciato la raccomandazione che le nazioni del Bhutan, Kiribati, São Tomé e Príncipe e Isole Salomone dovrebbero diplomarsi nella categoria LDC. Tuttavia, a partire da maggio 2021, questo non è stato approvato .
Mercati di frontiera e gestione del portafoglio
Gli investimenti nei mercati di frontiera possono avere una bassa correlazione con i mercati sviluppati e quindi possono fornire un'ulteriore diversificazione a un portafoglio azionario. Nella gestione del portafoglio gli investitori devono bilanciare i punti di forza, di debolezza, le opportunità e le minacce di determinate scelte, facendo compromessi e scommettendo tra debito, azioni, opzioni nazionali, internazionali, di crescita e più sicure .
È importante massimizzare il rendimento di un portafoglio, data la propensione al rischio dell'investitore. L'aggiunta di investimenti nei mercati di frontiera a un portafoglio non è sempre adatta a determinati investitori. Coloro che cercano stabilità, sicurezza e/o flussi di reddito costanti potrebbero evitare scommesse ad alto rischio in queste aree.
Tuttavia, se hai la propensione e la capacità di rischio (ad esempio, puoi sopportare perdite nel tuo portafoglio), allocare una piccola parte delle tue attività ai mercati di frontiera potrebbe rivelarsi fruttuoso e aggiungere una nuova sfida .
Mette in risalto
I rischi dei mercati di frontiera includono instabilità politica, scarsa liquidità, regolamentazione inadeguata, rendicontazione finanziaria scadente e ampie fluttuazioni valutarie.
Un mercato di frontiera è un paese più affermato rispetto ai paesi meno sviluppati (PMS) ma ancora meno consolidato rispetto ai mercati emergenti.
Sebbene siano più piccoli, meno accessibili e alquanto più rischiosi rispetto ai mercati più consolidati, i mercati di frontiera sono comunque investibili.
