Partecipazioni

Cosa sono le partecipazioni?

Le partecipazioni sono il contenuto di un portafoglio di investimento detenuto da un individuo o un'entità, come un fondo comune di investimento o un fondo pensione. Le partecipazioni di portafoglio possono comprendere un'ampia gamma di prodotti di investimento,. inclusi azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento, opzioni, future e fondi negoziati in borsa (ETF).

Capire le partecipazioni

Il numero ei tipi di partecipazioni all'interno di un portafoglio contribuiscono al grado della sua diversificazione. La diversificazione è una strategia di gestione del rischio che combina un'ampia varietà di investimenti all'interno di un portafoglio. Un portafoglio composto da diversi tipi di attività produrrà, in media, rendimenti più elevati a lungo termine e ridurrà il rischio di qualsiasi singola partecipazione o titolo.

Un portafoglio ben diversificato contiene un mix di tipi di attività distinti e veicoli di investimento; ad esempio, un mix di titoli in diversi settori, obbligazioni con scadenze diverse e altri investimenti. Un portafoglio che ha concentrato le partecipazioni in una manciata di titoli all'interno di un singolo settore indica che c'è una diversificazione molto limitata. La percentuale di partecipazioni all'interno di un portafoglio ha un impatto significativo sul suo rendimento complessivo. La performance delle partecipazioni più grandi all'interno del portafoglio ha un'influenza maggiore sul rendimento complessivo del portafoglio rispetto a qualsiasi partecipazione di piccole o medie dimensioni nel portafoglio.

Gli investitori al dettaglio setacciano regolarmente le liste delle partecipazioni dei top money manager per cavalcare le loro operazioni (e, si spera, il loro successo). Gli investitori possono cercare di replicare l'attività di negoziazione dei gestori di portafoglio di maggior successo acquistando titoli in cui il gestore ha avviato una posizione lunga o ha aggiunto in modo significativo una posizione esistente e vendendo posizioni quando il gestore ha chiuso una partecipazione. Questa strategia potrebbe non avere sempre successo per l'investitore medio, dato il notevole intervallo di tempo tra il momento in cui il gestore completa le operazioni e il momento in cui le partecipazioni del fondo sono messe a disposizione del pubblico in generale.

Le partecipazioni di gestori di fondi famosi e più piccoli vengono pubblicate trimestralmente tramite un deposito della Securities and Exchange Commission (SEC) noto come 13F. Gli investitori hanno 45 giorni fino alla fine del trimestre per segnalare le proprie partecipazioni per il trimestre precedente. Il requisito si applica solo alle posizioni azionarie lunghe, tuttavia, il che significa che altre partecipazioni come posizioni corte,. opzioni e partecipazioni estere non vengono divulgate.

Holding vs. Holding

Una holding è un tipo di società che detiene le azioni in circolazione di altre società. Una holding di solito non fornisce altri servizi, come la produzione di beni o servizi, né svolge attività commerciali direttamente. Piuttosto, una holding funge solo da veicolo di proprietà di altre società o investimenti. A volte, una società che intende essere una pura holding si identifica come tale aggiungendo la parola "Holding" o "Holdings" alla fine del suo nome.

Un famoso esempio di holding è Berkshire Hathaway Inc.,. la società con sede a Omaha, nel Nebraska, che ha Warren Buffett al timone come presidente e amministratore delegato. Berkshire Hathaway iniziò come azienda di produzione tessile all'inizio del diciannovesimo secolo. Sebbene l'azienda abbia avuto successo nei suoi primi decenni, ha sofferto insieme al declino dell'industria tessile dopo la prima guerra mondiale.

Negli anni '60 Buffett iniziò ad acquistare azioni nel Berkshire Hathaway. Alla fine ha acquistato abbastanza azioni della società da poterne prendere il controllo e cacciare l'attuale proprietario della società. All'inizio Buffett mantenne il core business dei tessili di Berkshire Hathaway ma, nel 1985, l'ultima operazione tessile fu chiusa. Da diversi decenni, Berkshire Hathaway è stata solo una holding che Buffett utilizza per acquisire, detenere e vendere vari investimenti in altre società. Alcune delle partecipazioni chiave di Berkshire Hathaway includono Kraft Heinz Company, American Express, The Coca-Cola Company e Bank of America.

In alcuni casi, gli investitori possono scegliere di creare una società a responsabilità limitata (LLC) che può quindi possedere tutti i loro investimenti. Possono farlo per ridurre la propria esposizione personale al rischio, ridurre al minimo le tasse o mettere in comune i propri investimenti con altre persone, come soci in affari o familiari.

Mette in risalto

• Le partecipazioni di portafoglio possono comprendere un'ampia gamma di prodotti di investimento, inclusi azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento, opzioni, future e fondi negoziati in borsa (ETF).

• Le partecipazioni sono il contenuto di un portafoglio di investimento detenuto da un individuo o un'entità, come un fondo comune di investimento o un fondo pensione.

• La diversificazione è una strategia di gestione del rischio che combina un'ampia varietà di investimenti all'interno di un portafoglio; un portafoglio composto da diversi tipi di attività produrrà, in media, rendimenti a lungo termine più elevati e ridurrà il rischio di qualsiasi partecipazione o titolo individuale.

• Il numero e la tipologia delle partecipazioni all'interno di un portafoglio contribuiscono al grado di diversificazione.