Swap fisso per fluttuante
Che cos'è uno swap fisso per variabile?
Uno swap fisso contro variabile è un accordo contrattuale tra due parti in cui una parte scambia i flussi finanziari degli interessi di prestiti a tasso fisso con quelli di prestiti a tasso variabile detenuti da un'altra parte. Il capitale dei prestiti sottostanti non viene scambiato.
Comprensione dello scambio fisso per variabile
Ci sono alcune motivazioni principali per cui un titolare di prestito esegue uno swap fisso contro variabile:
Ridurre gli interessi passivi scambiando con un tasso variabile se inferiore al tasso fisso attualmente in pagamento;
Abbinare meglio attività e passività sensibili ai movimenti dei tassi di interesse;
diversificare i rischi in un portafoglio prestiti totale, scambiando una parte di un tasso fisso in tasso variabile; e/o
Eseguire una copertura finanziaria con l'aspettativa che i tassi di interesse di mercato diminuiranno.
Esempio di swap fisso per variabile
Supponiamo che la società X abbia un prestito di 100 milioni di dollari a un tasso fisso del 6,5%. La società X prevede che la direzione generale dei tassi di interesse nel breve o nel medio termine sia in ribasso. La società Y, che ha un prestito di 100 milioni di dollari al London Interbank Offered Rate (LIBOR) + 3,50% (prestito a tasso variabile), è di parere opposto; ritiene che i tassi di interesse siano in aumento. La società X e la società Y desiderano effettuare uno scambio. Con lo swap fisso contro variabile la società X pagherà il tasso variabile, beneficiando così se i tassi di interesse scendono, e la società Y si assumerà i pagamenti per il prestito a tasso fisso. La società Y trarrà vantaggio se i tassi di interesse aumentano. Le operazioni di swap sono agevolate da un dealer swap,. che agirà come controparte richiesta dietro compenso.
Mette in risalto
Uno swap fisso contro variabile si verifica quando una parte scambia i flussi finanziari degli interessi di un prestito a tasso fisso con quelli di un prestito a tasso variabile detenuto da un'altra parte.
Fare lo swap riduce gli interessi passivi scambiando con un tasso variabile se è inferiore al tasso fisso attualmente in pagamento.
Uno swap fisso contro variabile ti consente di abbinare meglio attività e passività sensibili ai movimenti dei tassi di interesse.
