Fast-för-flytande swap
Vad Àr en fast-för-flytande swap?
En fast för rörlig swap Àr ett avtal mellan tvÄ parter dÀr en part byter rÀntekassaflöden för lÄn med fast rÀnta med lÄn med rörlig rÀnta som innehas av en annan part. Kapitalet pÄ de underliggande lÄnen byts inte.
FörstÄ Fixed-for-Floating Swap
Det finns nÄgra huvudsakliga motiv för en lÄntagare att genomföra en fast-mot-flytande swap:
Minska rÀntekostnaderna genom att byta till rörlig rÀnta om den Àr lÀgre Àn den fasta rÀnta som för nÀrvarande betalas;
BÀttre matcha tillgÄngar och skulder som Àr kÀnsliga för rÀnterörelser;
Diversifiera riskerna i en total lÄneportfölj genom att byta ut en del av en fast rÀnta till rörlig rÀnta; och/eller
Utför en finansiell sÀkring med en förvÀntan om att marknadsrÀntorna kommer att sjunka.
Exempel pÄ en Fixed-for-Floating Swap
Anta att företag X har ett lÄn pÄ 100 miljoner dollar till en fast rÀnta pÄ 6,5 %. Företag X förvÀntar sig att den allmÀnna rÀnteriktningen pÄ kort eller medellÄng sikt Àr nere. Företag Y, som har ett lÄn pÄ 100 miljoner dollar till London Interbank Offered Rate (LIBOR) + 3,50 % (lÄn med rörlig rÀnta), har motsatt uppfattning; den tror att rÀntorna Àr pÄ uppgÄng. Företag X och Företag Y vill byta. Med den fasta-för-flytande swappen kommer företag X att betala den rörliga rÀntan och dÀrmed gynnas om rÀntorna faktiskt sjunker, och företag Y kommer att ta pÄ sig betalningar för lÄnet med fast rÀnta. Företag Y kommer att gynnas om rÀntorna stiger. Swaptransaktioner underlÀttas av en swap-ÄterförsÀljare,. som kommer att fungera som den erforderliga motparten mot en avgift.
##Höjdpunkter
En fast för rörlig swap uppstÄr nÀr en part byter rÀntekassaflödet för ett lÄn med fast rÀnta med ett lÄn med rörlig rÀnta som innehas av en annan part.
Genom att göra swappen minskar rÀntekostnaderna genom att byta till rörlig rÀnta om den Àr lÀgre Àn den fasta rÀntan som för nÀrvarande betalas.
En fast-för-flytande swap gör att du bÀttre kan matcha tillgÄngar och skulder som Àr kÀnsliga för rÀnterörelser.
