Fixed for-Floating Swap

Mikä on kiinteän kelluvan vaihto?

kiinteäkorkoisten lainojen korkokassavirrat toisen osapuolen vaihtuvakorkoisten lainojen kassavirrat . Kohteena olevien lainojen pääomaa ei vaihdeta.

Fixed-for-Floating Swap ymmärtäminen

Lainanhaltijalla on muutama päämotivaatio tehdä kiinteästä kelluvaan swap:

• Vähennä korkokuluja vaihtamalla vaihtuvakorkoon, jos se on alhaisempi kuin tällä hetkellä maksettava kiinteä korko;

• Vastaavat paremmin varat ja velat, jotka ovat herkkiä korkotason muutoksille;

• Hajauttaa riskit koko lainasalkussa vaihtamalla kiinteäkorkoisen osan vaihtuvakorkoon; ja tai

• Suorita rahoitussuojaus odottaen, että markkinakorot laskevat.

Esimerkki kiinteästä kelluvaan vaihtosopimuksesta

Oletetaan, että yritys X kantaa 100 miljoonan dollarin lainaa kiinteällä 6,5 prosentin korolla. Yritys X odottaa korkojen yleisen suunnan laskevan lähi- tai keskipitkällä aikavälillä. Yrityksellä Y, jolla on 100 miljoonan dollarin laina Lontoon Interbank Offered Rate (LIBOR) + 3,50 % (vaihtuvakorkoinen laina), on päinvastainen näkemys; se uskoo, että korot ovat nousussa. Yritys X ja Yritys Y haluavat vaihtaa. Kiinteällä kelluvaan swapilla yritys X maksaa vaihtuvakorkoisen koron ja hyötyy siten, jos korot todella laskevat, ja yritys Y vastaa kiinteäkorkoisen lainan maksuista. Yritys Y hyötyy, jos korot nousevat. Swap-kauppoja helpottaa swap-jälleenmyyjä,. joka toimii vaadittavana vastapuolena maksua vastaan.

##Kohokohdat

• Kiinteä vaihtuva vaihto tapahtuu, kun toinen osapuoli vaihtaa kiinteäkorkoisen lainan korkokassavirran toisen osapuolen vaihtuvakorkoisen lainan korkovirtaan.

• Swapin tekeminen vähentää korkokuluja vaihtamalla vaihtuvakorkoon, jos se on alhaisempi kuin tällä hetkellä maksettava kiinteä korko.

• Kiinteällä kelluvaan swapilla voit sovittaa paremmin yhteen varat ja velat, jotka ovat herkkiä korkotason muutoksille.