Flip
Che cos'è un capovolgimento?
Un capovolgimento si riferisce generalmente a un drammatico cambiamento direzionale nel posizionamento degli investimenti, ad esempio da lungo a corto. A seconda del contesto o del tipo di investimento, la parola 'flip' può avere significati diversi. Esistono almeno quattro diversi esempi, incluso il trading tecnico; investimento immobiliare; investimento con offerta pubblica iniziale (IPO); e gestione professionale dei fondi.
Capire i capovolgimenti
Un capovolgimento, o capovolgimento della propria posizione nel mercato, può essere un modo efficace per generare profitti da una nuova tendenza tecnica. Spesso, la nozione di capovolgimento è considerata una strategia a breve termine, ma non è necessariamente così. Di seguito, esaminiamo più da vicino i diversi usi del termine "capovolgimento" in finanza.
Trading tecnico: Nel trading tecnico, un investitore può capovolgere la propria posizione da net long a net short o viceversa in base all'azione dei prezzi. Potrebbero farlo per beneficiare di una nuova tendenza, ma la durata di tale tendenza potrebbe durare solo un paio di settimane o più di un anno a seconda del trader e delle sue strategie. Nel contesto del trading tecnico, un flip è comunemente associato al passaggio dall'avere posizioni più lunghe ad avere più posizioni corte o viceversa. In un net long, a net short flip, un investitore potrebbe vendere opzioni put a vari prezzi di esercizio sulle proprie partecipazioni sottostanti per beneficiare del calo dei prezzi. Nello scenario opposto, un investitore aumenterebbe le proprie posizioni lunghe in un titolo scommettendo sugli aumenti dei prezzi. Queste strategie consentono ai trader di trarre profitto dalle inversioni di prezzo che si verificano da un investimento in titoli nel tempo.
Investimento immobiliare: In generale, il termine flip può anche riferirsi a una strategia di investimento immobiliare in cui l'investitore può acquisire o controllare asset per un breve periodo, aggiungere miglioramenti di qualche tipo agli asset e quindi vendere, o capovolgere, le attività per un profitto. Nel lancio di una casa residenziale, un investitore tenta di acquistare una casa al prezzo più basso possibile. Questo investitore ha spesso l'intenzione e la capacità di rinnovare la casa per aumentarne il valore. Dopo che i lavori di ristrutturazione sono stati completati, l'investitore rimette in vendita la casa a un prezzo più alto e la vende, trattenendo la differenza per un profitto.
IPO: gli investimenti nell'offerta pubblica iniziale (IPO) hanno una dinamica simile. Un investitore acquista un titolo a quello che si aspetta sia il miglior prezzo IPO, prima, al momento o dopo l'annuncio di vendita dell'IPO effettivo, ma quando l'acquirente lo vende dipende dal tipo di strategia e filosofia di investimento che ha. I proprietari delle società si aspettano di poter mantenere le loro azioni emesse prima dell'IPO e non hanno in programma di vendere rapidamente. Di solito, si aspettano di costruire il valore delle azioni sostanzialmente in un periodo di anni. Ma altri che non sono stati in grado di acquistare come insider dell'azienda o investitori accreditati cercano invece il periodo di apprezzamento più veloce che possono ottenere dai loro investimenti. Questi investitori possono in particolare provare ad acquistare un titolo IPO il più basso possibile e mantenerlo fino a quando il titolo non è aumentato del 40-50% o più nel giro di settimane o mesi. Prendono profitto e cercano la prossima IPO da capovolgere.
Gestione degli investimenti: Tra i fondi macro che cercano di seguire le tendenze generali del mercato, occasionalmente può essere utilizzato anche il flipping. Se un gestore di fondi macro ritiene che le perdite potenziali siano elevate in un determinato settore, può scegliere di trasferire tali attività in un settore più redditizio. Questo tipo di flipping può essere utilizzato anche dagli investitori che adottano un approccio macroeconomico per gestire i propri portafogli. Il passaggio da settori a rischio a settori con maggiori opportunità di rendimento può essere importante per mitigare determinati rischi sistemici o idiosincratici.
Mette in risalto
Gli investitori immobiliari possono ribaltare una casa dopo averla posseduta solo per un breve periodo.
I trader tecnici possono cambiare direzione e cambiare le loro operazioni in base all'azione dei prezzi.
Gli investitori IPO possono acquistare un nuovo titolo poco dopo l'emissione e sperare di venderlo con un guadagno sostanziale in un periodo relativamente breve.
Gli investitori in fondi macro possono passare da una classe di attività all'altra sulla base di prove crescenti di cambiamento di tendenza secolare.
"Flip" è un termine che può avere molteplici significati nel mondo degli investimenti.
