Vend

Hvad er en flip?

Et flip refererer generelt til en dramatisk retningsændring i placeringen af investeringer, for eksempel fra lang til kort. Afhængigt af konteksten eller typen af investering kan ordet 'flip' have forskellige betydninger. Der findes mindst fire forskellige eksempler, herunder teknisk handel; investering i fast ejendom; investering i børsnotering; og professionel fondsforvaltning.

Forstå flips

Et flip, eller vending af ens position på markedet, kan være en effektiv måde at generere overskud fra en ny teknisk trend. Ofte er begrebet et flip tænkt som en kortsigtet strategi, men det er ikke nødvendigvis tilfældet. Nedenfor ser vi nærmere på forskellige anvendelser af begrebet 'flip' i økonomi.

• Teknisk handel: I teknisk handel kan en investor vende deres position fra netto lang til netto kort eller omvendt baseret på prishandling. De kan gøre dette for at drage fordel af en ny trend, men varigheden af denne trend kan kun vare et par uger eller over et år afhængigt af den erhvervsdrivende og deres strategier. I forbindelse med teknisk handel er et flip almindeligvis forbundet med et skift fra at have flere lange positioner til at have flere korte positioner eller omvendt. I en netto lang, til netto kort flip, kunne en investor sælge put-optioner til forskellige strike-priser på deres underliggende beholdninger for at drage fordel af faldende priser. I det modsatte scenarie ville en investor øge deres lange positioner i et værdipapirspil på prisstigninger. Disse strategier giver handlende mulighed for at drage fordel af prisvendinger, der opstår fra en sikkerhedsinvestering over tid.

• Ejendomsinvesteringer: Overordnet set kan begrebet flip også referere til en ejendomsinvesteringsstrategi , hvor investoren kan erhverve eller kontrollere aktiver i kort tid, tilføje en form for forbedring til aktiverne og derefter sælge, eller flip, aktiverne for en fortjeneste. Ved boligvending forsøger en investor at købe en bolig til den lavest mulige pris. Denne investor har ofte intentionen og evnen til at renovere boligen for at øge dens værdi. Efter renoveringen er afsluttet, genlister investoren boligen til en højere pris og sælger den og beholder forskellen til en fortjeneste.

• IPO: Initial Public Offering (IPO) investering har en lignende dynamik. En investor køber et værdipapir til det, de forventer, er den bedste børsnoteringspris, uanset om det er før, ved eller på et tidspunkt efter den faktiske IPO-salgsmeddelelse, men hvornår køberen sælger, afhænger det af den slags investeringsstrategi og -filosofi, de har. Virksomhedsejere forventer at kunne holde på deres aktier, der er udstedt før børsintroduktionen, og har ingen planer om at sælge hurtigt. Normalt forventer de at bygge aktieværdien væsentligt over en årrække. Men andre, der ikke var i stand til at købe som virksomhedsinsidere eller akkrediterede investorer, leder i stedet efter den hurtigste periode med påskønnelse, de kan få fra deres investeringer. Disse investorer kan specifikt forsøge at købe en IPO-aktie så lavt som de kan og holde den, indtil aktien er steget med 40 til 50 procent eller mere i løbet af uger eller måneder. De tager profit og ser efter den næste børsnotering, der skal vendes.

• Investeringsstyring: Blandt makrofonde, der søger at følge brede markedstendenser, kan flipping også lejlighedsvis blive brugt. Hvis en makrofondsforvalter mener, at potentielle tab er høje i en bestemt sektor, kan de vælge at vende disse aktiver til en mere profitabel sektor. Denne type flipping kan også bruges af investorer, der har en makroøkonomisk tilgang til at styre deres porteføljer. At vende fra risikosektorer til sektorer med større afkastmuligheder kan være vigtigt for at afbøde visse systemiske eller idiosynkratiske risici.

Højdepunkter

• Ejendomsinvestorer kan vende et hus efter kun at have ejet det i kort tid.

• Tekniske handlende kan vende retningen og ændre deres handler baseret på prishandling.

• IPO-investorer kan købe en ny aktie kort efter udstedelsen og håbe på at sælge den med en betydelig gevinst i en relativt kort periode.

• Makrofondsinvestorer kan skifte fra en aktivklasse til en anden baseret på stigende beviser for sekulære trendændringer.

• "Flip" er et begreb, der kan have flere betydninger i investeringsverdenen.