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Qu'est-ce qu'un flip ?
Un retournement fait généralement référence à un changement directionnel spectaculaire dans le positionnement des investissements, par exemple de long à court. Selon le contexte ou le type d'investissement, le mot « flip » peut avoir différentes significations. Il existe au moins quatre exemples différents, y compris le commerce technique ; investissement immobilier; placement dans un premier appel public à l'épargne (IPO); et la gestion professionnelle des fonds.
Comprendre les flips
Un retournement, ou un renversement de position sur le marché, peut être un moyen efficace de générer des profits à partir d'une nouvelle tendance technique. Souvent, la notion de retournement est considérée comme une stratégie à court terme, mais ce n'est pas nécessairement le cas. Ci-dessous, nous examinons de plus près les différentes utilisations du terme « flip » en finance.
Technical Trading : Dans le trading technique, un investisseur peut inverser sa position de net long à net short ou vice versa en fonction de l'évolution des prix. Ils peuvent le faire pour bénéficier d'une nouvelle tendance, mais la durée de cette tendance peut ne durer que quelques semaines ou plus d'un an selon le trader et ses stratégies. Dans le contexte du trading technique, un retournement est généralement associé à un passage d'avoir plus de positions longues à avoir plus de positions courtes ou vice versa. Dans un retournement net long à court net, un investisseur pourrait vendre des options de vente à divers prix d'exercice sur ses avoirs sous-jacents pour bénéficier de la baisse des prix. Dans le scénario inverse, un investisseur augmenterait ses positions longues sur un titre en pariant sur les hausses de prix. Ces stratégies permettent aux traders de profiter des renversements de prix résultant d'un investissement en titres au fil du temps.
Investissement immobilier : De manière générale, le terme flip peut également faire référence à une stratégie d'investissement immobilier dans laquelle l'investisseur peut acquérir ou contrôler des actifs pendant une courte période, ajouter une amélioration quelconque aux actifs, puis vendre, ou flip, les actifs pour un profit. Dans le retournement de maison résidentielle, un investisseur tente d'acheter une maison au prix le plus bas possible. Cet investisseur a souvent l'intention et la capacité de rénover la maison pour augmenter sa valeur. Une fois les rénovations terminées, l'investisseur remet la maison en vente à un prix plus élevé et la vend, conservant la différence pour un profit.
IPO : L' investissement en introduction en bourse (IPO) a une dynamique similaire. Un investisseur achète un titre à ce qu'il s'attend à être le meilleur prix d'introduction en bourse, que ce soit avant, pendant ou quelque temps après l'annonce de la vente d'introduction en bourse, mais le moment où l'acheteur vend cela dépend du type de stratégie et de philosophie d'investissement qu'il a. Les propriétaires de sociétés s'attendent à pouvoir conserver leurs actions émises avant l'introduction en bourse et n'ont pas l'intention de vendre rapidement. Habituellement, ils s'attendent à augmenter considérablement la valeur de l'action sur une période de plusieurs années. Mais d'autres qui n'ont pas pu acheter en tant qu'initiés de l'entreprise ou investisseurs accrédités recherchent plutôt la période d'appréciation la plus rapide qu'ils peuvent obtenir de leurs investissements. Ces investisseurs peuvent spécifiquement essayer d'acheter une action IPO aussi bas que possible et la conserver jusqu'à ce que l'action ait augmenté de 40 à 50 % ou plus en quelques semaines ou mois. Ils prennent des bénéfices et recherchent la prochaine introduction en bourse.
Gestion des investissements : Parmi les fonds macro qui cherchent à suivre les grandes tendances du marché, le retournement peut également être utilisé occasionnellement. Si un gestionnaire de fonds macro estime que les pertes potentielles sont élevées dans un certain secteur, il peut choisir de transférer ces actifs vers un secteur plus rentable. Ce type de retournement peut également être utilisé par les investisseurs qui adoptent une approche macroéconomique pour gérer leurs portefeuilles. Le passage de secteurs à risque à des secteurs offrant de plus grandes opportunités de rendement peut être important pour atténuer certains risques systémiques ou idiosyncratiques.
Points forts
Les investisseurs immobiliers peuvent retourner une maison après l'avoir possédée pendant une courte période seulement.
Les traders techniques peuvent inverser la direction et modifier leurs transactions en fonction de l'évolution des prix.
Les investisseurs en introduction en bourse peuvent acheter une nouvelle action peu de temps après son émission et espérer la revendre avec un gain substantiel dans un délai relativement court.
Les investisseurs de fonds macro peuvent passer d'une classe d'actifs à une autre en fonction des preuves croissantes d'un changement de tendance séculaire.
"Flip" est un terme qui peut avoir plusieurs significations dans le monde de l'investissement.
