Flip

Vad är en flip?

En flip avser generellt en dramatisk riktningsförändring i placeringen av investeringar, till exempel från lång till kort. Beroende på sammanhang eller typ av investering kan ordet "vända" ha olika betydelser. Det finns minst fyra olika exempel inklusive teknisk handel; fastighetsinvesteringar; investering i börsnotering; och professionell fondförvaltning.

Förstå Flips

En flip, eller vändning av sin position på marknaden, kan vara ett effektivt sätt att generera vinster från en ny teknisk trend. Ofta ses idén om en flip som en kortsiktig strategi, men så är inte nödvändigtvis fallet. Nedan tittar vi närmare på olika användningar av termen 'flip' inom finans.

• Teknisk handel: I teknisk handel kan en investerare vända sin position från netto lång till netto kort eller vice versa baserat på prisåtgärder. De kan göra detta för att dra nytta av en ny trend, men varaktigheten av den trenden kan bara vara ett par veckor eller över ett år beroende på handlaren och deras strategier. I samband med teknisk handel är en flip vanligtvis förknippad med ett skifte från att ha fler långa positioner till att ha fler korta positioner eller vice versa. I en netto lång, till netto kort flip, kan en investerare sälja säljoptioner till olika lösenpriser på sina underliggande innehav för att dra nytta av fallande priser. I det motsatta scenariot skulle en investerare öka sina långa positioner i ett värdepappersspel på prishöjningar. Dessa strategier gör det möjligt för handlare att dra nytta av prisåterföringar som uppstår från en säkerhetsinvestering över tiden.

• Fastighetsinvestering: I stora drag kan termen flip också syfta på en fastighetsinvesteringsstrategi där investeraren kan förvärva eller kontrollera tillgångar under en kort tid, lägga till förbättringar av något slag till tillgångarna och sedan sälja, eller flip, tillgångarna för en vinst. Vid vändning av bostadshus försöker en investerare köpa ett hem till lägsta möjliga pris. Denna investerare har ofta avsikten och förmågan att renovera bostaden för att öka dess värde. Efter att renoveringarna är klara, återlistar investeraren bostaden för ett högre pris och säljer den och behåller mellanskillnaden för en vinst.

• IPO: Initial Public Offering (IPO)-investeringar har en liknande dynamik. En investerare köper ett värdepapper till vad de förväntar sig är det bästa IPO-priset, oavsett om det är före, vid eller någon gång efter det faktiska IPO-försäljningsmeddelandet, men när köparen säljer beror det på vilken typ av investeringsstrategi och filosofi de har. Företagsägare förväntar sig att kunna behålla sina aktier som emitterats före börsintroduktionen och har inga planer på att sälja snabbt. Vanligtvis räknar de med att bygga upp aktievärdet avsevärt under en period av år. Men andra som inte kunde köpa som företagsinsiders eller ackrediterade investerare letar istället efter den snabbaste uppskattningsperioden de kan få av sina investeringar. Dessa investerare kan specifikt försöka köpa en IPO-aktie så låg de kan och hålla den tills aktien har ökat med 40 till 50 procent eller mer inom några veckor eller månader. De tar vinst och letar efter nästa börsintroduktion att vända.

• Investeringsförvaltning: Bland makrofonder som strävar efter att följa breda marknadstrender kan flipping också ibland användas. Om en makrofondförvaltare tror att potentiella förluster är höga i en viss sektor kan de välja att vända dessa tillgångar till en mer lönsam sektor. Denna typ av flipping kan också användas av investerare som tar ett makroekonomiskt tillvägagångssätt för att hantera sina portföljer. Att växla från risksektorer till sektorer med större avkastningsmöjligheter kan vara viktigt för att mildra vissa systemrisker eller idiosynkratiska risker.

##Höjdpunkter

• Fastighetsinvesterare kan vända ett hus efter att ha ägt det bara en kort tid.

• Tekniska handlare kan vända riktningen och ändra sina affärer baserat på prisåtgärder.

• IPO-investerare kan köpa en ny aktie strax efter emissionen och hoppas kunna sälja den med en betydande vinst under en relativt kort period.

• Makrofondinvesterare kan växla från en tillgångsklass till en annan baserat på ökande bevis på sekulär trendförändring.

– "Flip" är en term som kan ha flera betydelser i investeringsvärlden.