Copertura di finanziamento
Che cos'è una copertura di finanziamento?
Le coperture di finanziamento si riferiscono ai premi assicurativi detenuti in un conto insieme a una riassicurazione in eccesso di perdita,. che viene utilizzata per pagare i sinistri assicurativi. Le coperture di finanziamento fungono da pool di risorse che possono essere utilizzati per pagare i sinistri, con i fondi non utilizzati restituiti agli assicurati o agli assicuratori cedenti.
Capire le coperture di finanziamento
Le coperture di finanziamento possono essere utilizzate per generare reddito da investimenti. Quando una compagnia di assicurazioni sottoscrive una nuova polizza, accetta di indennizzare o risarcire l'assicurato dalle perdite coperte. In cambio dell'assunzione di questo rischio, l'assicuratore riceve un premio. Il premio viene utilizzato per pagare i crediti, nonché per generare reddito da investimento. Gli assicuratori devono bilanciare i meccanismi che utilizzano per gestire i finanziamenti per i sinistri futuri con il loro desiderio di generare profitti investendo nei premi.
Un approccio alle richieste di finanziamento consiste nell'utilizzare un'operazione di trasferimento del rischio (ART) alternativa, come una copertura di finanziamento. In una copertura di finanziamento, un assicuratore paga i premi in un fondo progettato per coprire un rischio limitato. Ad esempio, un assicuratore vuole finanziare una copertura di 50 milioni di dollari in un periodo di cinque anni. L'assicuratore trasferisce i premi al fondo e i premi vengono utilizzati per effettuare investimenti che generano l'interesse dell'assicuratore. Se non vengono presentate richieste di risarcimento e quindi non subiscono perdite, la copertura del finanziamento potrebbe far guadagnare all'assicuratore un profitto che potrebbe essere superiore al 100%. Un riassicuratore o un'altra società che gestisce la copertura del finanziamento in genere addebita una commissione per questo servizio.
Le coperture di finanziamento possono essere utilizzate anche per fornire a un assicuratore l'accesso a finanziamenti aggiuntivi. Ad esempio, l'assicuratore potrebbe depositare 20 milioni di dollari in una copertura di finanziamento per ottenere l'accesso a 100 milioni di dollari in finanziamenti ponte. Se non si verificano perdite, i $ 20 milioni, più eventuali interessi generati dalle attività di investimento, vengono restituiti all'assicuratore. Se si verificano perdite, vengono prima prelevate contro i $ 20 milioni, con eventuali perdite comprese tra $ 20 milioni e $ 100 milioni coperte da una politica di inadempimento supplementare. L'utilizzo di una copertura di finanziamento consente all'assicuratore di guadagnare reddito su fondi che altrimenti sarebbero inattivi, con il reddito utilizzato per autofinanziare i reclami.
Coperture di finanziamento e altre opzioni per il flottante assicurativo
Una copertura di finanziamento è di solito una strategia sicura per come una compagnia di assicurazioni potrebbe gestire un flottante assicurativo,. ma mentre i rischi sono bassi, lo sono anche i potenziali rendimenti. Ciò che una compagnia di assicurazioni fa con il suo flottante assicurativo è un fattore enorme nel determinare il successo che alla fine hanno. Una compagnia di assicurazioni ha molte opzioni su cosa fare con il loro flottante, alcune più redditizie di altre. Come dice Warren Buffet, "un'attività assicurativa ha valore se il suo costo di fluttuazione nel tempo è inferiore al costo che la compagnia altrimenti sosterrebbe per ottenere fondi. Ma l'attività è un limone se il suo costo di fluttuazione è superiore ai tassi di mercato per i soldi."
Mette in risalto
L'utilizzo di una copertura di finanziamento consente all'assicuratore di guadagnare reddito su fondi che altrimenti sarebbero inattivi, con il reddito utilizzato per autofinanziare i sinistri.
La copertura del finanziamento si riferisce ai premi assicurativi detenuti in un conto insieme a una riassicurazione in eccesso di perdita, che viene utilizzata per pagare i sinistri assicurativi.
In una copertura di finanziamento, un assicuratore paga i premi in un fondo progettato per coprire un rischio limitato. È un tipo di transazione di trasferimento del rischio alternativo (ART).
