Cobertura de financiación

¿Qué es una cobertura de financiación?

Las coberturas de financiación se refieren a las primas de seguro mantenidas en una cuenta junto con un reaseguro de exceso de pérdida,. que se utiliza para pagar las reclamaciones de seguros. Las coberturas de financiación actúan como grupos de recursos que se pueden utilizar para pagar las reclamaciones, y los fondos no utilizados se devuelven a los titulares de pólizas o a las aseguradoras cedentes.

Comprender las coberturas de financiación

Las coberturas de financiación se pueden utilizar para generar ingresos de inversión. Cuando una compañía de seguros suscribe una nueva póliza, está aceptando indemnizar o compensar al titular de la póliza por las pérdidas cubiertas. A cambio de asumir este riesgo, el asegurador recibe una prima. La prima se utiliza para pagar siniestros, así como para generar ingresos por inversiones. Las aseguradoras tienen que equilibrar los mecanismos que utilizan para gestionar la financiación de futuros siniestros con su deseo de generar beneficios invirtiendo en primas.

Un enfoque para la financiación de reclamaciones es utilizar una transacción de transferencia de riesgo alternativa (ART), como una cobertura de financiación. En una cobertura de financiación, una aseguradora paga las primas a un fondo diseñado para cubrir un riesgo finito. Por ejemplo, una aseguradora desea financiar una cobertura de $50 millones durante un período de cinco años. La aseguradora transfiere las primas al fondo y las primas se utilizan para realizar inversiones que generan intereses para la aseguradora. Si no se presentan reclamaciones y, por lo tanto, no se experimentan pérdidas, la cobertura de financiación podría generarle a la aseguradora una ganancia que podría ser superior al 100%. Una reaseguradora u otra empresa que gestiona la cobertura de financiación normalmente cobra una tarifa por este servicio.

Las coberturas de financiación también se pueden utilizar para proporcionar a una aseguradora acceso a financiación adicional. Por ejemplo, la aseguradora podría depositar $20 millones en una cobertura de financiación para obtener acceso a $100 millones en financiación puente. Si no se incurre en pérdidas, los $20 millones, más los intereses generados por las actividades de inversión, se devuelven a la aseguradora. Si ocurren pérdidas, primero se extraen de los $20 millones, y cualquier pérdida entre $20 millones y $100 millones está cubierta por una póliza de incumplimiento complementaria. El uso de una cobertura de financiación permite a la aseguradora obtener ingresos sobre fondos que de otro modo estarían inactivos, y los ingresos se utilizan para autofinanciarse frente a reclamaciones.

Coberturas de financiación y otras opciones para flotación de seguros

Una cobertura de financiación suele ser una estrategia segura sobre cómo una compañía de seguros podría manejar una flotación de seguros,. pero si bien los riesgos son bajos, también lo son las posibilidades de rentabilidad. Lo que hace una compañía de seguros con su flota de seguros es un factor muy importante para determinar qué tan exitosos son en última instancia. Una compañía de seguros tiene muchas opciones sobre qué hacer con su flota, algunas más rentables que otras. Como dice Warren Buffet, "un negocio de seguros tiene valor si su costo de flotación a lo largo del tiempo es menor que el costo en el que la compañía incurriría para obtener fondos. Pero el negocio es un limón si su costo de flotación es más alto que las tasas de mercado para dinero."

Reflejos

• El uso de una cobertura de financiación permite a la aseguradora obtener ingresos sobre fondos que de otro modo estarían inactivos, y los ingresos se utilizan para autofinanciarse frente a siniestros.

• La cobertura de financiación se refiere a las primas de seguro mantenidas en una cuenta junto con un reaseguro de exceso de pérdida, que se utiliza para pagar reclamaciones de seguros.

• En una cobertura de financiación, una aseguradora paga las primas a un fondo diseñado para cubrir un riesgo finito. Es un tipo de transacción de transferencia de riesgo alternativo (ART).