Mercato di trasferimento alternativo del rischio (ART).

Che cos'è il mercato dei trasferimenti alternativi del rischio (ART)?

Il mercato del trasferimento alternativo del rischio (ART) è una porzione del mercato assicurativo che consente alle aziende di acquistare coperture e trasferire il rischio senza dover ricorrere all'assicurazione commerciale tradizionale. Il mercato ART comprende gruppi di ritenzione del rischio (RRG),. pool di assicurazioni e assicuratori captive,. società interamente controllate che forniscono l'attenuazione del rischio alla sua società madre o a un gruppo di società collegate.

Come funziona il mercato dei trasferimenti alternativi del rischio (ART).

Il mercato del trasferimento del rischio alternativo ha due segmenti principali: il trasferimento del rischio tramite prodotti alternativi e il trasferimento del rischio tramite vettori alternativi. Il trasferimento del rischio a vettori alternativi implica la ricerca di organizzazioni, come assicuratori captive o pool, che sono disposte ad assumersi parte del rischio dell'assicuratore dietro compenso. Il trasferimento del rischio attraverso prodotti alternativi comporta l'acquisto di polizze assicurative o altri prodotti finanziari come i titoli.

Vettori alternativi

Le aziende hanno una serie di opzioni quando scelgono un vettore alternativo per regolare la quantità di rischio che hanno nel loro portafoglio. La maggior parte del mercato dei vettori alternativi è l'autoassicurazione.

L'autoassicurazione è quando un'azienda o un individuo mette da parte i propri soldi per pagare una possibile perdita piuttosto che acquistare un'assicurazione con un'altra compagnia per rimborsarli per qualsiasi perdita. Con l'autoassicurazione, gli eventuali costi sono pagati dalla persona fisica o dall'azienda che subisce il sinistro piuttosto che presentare un reclamo in base a una polizza assicurativa. Nel caso di una società, l'autoassicurazione potrebbe applicarsi all'assicurazione sanitaria. Un datore di lavoro che fornisce benefici per la salute o l'invalidità ai dipendenti potrebbe finanziare le richieste di risarcimento da un determinato pool di attività piuttosto che tramite una compagnia di assicurazioni. Il datore di lavoro evita di dover pagare i premi assicurativi a terzi ma si riserva l'intero rischio di pagare i sinistri.

Pur essendo ancora regolata dalle commissioni assicurative statali, l'autoassicurazione consente all'azienda di ridurre i costi e semplificare il processo di sinistro. Le coperture comuni tra gli autoassicuratori includono il risarcimento dei lavoratori, la responsabilità generale, la responsabilità automobilistica e il danno fisico. Nonostante il fatto che sia la compensazione dei lavoratori che la responsabilità civile auto siano fortemente regolate dai vari stati, la crescita dell'autoassicurazione in queste due linee è continuata poiché l'autoassicurazione è tipicamente associata all'efficienza dei costi e a un maggiore controllo delle perdite.

I gruppi di conservazione del rischio e le assicurazioni captive tendono ad essere più popolari tra le grandi aziende. I pool sono più comunemente utilizzati dalle aziende che affrontano lo stesso rischio in quanto consentono loro di mettere in comune le risorse per fornire copertura assicurativa. I pool sono spesso associati anche a gruppi di enti governativi che si uniscono per coprire rischi specifici. Nella maggior parte dei casi, sono stati istituiti pool per gestire la copertura dei compensi dei lavoratori. Poiché la retribuzione dei lavoratori è una delle linee di copertura più travagliate, l'interesse per i pool persiste.

Prodotti alternativi

Sul mercato ART sono disponibili numerosi prodotti assicurativi. Molte di queste opzioni, come contingent capital, derivati e titoli assicurativi, sono strettamente associate a emissioni di debito e obbligazioni in quanto implicano l'emissione di un'obbligazione. I proventi dell'emissione obbligazionaria vengono investiti per aumentare la quantità di fondi disponibili per coprire le passività,. mentre gli obbligazionisti ricevono interessi. La cartolarizzazione comporta l'aggregazione del rischio di una o più società e quindi la vendita di tale rischio agli investitori interessati ad acquisire esposizione a una particolare classe di rischio.

Mette in risalto

• Il mercato del trasferimento alternativo del rischio (ART) consente alle aziende di acquistare coperture e trasferire il rischio senza dover ricorrere all'assicurazione commerciale tradizionale.

• Il mercato ART comprende gruppi di ritenzione del rischio (RRG), pool di assicurazioni, assicuratori captive e prodotti assicurativi alternativi.

• Sul mercato ART sono disponibili diversi prodotti assicurativi, come contingent capital, derivati e titoli assicurativi.

• L'autoassicurazione è una forma di trasferimento del rischio alternativo quando un'entità sceglie di finanziare le proprie perdite piuttosto che pagare i premi assicurativi a terzi.