Couverture de financement

Qu'est-ce qu'une couverture de financement ?

Les couvertures de financement désignent les primes d'assurance détenues sur un compte en conjonction avec une réassurance en excédent de sinistre,. qui est utilisée pour payer les sinistres. Les couvertures de financement agissent comme des pools de ressources qui peuvent être utilisées pour payer les sinistres, les fonds inutilisés étant restitués aux assurés ou aux assureurs cédants.

Comprendre les couvertures de financement

Les couvertures de financement peuvent être utilisées pour générer des revenus de placement. Lorsqu'une compagnie d'assurance souscrit une nouvelle police, elle s'engage à indemniser ou à dédommager le preneur d'assurance des pertes couvertes. En échange de la prise en charge de ce risque, l'assureur perçoit une prime. La prime sert à régler les sinistres et à générer des revenus de placement. Les assureurs doivent équilibrer les mécanismes qu'ils utilisent pour gérer le financement des sinistres futurs avec leur désir de générer des profits en investissant dans les primes.

Une approche de financement des réclamations consiste à utiliser une transaction de transfert de risque alternatif (ART), telle qu'une couverture de financement. Dans une couverture de financement, un assureur verse des primes dans un fonds destiné à couvrir un risque fini. Par exemple, un assureur souhaite financer une couverture de 50 millions de dollars sur une période de cinq ans. L'assureur transfère les primes au fonds, et les primes sont utilisées pour faire des investissements qui rapportent des intérêts à l'assureur. Si aucune réclamation n'est déposée, et donc aucune perte subie, la couverture de financement pourrait rapporter à l'assureur un bénéfice pouvant être supérieur à 100 %. Un réassureur ou une autre société qui gère la couverture de financement facture généralement des frais pour ce service.

Les couvertures de financement peuvent également être utilisées pour permettre à un assureur d'accéder à un financement complémentaire. Par exemple, l'assureur pourrait déposer 20 millions de dollars dans une couverture de financement pour avoir accès à 100 millions de dollars de financement relais. Si aucune perte n'est subie, les 20 millions de dollars, plus les intérêts générés par les activités d'investissement, sont retournés à l'assureur. Si des pertes surviennent, elles sont d'abord prélevées sur les 20 millions de dollars, toute perte comprise entre 20 et 100 millions de dollars étant couverte par une police complémentaire en cas de défaut. L'utilisation d'une couverture de financement permet à l'assureur de gagner un revenu sur des fonds qui seraient autrement inactifs, le revenu étant utilisé pour s'autofinancer contre les sinistres.

Couvertures de financement et autres options pour le flottement d'assurance

Une couverture de financement est généralement une stratégie sûre pour la façon dont une compagnie d'assurance pourrait gérer un flottement d'assurance,. mais si les risques sont faibles, le potentiel de rendement l'est tout autant. Ce qu'une compagnie d'assurance fait avec son fonds d'assurance est un facteur important pour déterminer son succès final. Une compagnie d'assurance dispose de nombreuses options quant à l'utilisation de son fonds de caisse, certaines plus rentables que d'autres. Comme le dit Warren Buffet, "une entreprise d'assurance a de la valeur si son coût de flottement au fil du temps est inférieur au coût que l'entreprise encourrait autrement pour obtenir des fonds. Mais l'entreprise est un citron si son coût de flottement est supérieur aux taux du marché pour argent."

Points forts

• L'utilisation d'une couverture de financement permet à l'assureur de gagner des revenus sur des fonds qui seraient autrement inactifs, les revenus étant utilisés pour s'autofinancer contre les sinistres.

• La couverture de financement fait référence aux primes d'assurance détenues sur un compte dans le cadre d'une réassurance en excédent de sinistre, qui est utilisée pour payer les sinistres.

• Dans une couverture de capitalisation, un assureur verse des primes dans un fonds destiné à couvrir un risque fini. Il s'agit d'un type de transaction alternative de transfert de risque (ART).