Mercato Ibrido

Che cos'è un mercato ibrido?

Un mercato ibrido è uno scambio attraverso il quale i trader possono utilizzare sia i sistemi di trading automatizzati che i tradizionali broker floor per eseguire transazioni. Negli Stati Uniti, l'esempio più famoso di mercato ibrido è il New York Stock Exchange (NYSE).

Capire i mercati ibridi

I mercati ibridi offrono ai partecipanti al mercato la possibilità di scegliere tra intermediari umani, che eseguono transazioni nella sala di negoziazione fisica, e sistemi di scambio elettronici completamente automatizzati. Sebbene entrambi questi approcci presentino vantaggi e svantaggi distinti, negli ultimi anni c'è stato un movimento generale verso l'adempimento degli ordini puramente elettronico.

Sebbene siano più lenti e più costosi dei sistemi puramente elettronici, il vantaggio dell'utilizzo di broker di piano è che possono esercitare il giudizio umano nel modo e nei tempi in cui entrano nelle operazioni. In generale, il loro utilizzo è limitato a grandi clienti istituzionali ea un numero ristretto di individui con un patrimonio netto elevato. Per questi clienti, potrebbe essere necessario fare affidamento sul giudizio umano e sull'esperienza di un broker di piano per effettuare operazioni di natura sensibile.

Ad esempio, gli investitori che effettuano ordini di grandi dimensioni potrebbero voler evitare che il loro ordine diventi di pubblico dominio ad altri investitori, per paura che possano tentare di anticipare la transazione. I broker di piano possono essere in grado di assistere in tale transazione cercando potenziali controparti di tale transazione all'interno della loro rete di clienti istituzionali.

Vantaggi del commercio elettronico

Il vantaggio principale delle negoziazioni elettroniche è la velocità: impiegano meno di un secondo per essere eseguite, mentre la negoziazione media del broker minimo richiede in genere circa nove secondi.

In altri casi, i clienti possono semplicemente fidarsi dell'esperienza dei broker di piano per distribuire le loro esecuzioni commerciali nel tempo al fine di evitare di influenzare il prezzo del titolo durante l'esecuzione dell'operazione. Ad esempio, se un investitore desidera acquistare una grande quantità di azioni in un'azione poco negoziata, effettuare l'intero acquisto tramite un unico ordine potrebbe far salire il prezzo prima che tutte le azioni possano essere acquistate, aumentando così il costo totale del transazione. Ci si può fidare di un intermediario di piano per monitorare attentamente questa transazione e posizionare gradualmente gli ordini di acquisto in modo da ridurre al minimo il costo totale.

Gli investitori al dettaglio,. d'altra parte, spesso non hanno la necessità o la capacità di affidarsi ai floor broker. A causa delle loro piccole dimensioni delle transazioni, questi investitori raramente si preoccuperanno di influenzare il prezzo di mercato dei titoli che acquistano.

Esempio del mondo reale di un mercato ibrido

Il NYSE, una delle borse valori più antiche e importanti del mondo, ha operato per la maggior parte della sua storia utilizzando broker del commercio umano nella sua sala di negoziazione fisica. Nel gennaio 2007, tuttavia, il NYSE ha reso disponibili per il trading elettronico quasi tutte le sue azioni quotate .

Sebbene questi titoli possano ancora essere scambiati dai broker nella sala di negoziazione, i clienti ora possono scegliere di optare per le esecuzioni elettroniche. In pratica, la stragrande maggioranza dei partecipanti al mercato oggi effettua transazioni elettroniche, con broker umani che rappresentano principalmente grandi clienti istituzionali. In effetti, molti scambi in tutto il mondo hanno ora completamente eliminato i loro piani di negoziazione fisici, citando la maggiore efficienza del trading elettronico.

Mette in risalto

Un esempio famoso è il NYSE, che è diventato un mercato ibrido nel gennaio 2007 .
Oggi, il floor trading umano è utilizzato principalmente dai grandi investitori istituzionali,. che si affidano al giudizio umano dei broker floor quando effettuano operazioni grandi e complesse.
Un mercato ibrido è uno scambio che offre sia il trading minimo umano che l'esecuzione del commercio elettronico.