Fondi a tasso di corrispondenza

Cosa sono i fondi Match-Rate?

I fondi di tasso di corrispondenza sono fondi di prestito i cui tassi di interesse corrispondono (o estremamente vicini) al tasso di interesse sulla fonte dei fondi prestati. Questo termine è utilizzato soprattutto nel sistema bancario europeo per descrivere la relazione tra i depositi attualmente detenuti da una banca e i suoi prestiti in essere.

Capire i fondi Match-Rate

I fondi match rate sono meglio compresi con il processo di prestito svolto dalle banche. Quando i titolari di conto effettuano depositi in contanti nei loro conti, la banca converte questi contanti in prestiti concessi ai mutuatari. Per compensare i titolari di conto per il deposito, la banca paga un tasso di interesse sui fondi nel conto. I fondi vengono prestati a mutuatari aziendali o individuali che pagano gli interessi alla banca fino al rimborso dell'intero importo del prestito. La differenza tra il tasso di interesse pagato ai depositanti e il tasso pagato ai mutuatari è lo spread che rappresenta il profitto della banca. Quando i tassi di interesse sul denaro ricevuto e prestato sono strettamente abbinati, il denaro viene chiamato match rate fund.

Esempio di fondo Match-Rate

Supponiamo che una banca abbia accettato un deposito di $ 100.000 e abbia accettato di pagare un interesse del 2% su di esso per cinque anni. Quindi la banca ha prestato quei $ 100.000 a un tasso del 2,05%. Poiché lo spread tra i due tassi è quasi zero, si chiama fondo di tasso di corrispondenza.

Un prestatore di cartolarizzazione sarebbe un tipico utilizzatore di fondi a tasso di confronto. Il prestatore può acquistare prestiti dal mercato ipotecario secondario. Il tasso di interesse su questi prestiti sarà pagato al prestatore/acquirente che procederà a impacchettare i prestiti da vendere come titoli ad altri investitori. Questi prestiti sarebbero probabilmente fondi corrispondenti, poiché il tasso che il prestatore riceve dal venditore e il tasso che dà al suo acquirente saranno strettamente abbinati.

I fondi match-rate in genere sono dotati di penalità molto elevate per il pagamento anticipato perché l'intermediario ha accettato di pagare un tasso di interesse specifico al depositante. Se il pagamento anticipato non è stato scoraggiato, l'intermediario potrebbe finire per pagare gli interessi dopo aver smesso di ricevere i pagamenti degli interessi.