Fonds à taux égal

Qu'est-ce qu'un fonds à taux d'équivalence ?

Les fonds à taux d'équivalence sont des fonds de prêt dont les taux d'intérêt correspondent (ou sont extrêmement proches) au taux d'intérêt de la source des fonds prêtés. Ce terme est surtout utilisé dans le système bancaire européen pour décrire la relation entre les dépôts qu'une banque détient actuellement et ses prêts en cours.

Comprendre les fonds de correspondance

Les fonds à taux d'équivalence sont mieux compris avec le processus de prêt effectué par les banques. Lorsque les titulaires de compte effectuent des dépôts en espèces sur leurs comptes, la banque convertit cet argent en prêts qui sont accordés aux emprunteurs. Pour compenser les titulaires de compte pour le dépôt, la banque paie un taux d'intérêt sur les fonds du compte. Les fonds sont prêtés à des entreprises ou à des particuliers qui paient des intérêts à la banque jusqu'à ce que le montant total du prêt soit remboursé. La différence entre le taux d'intérêt payé aux déposants et le taux payé aux emprunteurs est le spread qui représente le profit de la banque. Lorsque les taux d'intérêt sur l'argent reçu et prêté correspondent étroitement, l'argent est appelé fonds à taux égal.

Exemple d'un fonds à taux égal

Supposons qu'une banque accepte un dépôt de 100 000 $ et accepte de payer un intérêt de 2 % sur celui-ci pendant cinq ans. Ensuite, la banque a prêté ces 100 000 $ à un taux de 2,05 %. Étant donné que l'écart entre les deux taux est presque nul, on parle de fonds à taux d'équivalence.

Un prêteur de titrisation serait un utilisateur type de fonds assortis. Le prêteur peut acheter des prêts sur le marché hypothécaire secondaire. Le taux d'intérêt sur ces prêts sera payé au prêteur/acheteur qui procédera à l'assemblage des prêts pour les vendre en tant que titres à d'autres investisseurs. Ces prêts seraient probablement des fonds à taux égal, car le taux que le prêteur reçoit du vendeur et le taux qu'il accorde à son acheteur seront étroitement liés.

Les fonds à taux de contrepartie s'accompagnent généralement de pénalités très élevées en cas de remboursement anticipé , car l'intermédiaire a accepté de payer un taux d'intérêt spécifique au déposant. Si le remboursement anticipé n'était pas découragé, l'intermédiaire pourrait finir par payer des intérêts après avoir cessé de recevoir des paiements d'intérêts.