Match-Rate-Fonds

Was sind Match-Rate-Fonds?

Match-Rate-Fonds sind Darlehensfonds, deren Zinssätze dem Zinssatz der Quelle der ausgeliehenen Mittel entsprechen (oder sehr nahe daran liegen). Dieser Begriff wird insbesondere im europäischen Bankensystem verwendet, um das Verhältnis zwischen den Einlagen einer Bank und ihren ausstehenden Krediten zu beschreiben.

Match-Rate-Fonds verstehen

Match-Rate-Fonds werden mit dem von Banken durchgeführten Kreditvergabeprozess besser verstanden. Wenn Kontoinhaber Bargeld auf ihr Konto einzahlen, wandelt die Bank dieses Bargeld in Kredite um, die an Kreditnehmer vergeben werden. Um die Kontoinhaber für die Einlage zu entschädigen, zahlt die Bank einen Zinssatz auf das Guthaben auf dem Konto. Die Mittel werden an Unternehmen oder Privatpersonen verliehen, die Zinsen an die Bank zahlen, bis der gesamte Kreditbetrag zurückgezahlt ist. Die Differenz zwischen dem an die Einleger gezahlten Zinssatz und dem an die Kreditnehmer gezahlten Zinssatz ist der Spread, der den Gewinn der Bank darstellt. Wenn die Zinssätze für das erhaltene und ausgeliehene Geld eng aufeinander abgestimmt sind, wird das Geld als Match-Rate-Fonds bezeichnet.

Beispiel eines Match-Rate-Fonds

Nehmen wir an, eine Bank akzeptiert eine Einzahlung von 100.000 US-Dollar und erklärt sich bereit, fünf Jahre lang 2 % Zinsen darauf zu zahlen. Dann verlieh die Bank diese 100.000 Dollar zu einem Zinssatz von 2,05 %. Da der Spread zwischen den beiden Zinssätzen nahezu Null ist, wird er als Match-Rate-Fonds bezeichnet.

Ein Verbriefungskreditgeber wäre ein typischer Nutzer von Match-Rate-Fonds. Der Kreditgeber kann Kredite vom sekundären Hypothekenmarkt kaufen. Der Zinssatz für diese Darlehen wird an den Kreditgeber/Käufer gezahlt, der die Darlehen verpackt, um sie als Wertpapiere an andere Investoren zu verkaufen. Bei diesen Darlehen handelt es sich wahrscheinlich um Match-Rate-Fonds, da der Zinssatz, den der Kreditgeber vom Verkäufer erhält, und der Zinssatz, den er seinem Käufer gewährt, eng aufeinander abgestimmt sind.

Match-Rate-Fonds sind in der Regel mit sehr hohen Strafgebühren für vorzeitige Vorauszahlungen verbunden,. da der Vermittler zugestimmt hat, dem Einleger einen bestimmten Zinssatz zu zahlen. Wenn nicht von einer Vorauszahlung abgeraten würde, könnte der Vermittler am Ende Zinsen zahlen, nachdem er keine Zinszahlungen mehr erhalten hat.