Passività non correnti

Cosa sono le passività non correnti?

Le passività non correnti, dette anche passività a lungo termine o debiti a lungo termine, sono obbligazioni finanziarie a lungo termine quotate nel bilancio di una società. Queste passività hanno obbligazioni che scadono oltre i dodici mesi nel futuro, a differenza delle passività correnti che sono debiti a breve termine con scadenze entro i dodici mesi successivi.

Comprensione delle passività non correnti

Le passività non correnti vengono confrontate con il flusso di cassa, per vedere se un'azienda sarà in grado di far fronte ai propri obblighi finanziari a lungo termine. Mentre i finanziatori si occupano principalmente della liquidità a breve termine e dell'importo delle passività correnti,. gli investitori a lungo termine utilizzano le passività non correnti per valutare se una società sta utilizzando una leva finanziaria eccessiva. Più stabili sono i flussi di cassa di un'azienda, più debito può sostenere senza aumentare il rischio di insolvenza.

Importante

Mentre le passività correnti valutano la liquidità, le passività non correnti aiutano a valutare la solvibilità.

Investitori e creditori utilizzano numerosi rapporti finanziari per valutare il rischio di liquidità e la leva finanziaria. Il rapporto di indebitamento confronta il debito totale di una società con il totale come insiemi,. per fornire un'idea generale di quanto sia indebitato. Più bassa è la percentuale, minore è la leva utilizzata da un'azienda e più forte è la sua posizione azionaria. Più alto è il rapporto, maggiore è il rischio finanziario che un'azienda sta assumendo. Altre varianti sono il rapporto debito a lungo termine rispetto al totale delle attività e il rapporto debito a lungo termine rispetto alla capitalizzazione, che divide le passività non correnti per l'importo del capitale disponibile.

Gli analisti utilizzano anche i rapporti di copertura per valutare la salute finanziaria di un'azienda, inclusi il flusso di cassa/debito e il rapporto di copertura degli interessi. Il rapporto flusso di cassa/debito determina quanto tempo impiegherebbe un'azienda a rimborsare il proprio debito se dedicasse tutto il proprio flusso di cassa al rimborso del debito. Il rapporto di copertura degli interessi, che viene calcolato dividendo i guadagni di una società prima degli interessi e delle tasse (EBIT) per i pagamenti degli interessi del debito per lo stesso periodo, misura se viene generato un reddito sufficiente per coprire i pagamenti degli interessi. Per valutare il rischio di liquidità a breve termine, gli analisti esaminano i rapporti di liquidità come il rapporto attuale, il rapporto rapido e il rapporto di prova dell'acido.

Esempi di passività non correnti

Le passività non correnti includono obbligazioni, prestiti a lungo termine, obbligazioni passive, passività fiscali differite,. obbligazioni di locazione a lungo termine e obbligazioni per benefici pensionistici. La quota di una passività obbligazionaria che non sarà pagata entro l'anno successivo è classificata come passività non corrente. Sono inoltre iscritte tra le passività non correnti le garanzie di durata superiore ad un anno. Altri esempi includono compensi differiti, entrate differite e alcune passività sanitarie.

Mutui, pagamenti di auto o altri prestiti per macchinari, attrezzature o terreni sono tutti debiti a lungo termine, ad eccezione dei pagamenti da effettuare nei dodici mesi successivi che sono classificati come parte corrente del debito a lungo termine. Il debito con scadenza entro dodici mesi può anche essere rilevato come passività non corrente se vi è l'intenzione di rifinanziare tale debito con un accordo finanziario nel processo di ristrutturazione dell'obbligazione a natura non corrente.

Mette in risalto

• Per valutare la leva finanziaria di una società vengono utilizzati vari rapporti che utilizzano le passività non correnti, come il debito rispetto alle attività e il debito rispetto al capitale.

• Esempi di passività non correnti includono prestiti a lungo termine e obbligazioni di locazione, obbligazioni da pagare e ricavi differiti.

• Le passività non correnti, dette anche passività a lungo termine, sono obbligazioni iscritte in bilancio con scadenza non superiore a un anno.