Debito a lungo termine

Che cos'è il debito a lungo termine?

Il debito a lungo termine è un debito che matura in più di un anno. Il debito a lungo termine può essere visto da due prospettive: rendicontazione finanziaria dell'emittente e investimento finanziario. Nella rendicontazione finanziaria, le società devono registrare l'emissione di debiti a lungo termine e tutti i relativi obblighi di pagamento nei propri rendiconti finanziari. D'altra parte, investire in debiti a lungo termine include investire denaro in investimenti di debito con scadenze superiori a un anno.

Capire il debito a lungo termine

Il debito a lungo termine è un debito che matura in più di un anno. Le entità scelgono di emettere debito a lungo termine con varie considerazioni, concentrandosi principalmente sui tempi di rimborso e sugli interessi da pagare. Gli investitori investono in debito a lungo termine a vantaggio del pagamento degli interessi e considerano il tempo alla scadenza un rischio di liquidità. Nel complesso, le obbligazioni a vita e le valutazioni del debito a lungo termine dipenderanno fortemente dalle variazioni dei tassi di mercato e dal fatto che un'emissione di debito a lungo termine abbia o meno termini di interesse a tasso fisso o variabile.

Perché le aziende utilizzano strumenti di debito a lungo termine

Una società si indebita per ottenere un capitale immediato. Ad esempio, le iniziative di avvio richiedono fondi sostanziali per decollare. Questo debito può assumere la forma di cambiali e servire a pagare i costi di avvio come buste paga, sviluppo, spese legali di proprietà intellettuale, attrezzature e marketing.

Le imprese mature utilizzano anche il debito per finanziare le loro normali spese in conto capitale, nonché progetti di capitale nuovi e di espansione. Nel complesso, la maggior parte delle aziende ha bisogno di fonti esterne di capitale e il debito è una di queste fonti

L'emissione di debito a lungo termine presenta alcuni vantaggi rispetto al debito a breve termine. Gli interessi da tutti i tipi di obbligazioni, short e long, sono considerati una spesa aziendale che può essere detratta prima di pagare le tasse. Il debito a lungo termine di solito richiede un tasso di interesse leggermente più alto rispetto al debito a breve termine. Tuttavia, una società ha un periodo di tempo più lungo per rimborsare il capitale con gli interessi.

Contabilità finanziaria per debiti a lungo termine

Una società ha una varietà di strumenti di debito che può utilizzare per raccogliere capitali. Linee di credito, prestiti bancari e obbligazioni con obbligazioni e scadenze superiori a un anno sono alcune delle forme più comuni di strumenti di debito a lungo termine utilizzati dalle aziende.

Tutti gli strumenti di debito forniscono a una società liquidità che funge da attività corrente. Il debito è considerato una passività in bilancio, di cui la quota esigibile entro un anno è una passività a breve termine e la parte restante è considerata una passività a lungo termine.

Le aziende utilizzano piani di ammortamento e altri meccanismi di monitoraggio delle spese per tenere conto di ciascuna delle obbligazioni relative ai titoli di debito che devono rimborsare nel tempo con gli interessi. Se una società emette un debito con una scadenza pari o inferiore a un anno, questo debito è considerato un debito a breve termine e una passività a breve termine, che è interamente contabilizzata nella sezione delle passività a breve termine del bilancio.

Quando un'azienda emette un debito con scadenza superiore a un anno, la contabilità diventa più complessa. All'emissione, una società addebita beni e accredita debiti a lungo termine. Quando un'azienda ripaga il suo debito a lungo termine, alcuni dei suoi obblighi scadranno entro un anno e alcuni scadranno in più di un anno. È necessario un attento monitoraggio di questi pagamenti di debito per garantire che le passività di debito a breve termine e le passività di debito a lungo termine su un unico strumento di debito a lungo termine siano separate e contabilizzate correttamente. Per tenere conto di questi debiti, le società annotano semplicemente gli obblighi di pagamento entro un anno per uno strumento di debito a lungo termine come passività a breve termine e i pagamenti rimanenti come passività a lungo termine.

In generale, nello stato patrimoniale,. gli eventuali afflussi di cassa relativi a uno strumento di debito a lungo termine saranno segnalati come debito su attività liquide e credito sullo strumento di debito. Quando una società riceve l'intero capitale per uno strumento di debito a lungo termine, viene segnalato come un addebito su contanti e un credito su uno strumento di debito a lungo termine. Quando una società ripaga il debito, le sue obbligazioni a breve termine saranno annotate ogni anno con un addebito su passività e un credito su attività. Dopo che una società ha rimborsato tutti i suoi obblighi in strumenti di debito a lungo termine, il bilancio rifletterà l'annullamento del capitale e le spese di responsabilità per l'importo totale degli interessi richiesti.

Efficienza del debito aziendale

Il pagamento degli interessi sul capitale di debito viene trasferito al conto economico nella sezione interessi e imposte. L'interesse è una terza componente di spesa che influisce sull'utile netto di un'azienda. Viene rilevato a conto economico dopo aver contabilizzato i costi diretti e quelli indiretti. Le spese per debiti differiscono dalle spese di ammortamento, che di solito sono programmate tenendo conto del principio di congruenza. La terza sezione del conto economico, compresi gli interessi e le detrazioni fiscali, può essere un punto di vista importante per analizzare l'efficienza del capitale di debito di un'impresa. L'interesse sul debito è una spesa aziendale che riduce il reddito imponibile netto di un'azienda, ma riduce anche il reddito ottenuto sulla linea di fondo e può ridurre la capacità di un'azienda di pagare le proprie passività in generale. L'efficienza della spesa in conto capitale del debito sul conto economico viene spesso analizzata confrontando il margine di profitto lordo, il margine di profitto operativo e il margine di profitto netto.

Oltre all'analisi delle spese di conto economico, viene analizzata anche l'efficienza della spesa per debiti osservando diversi coefficienti di solvibilità. Questi rapporti possono includere il rapporto debito, debito/attività, debito/equità e altro ancora. Le aziende in genere si sforzano di mantenere livelli medi del coefficiente di solvibilità uguali o inferiori agli standard del settore. Indici di solvibilità elevati possono significare che un'azienda sta finanziando troppo della propria attività con il debito e quindi è a rischio di problemi di flusso di cassa o di insolvenza.

La solvibilità dell'emittente è un fattore importante nell'analisi dei rischi di insolvenza del debito a lungo termine.

Investire in debiti a lungo termine

Le aziende e gli investitori hanno una serie di considerazioni sia quando emettono che quando investono in debito a lungo termine. Per gli investitori, il debito a lungo termine è classificato come un semplice debito che scade in più di un anno. Ci sono una varietà di investimenti a lungo termine tra cui un investitore può scegliere. Tre dei più elementari sono i buoni del tesoro statunitensi, le obbligazioni municipali e le obbligazioni societarie.

Tesoro USA

I governi, compreso il Tesoro degli Stati Uniti, emettono diversi titoli di debito a breve e lungo termine. Il Tesoro degli Stati Uniti emette titoli del Tesoro a lungo termine con scadenze di due anni, tre anni, cinque anni, sette anni, 10 anni, 20 anni e 30 anni.

Obbligazioni municipali

Le obbligazioni municipali sono strumenti di garanzia del debito emessi da agenzie governative per finanziare progetti infrastrutturali. Le obbligazioni municipali sono generalmente considerate uno degli investimenti obbligazionari a più basso rischio del mercato del debito con un rischio leggermente superiore rispetto ai Treasury. Le agenzie governative possono emettere debito a breve o lungo termine per investimenti pubblici.

Obbligazioni societarie

Le obbligazioni societarie presentano rischi di insolvenza più elevati rispetto a Treasury e municipali. Come i governi e le municipalità, le società ricevono valutazioni dalle agenzie di rating che forniscono trasparenza sui loro rischi. Le agenzie di rating si concentrano fortemente sui coefficienti di solvibilità quando analizzano e forniscono rating di entità. Le obbligazioni societarie sono un tipo comune di investimento di debito a lungo termine. Le società possono emettere debiti con scadenze variabili. Tutte le obbligazioni societarie con scadenza superiore a un anno sono considerate investimenti di debito a lungo termine.

Mette in risalto

• Le passività di debito a lungo termine sono una componente chiave dei coefficienti di solvibilità aziendale, che vengono analizzati dalle parti interessate e dalle agenzie di rating durante la valutazione del rischio di solvibilità.

• Il debito a lungo termine è un debito che matura in più di un anno e viene spesso trattato in modo diverso dal debito a breve termine.

• Per un emittente, il debito a lungo termine è una passività che deve essere rimborsata mentre i proprietari di debiti (ad es. obbligazioni) li contabilizzano come attività.