ETF a gestione attiva
Che cos'è un ETF a gestione attiva?
Un ETF a gestione attiva è una forma di fondo negoziato in borsa in cui un manager o un team prendono decisioni sull'allocazione del portafoglio sottostante, altrimenti non aderiscono a una strategia di investimento passiva.
Un ETF a gestione attiva avrà un indice di riferimento, ma i gestori possono modificare le allocazioni settoriali, le operazioni di mercato o deviare dall'indice come meglio credono. Ciò produce rendimenti dell'investimento che non rispecchiano perfettamente l'indice sottostante.
Come funziona un ETF a gestione attiva
Un ETF a gestione attiva offre molti degli stessi vantaggi di un tradizionale fondo negoziato in borsa come trasparenza dei prezzi, liquidità ed efficienza fiscale, ma con un gestore del fondo in grado di adattare il fondo alle mutevoli condizioni di mercato. La combinazione di gestione attiva e un ETF offre agli investitori una soluzione innovativa per la gestione patrimoniale.
Per gli investitori, c'è abbastanza da apprezzare sugli ETF a gestione attiva, come rapporti di spesa inferiori rispetto ai fondi comuni di investimento, la partecipazione attiva di professionisti finanziari esperti e l'opportunità di ottenere rendimenti superiori al benchmark.
non è certo che un fondo gestito attivamente sottoperformerà o sovraperformerà un rivale ETF passivo . Si può almeno contare sugli ETF tradizionali per seguire fedelmente un indice, che consente agli investitori di conoscere le partecipazioni e il profilo di rischio del fondo. Questo aiuta a mantenere un portafoglio diversificato in linea con le aspettative.
I gestori di fondi di un ETF attivo, tuttavia, hanno la libertà di negoziare al di fuori di un indice di riferimento, il che rende più difficile per gli investitori anticipare la futura composizione del portafoglio. Questo può funzionare per gli investitori quando le condizioni di mercato subiscono una forte volatilità . Un gestore attivo può spostare le allocazioni da posizioni sottoperformanti a settori o classi di attività più appropriati.
Nel 2018, il gigante della gestione patrimoniale Vanguard ha lanciato un catalogo di ETF gestiti attivi. La mossa è stata un netto allontanamento dalla strategia basata sugli indici sostenuta dal fondatore John Bogle per diversi decenni. Molti di questi fondi sono diventati popolari vie di investimento.
Limitazioni di un ETF a gestione attiva
Sebbene gli ETF a gestione attiva condividano molte delle stesse caratteristiche dei tradizionali fondi negoziati in borsa, tendono ad avere un premio. Molti di loro hanno indici di spesa più elevati rispetto a un tradizionale ETF su indici, il che esercita pressioni sui gestori di fondi per sovraperformare o battere costantemente il mercato.
Come con un fondo comune di investimento, il potenziale di sovraperformance dipende dal gestore sottostante. Alcuni supereranno regolarmente le aspettative, ma la maggior parte delle ricerche rileva che la gestione attiva sottoperforma una strategia passiva.
Inoltre, gli ETF a gestione attiva tendono a contraddire i principi di investimento di base come la diversificazione. Il tipico gestore di fondi sposta le allocazioni in base alle condizioni di mercato, il che significa che il fondo potrebbe essere meno diversificato rispetto a un ETF passivo.
Mette in risalto
Un ETF a gestione attiva avrà un indice di riferimento, ma i gestori possono discostarsi dall'indice come meglio credono.
Molti ETF a gestione attiva hanno indici di spesa più elevati rispetto ai tradizionali ETF su indici, il che mette sotto pressione i gestori di fondi affinché superino costantemente il mercato.
In generale, un ETF a gestione attiva non aderisce ad alcuna strategia di investimento passivo.
I vantaggi degli ETF a gestione attiva includono rapporti di spesa inferiori, la partecipazione di professionisti finanziari esperti e l'opportunità di rendimenti superiori al benchmark.
Un ETF a gestione attiva è una forma di fondo negoziato in borsa in cui un manager o un team prendono decisioni sull'allocazione del portafoglio sottostante
