Azione di valore

Che cos'è un'azione di valore?

Un valore azionario è un titolo il cui prezzo corrente dell'azione è scambiato al di sotto del suo valore intrinseco, per qualsiasi motivo. Il mercato percepisce i fondamentali del titolo, come i suoi guadagni, il rapporto P/E e il valore contabile,. come meno solidi dei suoi pari e quindi ha un prezzo di conseguenza. A differenza delle azioni in crescita, le azioni value tendono ad essere società più vecchie e consolidate le cui azioni sono scambiate a prezzi stracciati.

L'investimento di valore è una strategia che consente agli azionisti di acquistare un'azione con l'aspettativa che si apprezzerà nel tempo come fattori di mercato sia per la salute generale dell'azienda che per il suo potenziale.

È interessante notare che i titoli value hanno storicamente sovraperformato i titoli growth, in parte perché di solito offrono dividendi o pagamenti in contanti. È un po' come il modo in cui un'azienda premia gli investitori per la loro pazienza e assicura loro che saranno disponibili a lungo termine.

Sapere come analizzare le caratteristiche specifiche di un titolo value può aiutare gli investitori esperti a individuare un'opportunità di investimento, di cui parleremo di seguito.

Cosa determina il valore di un'azione?

In poche parole, il valore di un'azione è determinato dalle semplici regole della domanda e dell'offerta: offerta di azioni disponibili e domanda di azioni. Gli investitori di valore cercano le inefficienze nel mercato che fanno sì che le aziende veramente preziose abbiano un prezzo inferiore a quello che valgono.

Un modo per esaminare il valore di un'azione è attraverso i fondamentali come il suo rapporto prezzo-utili, che è una metrica che valuta il prezzo corrente di un'azione in base ai suoi guadagni per azione. Un'azione value ha un rapporto P/E inferiore al mercato generale, e in realtà è una buona cosa. In generale, più basso è il P/E, meglio è, perché ciò significa che stai pagando meno per ogni dollaro di guadagno.

Perché le azioni value di solito offrono dividendi?

Le azioni value in genere presentano un dividendo o un regolare pagamento in contanti agli azionisti dai profitti dell'azienda. I pagamenti dei dividendi vengono generalmente effettuati su base trimestrale, sebbene possano verificarsi dividendi speciali in qualsiasi momento. Perché una società dovrebbe offrire un dividendo? La risposta è che poiché queste aziende tendono ad essere più avanzate nel loro ciclo economico, semplicemente non hanno bisogno di reinvestire tutti i loro profitti.

rendimento da dividendi di una società , espresso in termini percentuali, illustra quanto di un payout una società offre agli azionisti rispetto al prezzo delle sue azioni.

Se il rendimento da dividendo di una società è del 10% e possiedi $ 10.000 di azioni, riceverai un pagamento annuale di $ 1.000 (o $ 250 trimestrale).

Che cos'è il "Premio di valore?"

I maggiori rendimenti storici che i titoli value possono offrire rispetto ai titoli growth sono noti come Value Premium. In parte ha a che fare con il pagamento del dividendo, poiché le società mature incentivano gli investitori come un modo per compensarli per il rischio che stanno assumendo acquistando azioni. Inoltre, l'offerta di un dividendo è un modo in cui una società può attrarre gli investitori anche se sta registrando una crescita degli utili lenta, che avrebbe un effetto sul prezzo delle sue azioni.

Come valuto le azioni di un'azienda?

Per gli investitori alla ricerca delle azioni "diamond in the rough" - azioni di valore in procinto di salire - ci sono tre tecniche comuni che possono utilizzare per identificare le azioni con un valore intrinseco elevato:

Un modo è attraverso l'analisi fondamentale,. che utilizza metriche quantitative per trovare il vero valore di un'azione. Queste metriche includono il rapporto prezzo/utili, il rapporto prezzo/valore contabile, il rapporto debito/equità e la crescita prevista degli utili, solo per citarne alcuni.
Un altro modo è attraverso il modello di sconto sui dividendi (DDM), che presuppone che il valore attuale di tutti i flussi di cassa futuri possa determinare il valore intrinseco di un'azienda. Questo è un buon metodo per valutare in particolare i titoli blue-chip (a grande capitalizzazione).
Se la società ha subito un leveraged buyout, le valutazioni possono essere effettuate anche in base al flusso di cassa o agli utili prima di interessi, tasse, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA).

Chi è l'investitore di maggior valore?

Non c'è niente di economico in Warren Buffett, che ha accumulato una fortuna che supera i 100 miliardi di dollari. Un uomo d'affari e filantropo, Buffett ha generato la sua ricchezza attraverso investimenti di valore trovando società in cui investire che erano scambiate molto al di sotto del loro valore intrinseco e poi mantenendole a lungo termine. Nel 2013 Buffett ha pubblicato i suoi fondamentali di investimento in una lettera agli azionisti della sua azienda, Berkshire Hathaway.

I suoi principali asporto erano:

Non è necessario essere un esperto per essere un investitore di successo.
Dovresti concentrarti sul potenziale di guadagno a lungo termine di un'azienda: se non riesci a calcolare i suoi rendimenti a 5 anni, non dovresti investire in essa.
Non speculare. Gli investimenti di Buffett includono attività consolidate come aziende tessili, assicurazioni e produttori di beni di consumo.
Non farti prendere dalle vendite basate sulle emozioni o ascolta gli esperti che dicono di sapere cosa farà dopo il mercato. Ogni volta che li sente, Buffett dice: "Mi viene in mente il commento feroce di Mickey Mantle: 'Non sai quanto sia facile questo gioco finché non entri in quella cabina di trasmissione.'"

Quali sono le azioni di maggior valore in questo momento?

Poiché l'economia ha rallentato a causa della minaccia di molteplici varianti di COVID, alcuni settori, come comunicazioni, servizi pubblici e assistenza sanitaria, hanno registrato una tendenza al rialzo. I servizi pubblici e l'assistenza sanitaria sono in genere settori di valore in grado di resistere alle correzioni del mercato. Brian O'Connell di TheStreet.com spiega come una metrica del valore chiave può aiutarti a scoprire gemme nascoste.

Qual è il vero valore di un'azione?

Gli investitori di valore come Warren Buffett non credono nell'ipotesi del mercato efficiente, che presuppone che le azioni abbiano sempre un prezzo efficiente. Pertanto, cercano di identificare il "vero valore" di un'azione esaminandone i fondamentali. Uno dei metodi più popolari per farlo è esaminare il rapporto prezzo/utili (rapporto P/E).

Dovrei investire in azioni di crescita o di valore?

Crescita o valore? In che tipo di azioni dovresti investire dipende dal tipo di investitore che sei e dalla tua tolleranza al rischio. In generale, investire in un mix di titoli value e growth è una strategia di investimento sana, poiché, nel loro insieme, costituiscono un portafoglio equilibrato. A volte, il ciclo economico favorisce la crescita, mentre altre volte il valore guida. Possedere un mix sano potrebbe aumentare la probabilità che un investitore ottenga rendimenti più coerenti nel tempo.

Mette in risalto

Un'azione value viene scambiata a livelli percepiti come inferiori ai suoi fondamentali.
Le caratteristiche comuni delle azioni value includono un alto rendimento da dividendi, un basso rapporto P/B e un basso rapporto P/E.
Un'azione value ha in genere un prezzo d'occasione poiché gli investitori vedono la società come sfavorevole sul mercato.