Investimento bancario

Che cos'è una banca di investimento?

Una banca d'investimento è molto diversa dalla banca del tuo quartiere: non fa prestiti, né accetta depositi. Mentre le banche di investimento assistono gli individui nella gestione patrimoniale e forniscono consulenza finanziaria alle istituzioni, la loro funzione principale è quella di aiutare le aziende con transazioni finanziarie complesse, dall'agevolazione di fusioni e acquisizioni alla creazione di offerte pubbliche iniziali (IPO),. alla garanzia di titoli,. all'assicurazione di obbligazioni e molto altro ancora .

Le banche di investimento lavorano con chiunque, da individui con un patrimonio netto elevato a governi, società, fondi pensione, hedge fund e altri enti finanziari. In poche parole, fungono da ponte tra un'azienda e i suoi investitori.

Esempi di cosa fanno le banche di investimento

Se ti stai chiedendo "cosa fa esattamente una banca di investimento?" La risposta è una varietà di cose. Ecco alcuni esempi di tre delle sue funzioni:

• Supponiamo che un'azienda debba costruire una nuova fabbrica. Una banca d'investimento può aiutare a trovare assicuratori per la sua espansione attraverso l'emissione di azioni e obbligazioni.

• Le banche d'investimento assistono anche con le IPO (offerte pubbliche iniziali). Una banca d'investimento aiuta una società a "diventare pubblica" assicurandosi che tutte le sue transazioni siano legali e conformi alla SEC. Aiuta anche a determinare i prezzi delle azioni IPO.

• Nel caso di fusioni e acquisizioni, cioè quando una società rileva un'altra società, una banca d'affari formula spesso delle valutazioni che aiutano a determinare quanto vale un'azienda.

Come funzionano le banche di investimento?

Ci sono due facce di una banca d'investimento: il buy-side fornisce servizi di gestione del denaro e prende decisioni di compravendita. Serve come intermediario per i grandi investitori istituzionali come i fondi comuni di investimento. Il lato vendita riguarda la liquidità,. in particolare la negoziazione di titoli in cambio di contanti, la vendita di azioni di IPO e l'agevolazione di fusioni e acquisizioni. Conduce anche ricerche e impegna potenziali nuovi affari.

Al fine di prevenire la diffusione di informazioni che non sono pubblicamente disponibili, e quindi limitare la possibilità di conflitti di interesse, una partizione di solito separa il lato acquisto da quello vendita: è noto come muro cinese.

Tipi di attività di Investment Banking

Le attività di investment banking sono classificate in tre modi:

1. Le attività di Front office implicano un'interazione diretta con il pubblico, lavorando direttamente con i clienti o operando per conto di un individuo o di un cliente aziendale. I lavori di vendita, trading, ricerca e fusioni e acquisizioni sono tutti considerati parte del front office.

2. Le attività del Middle office, proprio come suggerisce il nome, si collocano tra le attività di contatto con i clienti della banca d'investimento e il suo lavoro più dietro le quinte. Questi lavori includono la conformità e la gestione del rischio.

3. Le attività di back office sono lontane dalle sale di negoziazione della banca di investimento. Potrebbero non essere così affascinanti, ma sono altrettanto importanti per la sua attività. I lavori di back office includono insediamenti, elaborazione dei pagamenti, supporto tecnologico e risorse umane.

Come guadagnano le banche di investimento?

Le banche di investimento guadagnano commissioni di sottoscrizione. Guadagnano anche dalle commissioni di consulenza che addebitano ai clienti per la gestione dei loro beni, che possono variare nell'ordine di milioni di dollari. Secondo i documenti della SEC, la maggior parte delle loro entrate è costituita da commissioni di intermediazione e trading proprietario. Prima della crisi finanziaria del 2007-2008, le banche di investimento guadagnavano dalla cartolarizzazione del debito, ad esempio da titoli garantiti da ipoteca ; tuttavia, l'implosione di questa classe di attività ha portato a una regolamentazione più severa da parte del governo degli Stati Uniti, che ha limitato il commercio speculativo.

Quali sono le 5 principali banche di investimento più grandi? Dove si trovano?

Alcune città, come New York, Londra, Hong Kong e Tokyo, sono conosciute come centri bancari di investimento globali. Alcune delle più grandi banche di investimento del mondo includono JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley e Citigroup.

Le dimensioni contano quando si tratta di banche di investimento. Le maggiori banche di investimento sono considerate parte della bulge bracket, che è un piccolo gruppo di grandissime società che controlla la maggior parte delle transazioni finanziarie mondiali. Le banche di investimento più piccole sono conosciute come banche del mercato medio o boutique.

Una banca di investimento è una banca?

Sì e no. Non puoi ottenere un mutuo da una banca d'investimento, in realtà, le banche d'investimento non forniscono alcun tipo di prestito. Il Glass-Steagall Act del 1933 aveva tenuto separate le banche di investimento e le banche commerciali. Tuttavia, la legge è stata abrogata nel 1999 e quindi le grandi banche commerciali sono state in grado di creare divisioni di banche di investimento.

In che modo una banca di investimento è diversa da una banca commerciale?

Questo grafico delinea alcuni dei modi in cui le banche di investimento e le banche commerciali differiscono:

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Le banche commerciali sono molto diverse dalle banche di investimento

Chi è responsabile delle banche di investimento?

Le banche di investimento sono entità a gestione privata, sebbene la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti sia responsabile della regolamentazione delle loro attività. Fornisce la supervisione di quasi ogni aspetto della loro attività al fine di mitigare il rischio.

Una banca d'investimento può provare una corsa?

Una banca d'investimento non è una banca commerciale, ma può assistere a corse agli sportelli. Il crollo di una banca d'affari, infatti, mette in moto un pericoloso gioco del domino per l'intero settore finanziario. Un esempio è l'implosione di Bear Stearns durante la crisi finanziaria del 2007-2008. Un tempo la quinta banca d'investimento più grande del mondo, Bear Stearns era sovraesposta a titoli ipotecari subprime tossici, che hanno subito pesanti perdite e alla fine hanno ricevuto declassamenti del rating del credito. In risposta, gli investitori hanno cercato di riscuotere i loro investimenti e nel marzo 2008 è seguita una corsa agli sportelli. La società è stata acquisita con un forte sconto da JPMorgan Chase non molto tempo dopo.

Mette in risalto

• Un "muro cinese" dovrebbe separare le attività di investment banking dalla divisione commerciale della società per prevenire conflitti di interesse.

• Le banche di investimento sono specializzate nella gestione di transazioni finanziarie complesse come IPO e fusioni per clienti aziendali.

• L'investment banking moderno è in genere una divisione di un istituto bancario più grande come Citibank e JPMorgan Chase.