Sottoscrizione
Che cos'è la sottoscrizione?
La sottoscrizione è il processo attraverso il quale un individuo o un'istituzione si assume il rischio finanziario dietro compenso. Questo rischio in genere riguarda prestiti,. assicurazioni o investimenti. Il termine sottoscrittore derivava dalla pratica di far scrivere a ciascun soggetto che assume il rischio il proprio nome sotto l'importo totale del rischio che era disposto ad accettare per un premio specifico.
Sebbene i meccanismi siano cambiati nel tempo, la sottoscrizione continua ancora oggi come una funzione chiave nel mondo finanziario.
Come funziona la sottoscrizione
La sottoscrizione implica la conduzione di ricerche e la valutazione del grado di rischio che ogni richiedente o entità porta al tavolo prima di assumere tale rischio. Questo controllo aiuta a stabilire tassi di finanziamento equi per i prestiti, stabilire premi appropriati per coprire adeguatamente il costo reale dell'assicurazione degli assicurati e creare un mercato per i titoli valutando accuratamente il rischio di investimento. Se il rischio è ritenuto troppo alto, un assicuratore può rifiutare la copertura.
Il rischio è il fattore alla base di tutte le sottoscrizioni. Nel caso di un prestito, il rischio ha a che fare con il fatto che il mutuatario restituirà il prestito come concordato o sarà inadempiente. Con l'assicurazione, il rischio implica la probabilità che troppi assicurati presentino reclami contemporaneamente. Con i titoli il rischio è che gli investimenti sottoscritti non siano redditizi.
Gli assicuratori valutano i prestiti, in particolare i mutui, per determinare la probabilità che un mutuatario paghi come promesso e che siano disponibili sufficienti garanzie in caso di inadempimento . Nel caso dell'assicurazione, i sottoscrittori cercano di valutare la salute di un assicurato e altri fattori e di distribuire il rischio potenziale tra quante più persone possibile. La sottoscrizione di titoli, il più delle volte tramite offerte pubbliche iniziali (IPO), aiuta a determinare il valore sottostante dell'azienda rispetto al rischio di finanziare la sua IPO.
Tipi di sottoscrizione
Esistono fondamentalmente tre diversi tipi di sottoscrizione: prestiti, assicurazioni e titoli.
Sottoscrizione del prestito
Tutti i prestiti subiscono una qualche forma di sottoscrizione. In molti casi, la sottoscrizione è automatizzata e comporta la valutazione della storia creditizia del richiedente, dei documenti finanziari e del valore di qualsiasi garanzia offerta, insieme ad altri fattori che dipendono dalle dimensioni e dallo scopo del prestito. Il processo di valutazione può richiedere da pochi minuti ad alcune settimane, a seconda che la valutazione richieda il coinvolgimento di un essere umano.
Il tipo più comune di sottoscrizione di prestiti che coinvolge un sottoscrittore umano è per i mutui. Questo è anche il tipo di sottoscrizione del prestito che incontra la maggior parte delle persone. Il sottoscrittore valuta reddito, passività (debito), risparmi, storia creditizia, punteggio di credito e altro a seconda delle circostanze finanziarie di un individuo. La sottoscrizione di un mutuo ha in genere un "tempo di svolta" di una settimana o meno.
Il rifinanziamento spesso richiede più tempo perché gli acquirenti che devono affrontare le scadenze ottengono un trattamento preferenziale. Sebbene le richieste di prestito possano essere approvate, negate o sospese, la maggior parte sono "approvate con condizioni", il che significa che il sottoscrittore desidera chiarimenti o documentazione aggiuntiva.
Sottoscrizione assicurativa
Con la sottoscrizione di un'assicurazione, l'attenzione si concentra sul potenziale contraente, la persona che cerca un'assicurazione sanitaria o sulla vita. In passato, la sottoscrizione medica per l'assicurazione sanitaria veniva utilizzata per determinare quanto addebitare a un richiedente in base alla sua salute e anche se offrire una copertura, spesso in base alle condizioni preesistenti del richiedente. A partire dal 2014, ai sensi dell'Affordable Care Act,. gli assicuratori non potevano più negare la copertura o imporre limitazioni in base a condizioni preesistenti.
La sottoscrizione di un'assicurazione sulla vita cerca di valutare il rischio di assicurare un potenziale contraente in base alla sua età, salute, stile di vita, occupazione, anamnesi familiare, hobby e altri fattori determinati dal sottoscrittore. La sottoscrizione di un'assicurazione sulla vita può comportare l'approvazione, insieme a una serie di importi di copertura, prezzi, esclusioni e condizioni, o il rifiuto totale.
Sottoscrizione di titoli
La sottoscrizione di titoli, che cerca di valutare il rischio e il prezzo appropriato di determinati titoli, il più delle volte correlati a un'IPO, viene eseguita per conto di un potenziale investitore, spesso una banca di investimento. Sulla base dei risultati del processo di sottoscrizione, una banca d'investimento acquisterebbe (sottoscriverebbe) titoli emessi dalla società che tenta l'IPO e quindi venderebbe tali titoli sul mercato.
La sottoscrizione assicura che l'IPO della società raccolga il capitale necessario e fornisce ai sottoscrittori un premio o un profitto per il loro servizio. Gli investitori traggono vantaggio dal processo di verifica fornito dalla sottoscrizione e dalla sua capacità di prendere una decisione di investimento informata.
Questo tipo di sottoscrizione può coinvolgere singole azioni e titoli di debito, inclusi titoli di stato, società o municipali. I sottoscrittori o i loro datori di lavoro acquistano questi titoli per rivenderli a scopo di lucro a investitori o commercianti (che li vendono ad altri acquirenti). Quando è coinvolto più di un sottoscrittore o un gruppo di sottoscrittori, questo è noto come un sindacato di sottoscrittori.
Come la sottoscrizione determina il prezzo di mercato
La creazione di un mercato equo e stabile per le transazioni finanziarie è la funzione principale di un assicuratore. Ogni strumento di debito,. polizza assicurativa o IPO comporta un certo rischio che il cliente sia inadempiente, presenti un reclamo o fallisca, una potenziale perdita per l'assicuratore o il prestatore. Una parte importante del lavoro del sottoscrittore consiste nel valutare i fattori di rischio noti e indagare sulla veridicità di un richiedente per determinare il prezzo minimo per fornire la copertura.
I sottoscrittori aiutano a stabilire il vero prezzo di mercato del rischio decidendo caso per caso: quali transazioni sono disposti a coprire e quali tariffe devono addebitare per realizzare un profitto. I sottoscrittori aiutano anche a smascherare candidati inaccettabilmente rischiosi, come i disoccupati che chiedono mutui costosi, quelli in cattive condizioni di salute che richiedono un'assicurazione sulla vita o le società che tentano un'IPO prima che siano pronte, rifiutando la copertura.
Questa funzione di verifica riduce sostanzialmente il rischio complessivo di indennizzi o inadempienze costose. Consente agli agenti di prestito, agli agenti assicurativi e alle banche di investimento di offrire tariffe più competitive a coloro con proposte meno rischiose.
Mette in risalto
La sottoscrizione garantisce che una società che presenta una IPO raccolga il capitale necessario e fornisca ai sottoscrittori un premio o un profitto per i loro servizi.
La sottoscrizione è il processo attraverso il quale un individuo o un'istituzione si assume il rischio finanziario dietro compenso.
Gli assicuratori valutano il grado di rischio dell'attività degli assicuratori.
Gli investitori traggono vantaggio dal processo di verifica della sottoscrizione di sovvenzioni aiutandoli a prendere decisioni di investimento informate.
La sottoscrizione aiuta a fissare tassi di prestito equi per i prestiti, stabilire premi adeguati e creare un mercato per i titoli valutando accuratamente il rischio di investimento.
FAQ
Quanto tempo richiede il processo di sottoscrizione?
Con l'avvento della tecnologia dell'informazione, il processo di sottoscrizione per assicuratori e prestatori si è ridotto da poche settimane o mesi a pochi giorni o addirittura ore in alcuni casi.
Un assicuratore può negare una polizza assicurativa o un prestito?
Sì, se la rischiosità di un mutuatario o di un richiedente di una polizza assicurativa è considerata troppo grande, l'assicuratore può consigliare tassi più elevati oppure negare completamente la domanda, a condizione che non violino alcuna legge antidiscriminazione e stiano valutando solo metriche di rischio oggettive .
Da dove viene la parola di sottoscrizione?
Il termine "sottoscrizione" ha origine nel XVII secolo quando le navi marittime sarebbero state sottoscritte per il rischio assicurativo per i viaggi all'estero. La compagnia di assicurazione sottoscriverebbe (letteralmente per scrivere sotto o sottoscrivere) la polizza firmando il proprio nome in calce al documento e riconoscendo il consenso che la polizza è in vigore.
Qual è lo scopo della sottoscrizione oggi?
La sottoscrizione, sia per una polizza assicurativa che per un prestito, rivaluta la rischiosità di un accordo o di un accordo proposto. Per un assicuratore, l'assicuratore deve determinare il rischio che un contraente presenti un reclamo che deve essere pagato prima che la polizza diventi redditizia. Per un prestatore, il rischio è di insolvenza o mancato pagamento. Allo stesso modo, la sottoscrizione di titoli da parte delle banche di investimento valuta le azioni e le obbligazioni di nuova emissione per determinarne il valore corretto per il rischio.
