ブームとバストのサイクル

##ブームとバストのサイクルとは何ですか？

ブームとバストのサイクルは、経済の拡大と縮小が繰り返し発生するプロセスです。ブームとバストのサイクルは資本主義経済の重要な特徴であり、ビジネスサイクルと同義である場合もあります。

ブームの間、経済は成長し、仕事は豊富で、市場は投資家に高いリターンをもたらします。その後の破綻で経済は縮小し、人々は仕事を失い、投資家はお金を失います。ブームバストサイクルはさまざまな時間持続します。また、重大度も異なります。

##ブームとバストのサイクルを理解する

1940年代半ば以降、米国はいくつかのブームとバストのサイクルを経験してきました。長く安定した経済成長期間ではなく、なぜブームとバストのサイクルがあるのでしょうか。答えは、中央銀行が資金供給を処理する方法にあります。

ブームの間、中央銀行は低金利でお金を貸すことによって信用を得るのをより簡単にします。そうすれば、個人や企業は簡単かつ安価にお金を借りて、たとえばテクノロジー株や家に投資することができます。多くの人が投資から高い利益を得て、経済は成長します。

問題は、クレジットを取得するのが簡単すぎて、金利が低すぎると、人々が過剰投資することです。この過剰な投資は「不正投資」と呼ばれます。たとえば、建てられたすべての家に対する十分な需要はなく、バストサイクルが始まります。過剰投資されたものは価値が低下します。投資家はお金を失い、消費者は支出を削減し、企業は仕事を削減します。好況期の借り手がローンの支払いを行うことができなくなるため、クレジットの取得がより困難になります。バスト期間は不況と呼ばれます。不況が特に深刻な場合、それはうつ病と呼ばれます。

National Bureau of Economic Researchによると、1854年から2020年の間に34のビジネスサイクルがあり、各フルサイクルは平均して約56か月続きました。

##ブームとバストサイクルの追加要因

急落する自信もバストサイクルに貢献します。株式市場が是正されたり、暴落したりすると、投資家や消費者は神経質になります。投資家は自分のポジションを売り、債券、金、米ドルなど、伝統的に価値を失うことのない安全な場所にある投資を購入します。企業が労働者を解雇すると、消費者は仕事を失い、必需品以外のものを買うのをやめます。それは下向きの経済スパイラルを悪化させます。

バストサイクルは最終的には自然に停止します。それは、価格が非常に低く、まだ現金を持っている投資家が再び購入し始めるときに起こります。これには長い時間がかかる可能性があり、うつ病につながることさえあります。中央銀行の金融政策と政府の財政政策により、信頼をより迅速に回復することができます。

投資をより安価にする政府の補助金も、企業や個人に補助金付きの品目への過剰投資を奨励することにより、好景気のサイクルに寄与する可能性があります。たとえば、住宅ローンの利息 税控除は、住宅ローンの利息をより安価にすることによって住宅購入を助成します。補助金は、より多くの人々が家を買うことを奨励します。

##ハイライト

-19世紀にカール・マルクスが最初に予想したブームの崩壊サイクルは、市場や経済のファンダメンタルズと同様に、投資家や消費者の心理によっても推進されています。

-このサイクルは数か月から数年続く可能性があり、平均期間は1850年代にさかのぼって約5年です。

-ブームとバストのサイクルは、現代の資本主義経済で一般的に見られる経済成長と衰退の交互の段階を表しています。