Цикл бума и спада

Что такое цикл бума и спада?

Цикл подъема и спада представляет собой повторяющийся процесс экономического роста и спада . Цикл подъема и спада является ключевой характеристикой капиталистической экономики и иногда является синонимом делового цикла.

Во время бума экономика растет, рабочих мест много, а рынок приносит инвесторам высокую прибыль. В последующем крахе экономика сокращается, люди теряют работу, а инвесторы теряют деньги. Циклы подъема-спада длятся разную продолжительность; они также различаются по степени тяжести.

Понимание цикла подъема и спада

С середины 1940-х годов Соединенные Штаты пережили несколько циклов подъема и спада. Почему у нас есть цикл подъемов и спадов, а не длительный, устойчивый период экономического роста ? Ответ можно найти в том, как центральные банки обращаются с денежной массой.

Во время бума центральный банк облегчает получение кредита, предоставляя деньги взаймы под низкие проценты. Частные лица и предприятия могут затем легко и дешево занимать деньги и инвестировать их, скажем, в технологические акции или дома. Многие люди получают высокую отдачу от своих инвестиций, и экономика растет.

Проблема в том, что когда кредит слишком легко получить, а процентные ставки слишком низки, люди будут инвестировать слишком много. Эти избыточные инвестиции называются «неправильными инвестициями». Не будет достаточного спроса, скажем, на все построенные дома, и начнется цикл спада. Вещи, в которые были вложены чрезмерные инвестиции, упадут в цене. Инвесторы теряют деньги, потребители сокращают расходы, а компании сокращают рабочие места. Получить кредит становится все труднее, поскольку заемщики во время бума становятся не в состоянии платить по кредиту. Периоды спада называются рецессиями; если рецессия особенно серьезна, она называется депрессией.

По данным Национального бюро экономических исследований, между 1854 и 2020 годами было 34 бизнес-цикла, каждый из которых в среднем длился примерно 56 месяцев .

Дополнительные факторы в циклах подъема и спада

Резкое падение уверенности также способствует циклу спада. Инвесторы и потребители нервничают, когда фондовый рынок корректируется или даже падает. Инвесторы продают свои позиции и покупают безопасные инвестиции, которые традиционно не теряют в цене, такие как облигации, золото и доллар США. Поскольку компании увольняют работников, потребители теряют работу и перестают покупать что-либо, кроме предметов первой необходимости. Это усугубляет нисходящую экономическую спираль.

Цикл бюста в конечном итоге останавливается сам по себе. Это происходит, когда цены настолько низки, что те инвесторы, у которых еще есть деньги, начинают покупать снова. Это может занять много времени и даже привести к депрессии. Доверие может быть восстановлено быстрее с помощью денежно-кредитной политики центрального банка и фискальной политики правительства.

Государственные субсидии, которые удешевляют инвестиции, также могут способствовать циклу подъема-спада, побуждая компании и частных лиц вкладывать чрезмерные средства в субсидируемый объект. Например, проценты по ипотеке . налоговый вычет субсидирует покупку дома, делая проценты по ипотеке менее дорогими. Субсидия побуждает больше людей покупать дома.

Особенности

• Цикл бум-спад, впервые предсказанный Карлом Марксом в 19 веке, определяется психологией инвесторов и потребителей в той же мере, что и рыночными и экономическими принципами.

• Цикл может длиться от нескольких месяцев до нескольких лет, при этом средняя продолжительность составляет примерно 5 лет, начиная с 1850-х годов.

• Цикл подъема и спада описывает чередующиеся фазы экономического роста и спада, характерные для современных капиталистических экономик.