Cykl boomu i biustu

Co to jest cykl boomu i biustu?

Cykl boomu i krachu to proces ekspansji i kurczenia się gospodarki,. który występuje wielokrotnie. Cykl boomów i krachów jest kluczową cechą gospodarek kapitalistycznych i czasami jest synonimem cyklu koniunkturalnego.

W okresie boomu gospodarka rośnie, jest mnóstwo miejsc pracy, a rynek przynosi inwestorom wysokie zwroty. W kolejnym krachu gospodarka się kurczy, ludzie tracą pracę, a inwestorzy tracą pieniądze. Cykle boom-bust trwają przez różny czas; różnią się również stopniem nasilenia.

Zrozumienie cyklu boomu i biustu

Od połowy lat 40. Stany Zjednoczone doświadczyły kilku cykli boomów i załamań. Dlaczego mamy cykl boomów i załamań zamiast długiego, stabilnego okresu wzrostu gospodarczego ? Odpowiedź można znaleźć w sposobie, w jaki banki centralne radzą sobie z podażą pieniądza.

W okresie boomu bank centralny ułatwia uzyskanie kredytu, pożyczając pieniądze po niskich stopach procentowych. Osoby fizyczne i firmy mogą wtedy łatwo i tanio pożyczać pieniądze i inwestować je, powiedzmy, w akcje lub domy technologiczne. Wiele osób osiąga wysokie zwroty z inwestycji, a gospodarka rośnie.

Problem polega na tym, że gdy kredyt jest zbyt łatwy do uzyskania, a stopy procentowe zbyt niskie, ludzie przeinwestują. Ta nadwyżka inwestycji nazywana jest „błędną inwestycją”. Nie będzie wystarczającego popytu na, powiedzmy, wszystkie domy, które zostały zbudowane, i rozpocznie się cykl załamania. Rzeczy, w które przeinwestowano, stracą na wartości. Inwestorzy tracą pieniądze, konsumenci ograniczają wydatki, a firmy redukują miejsca pracy. Kredyt staje się trudniejszy do uzyskania, ponieważ kredytobiorcy w okresie boomu nie są w stanie spłacać swoich pożyczek. Okresy krachów nazywane są recesjami; jeśli recesja jest szczególnie poważna, nazywa się to depresją.

Według National Bureau of Economic Research między 1854 a 2020 rokiem wystąpiły 34 cykle koniunkturalne, przy czym każdy pełny cykl trwał średnio około 56 miesięcy .

Dodatkowe czynniki w cyklach boomu i biustu

Spadające zaufanie również przyczynia się do cyklu biustu. Inwestorzy i konsumenci denerwują się, gdy giełda się poprawia, a nawet krach. Inwestorzy sprzedają swoje pozycje i kupują bezpieczne inwestycje, które tradycyjnie nie tracą na wartości, takie jak obligacje, złoto i dolar amerykański. W miarę jak firmy zwalniają pracowników, konsumenci tracą pracę i przestają kupować wszystko, z wyjątkiem artykułów pierwszej potrzeby. To zaostrza spiralę gospodarczą w dół.

Cykl biustu w końcu sam się zatrzymuje. Dzieje się tak, gdy ceny są tak niskie, że inwestorzy, którzy wciąż mają gotówkę, zaczynają ponownie kupować. Może to zająć dużo czasu, a nawet doprowadzić do depresji. Zaufanie można szybciej przywrócić dzięki polityce pieniężnej banku centralnego i rządowej polityce fiskalnej.

Dotacje rządowe, które obniżają koszty inwestycji, mogą również przyczynić się do cyklu koniunkturalnego, zachęcając firmy i osoby prywatne do przeinwestowania w dotowaną pozycję. Na przykład odsetki od kredytu hipotecznego odliczenie od podatku subsydiuje zakup domu, obniżając oprocentowanie kredytu hipotecznego. Dotacja zachęca więcej osób do kupowania domów.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Po raz pierwszy oczekiwany przez Karola Marksa w XIX wieku cykl załamania koniunktury jest napędzany w równym stopniu przez psychologię inwestorów i konsumentów, jak i przez podstawy rynkowe i ekonomiczne.

• Cykl może trwać od kilku miesięcy do kilku lat, przy czym średnia długość wynosi około 5 lat od lat 50. XIX wieku.

• Cykl boomów i krachów opisuje naprzemienne fazy wzrostu gospodarczego i spadku, typowo występujące we współczesnych gospodarkach kapitalistycznych.