Boom-and-Bust-Zyklus
Was ist der Boom-and-Bust-Zyklus?
Der Boom-and-Bust-Zyklus ist ein Prozess der wirtschaftlichen Expansion und Kontraktion,. der wiederholt auftritt. Der Boom - and - Bust -Zyklus ist ein Schlüsselmerkmal kapitalistischer Ökonomien und manchmal gleichbedeutend mit dem Konjunkturzyklus.
Während des Booms wächst die Wirtschaft, es gibt viele Arbeitsplätze und der Markt bringt den Anlegern hohe Renditen. In der anschließenden Krise schrumpft die Wirtschaft, Menschen verlieren ihre Jobs und Investoren verlieren Geld. Boom-Bust-Zyklen dauern unterschiedlich lange; Sie unterscheiden sich auch in der Schwere.
Den Boom-and-Bust-Zyklus verstehen
Seit Mitte der 1940er Jahre haben die Vereinigten Staaten mehrere Boom- und Bust-Zyklen erlebt. Warum haben wir einen Boom-and-Bust-Zyklus statt einer langen, stetigen Wirtschaftswachstumsperiode ? Die Antwort liegt in der Art und Weise, wie die Zentralbanken mit der Geldmenge umgehen.
Während eines Booms erleichtert eine Zentralbank die Kreditaufnahme, indem sie Geld zu niedrigen Zinssätzen verleiht. Privatpersonen und Unternehmen können sich dann einfach und günstig Geld leihen und es beispielsweise in Technologieaktien oder Häuser investieren. Viele Menschen erzielen mit ihren Investitionen hohe Renditen, und die Wirtschaft wächst.
Das Problem ist, dass Menschen zu viel investieren, wenn Kredite zu leicht zu bekommen und die Zinssätze zu niedrig sind. Diese überschüssige Investition wird als „Fehlinvestition“ bezeichnet. Es wird nicht genug Nachfrage für, sagen wir, alle Häuser geben, die gebaut wurden, und der Bust-Zyklus wird einsetzen. Dinge, in die zu viel investiert wurde, werden an Wert verlieren. Investoren verlieren Geld, Verbraucher kürzen ihre Ausgaben und Unternehmen bauen Arbeitsplätze ab. Kredite zu erhalten wird schwieriger, da Kreditnehmer in Boomzeiten ihre Kreditzahlungen nicht mehr leisten können. Die Bust-Perioden werden als Rezessionen bezeichnet; ist die Rezession besonders stark, spricht man von einer Depression.
Nach Angaben des National Bureau of Economic Research gab es zwischen 1854 und 2020 34 Konjunkturzyklen, wobei jeder vollständige Zyklus im Durchschnitt etwa 56 Monate dauerte
Zusätzliche Faktoren in Boom- und Bust-Zyklen
Das sinkende Selbstvertrauen trägt ebenfalls zum Bust-Zyklus bei. Anleger und Verbraucher werden nervös, wenn der Aktienmarkt korrigiert oder sogar abstürzt. Anleger verkaufen ihre Positionen und kaufen sichere Anlagen, die traditionell nicht an Wert verlieren, wie Anleihen, Gold und den US-Dollar. Wenn Unternehmen Mitarbeiter entlassen, verlieren Verbraucher ihre Jobs und kaufen nicht mehr alles andere als das Nötigste. Das verstärkt die wirtschaftliche Abwärtsspirale.
Der Bust-Zyklus stoppt schließlich von selbst. Das passiert, wenn die Preise so niedrig sind, dass die Anleger, die noch Bargeld haben, wieder kaufen. Dies kann lange dauern und sogar zu einer Depression führen. Das Vertrauen kann durch die Geldpolitik der Zentralbanken und die Fiskalpolitik der Regierungen schneller wiederhergestellt werden.
Staatliche Subventionen, die Investitionen billiger machen, können ebenfalls zum Boom-Bust-Zyklus beitragen, indem sie Unternehmen und Einzelpersonen dazu ermutigen, zu viel in den subventionierten Gegenstand zu investieren. Zum Beispiel die Hypothekenzinsen Der Steuerabzug subventioniert den Hauskauf, indem er die Hypothekenzinsen günstiger macht. Der Zuschuss ermutigt mehr Menschen, ein Eigenheim zu kaufen.
Höhepunkte
Der Boom-Bust-Zyklus, der erstmals von Karl Marx im 19. Jahrhundert vorhergesehen wurde, wird genauso stark von der Anleger- und Verbraucherpsychologie wie von Markt- und Wirtschaftsgrundlagen bestimmt.
Der Zyklus kann zwischen mehreren Monaten und mehreren Jahren dauern, wobei die durchschnittliche Länge etwa 5 Jahre beträgt und bis in die 1850er Jahre zurückreicht.
Der Boom- und Bust-Zyklus beschreibt abwechselnde Phasen des Wirtschaftswachstums und des Niedergangs, die typischerweise in modernen kapitalistischen Volkswirtschaften zu finden sind.
