債務対EBITDA比率（債務/ EBITDA比率）
##債務対EBITDA比率とは何ですか？
利息、税金、減価償却、および償却の費用をカバーする前に生成され、負債を返済するために利用できる収入の量を測定する比率です。 Debt / EBITDAは、発生した負債を返済する企業の能力を測定します。比率の高い結果は、企業の債務負担が大きすぎることを示している可能性があります。
銀行はビジネスローンの契約に特定の債務/EBITDA目標を含めることが多く、企業はこの合意されたレベルを維持する必要があります。そうしないと、ローン全体がすぐに支払われるリスクがあります。この指標は、発行済み債務の不履行の企業の確率を評価するために信用格付け機関によって一般的に使用され、債務/ EBITDA比率が高い企業は、適切な方法で債務を処理できず、信用格付けが低下する可能性があります。
##式と計算
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どこ：
**債務=**長期および短期の債務
** EBITDA ** =利息、税金、減価償却、および償却前の収益
債務/EBITDA比率を決定するには、会社の長期および短期の債務を追加します。これらの数値は、会社の四半期および年次財務諸表で確認できます。これを会社のEBITDAで割ります。会社の損益計算書のデータを使用してEBITDAを計算できます。 EBITDAを計算する標準的な方法は、営業利益（金利税引前利益（EBIT）とも呼ばれます）から始めて、減価償却費を加算することです。
純負債/ EBITDA比率と同様です。主な違いは、純負債/ EBITDA比率が現金と現金同等物を差し引いているのに対し、標準比率は差し引いていないことです。
##比率からわかること
債務/EBITDA比率は、債務およびその他の債務を含む企業の総債務を、企業が持ち込む実際の現金と比較し、企業が債務およびその他の債務を支払う能力を明らかにします。
貸し手とアナリストが会社の負債/EBITDA比率を見るとき、彼らは会社がその負債をどれだけうまくカバーできるか知りたいです。 EBITDAは、企業の収益または収益を表し、利息、税金、減価償却、および償却前の収益の略語です。これは、純利益に利息、税金、減価償却費、および償却費を加算して計算されます。
EBITDAを、収益ではなく、会社の事業からの収益のより正確な尺度と見なすことがよくあります。一部のアナリストは、利息、税金、減価償却、および償却を実際のキャッシュフローの障害と見なしています。言い換えれば、彼らはEBITDAを、負債を返済するために利用できる実際のキャッシュフローのより明確な表現と見なしています。
##比率の制限
アナリストは、計算が簡単なため、負債/EBITDA比率が好きです。負債はバランスシートに記載されており、EBITDAは所得計算書から計算できます。ただし、問題は、収益の最も正確な測定値を提供しない可能性があることです。アナリストは、収益だけでなく、債務返済に利用できる実際の現金の額を測定したいと考えています。
減価償却と償却は、キャッシュフローに実際には影響を与えない非現金費用ですが、一部の企業にとって、負債に対する利息はかなりの費用になる可能性があります。現在の債務/EBITDA比率を調べて、会社が債務をどの程度支払うことができるかについての洞察を得るために銀行や投資家は、債務が新規発行に含まれる場合でも、債務返済能力に対する利息の影響を検討することをお勧めします。このため、純利益から設備投資を差し引いたものに、減価償却と償却を加えたものが、債務返済に利用できる現金のより良い尺度となる可能性があります。
##Debt-to-EBITDAの使用例
たとえば、A社の負債が1億ドル、EBITDAが1,000万ドルの場合、負債/ EBITDA比率は10です。A社が今後5年間でその負債の50％を返済し、EBITDAを2500万ドルに増やすと、負債/EBITDA比率は2に低下します。
負債/EBITDA比率の減少は、会社が負債を完済していること、および/または収益が増加していることを意味するため、増加する比率よりも優れています。同様に、負債/ EBITDA比率の増加は、会社が収益よりも負債を増やしていることを意味します。
一部の業界は他の業界よりも資本集約的であるため、企業の負債/ EBITDA比率は、同じ業界の他の企業の同じ比率とのみ比較する必要があります。一部の業界では、10の負債/ EBITDAが完全に正常である可能性がありますが、他の業界では、3対4の比率がより適切です。
##ハイライト
-時間の経過とともに低下する債務/EBITDA比率は、企業が債務を返済しているか、収益を増やしているか、またはその両方を示しています。
-この比率は、会社が負債やその他の負債をカバーするために利用できる実際のキャッシュフローの量を示しています。
-債務/EBITDA比率は、貸し手、評価アナリスト、および投資家が企業の流動性ポジションと財務状態を評価するために使用します。
